2024年新能源汽车行业组织效能报告

——2024新能源汽车行业组织效能报告顺势而为乘势而上巩固优势日益强盛 顺为人和 顺为咨询l北京 概览 行业简析 n近年来，我国新能源汽车市场持续快速增长，销量与市场占有率不断攀升，不仅涌现出一批具有国际竞争力的新能源汽车品牌，还带动了电池、电机、电控等关键零部件产业的协同发展。同时，政府通过购车补贴、税收优惠、充电设施建设等一系列政策措施，为新能源汽车市场的繁荣提供了有力保障。 n展望未来，新能源汽车在国内的发展趋势将更加明朗。随着国际市场的不断拓展和合作交流的加深，中国新能源汽车将在全球范围内发挥更加重要的作用。我们有理由相信，在不久的将来，新能源汽车将成为我国汽车产业的一张亮丽名片，引领全球汽车产业向绿色、低碳、可持续的方向迈进。 效能分析 n本次新能源汽车行业效能分析报告，精选了10家具有代表性的企业，分别为上汽集团、比亚迪、吉利汽车、长城汽车、长安汽车、广汽集团、理想汽车、蔚来、赛力斯、小鹏汽车，这些企业2023年营收均超300亿元人民币，排名靠前、市场认可度高、均有一定参考价值。 n新能源汽车行业样本企业的平均营收3年CAGR为44%，说明整体行业营收处于快速增长阶段，平均毛利与净利3年CAGR分别为49%和28%，盈利水平也在不断提升n新能源汽车行业样本企业平均毛利率为12.1%，三年的复合年增长率（CAGR）为3.6%，表明毛利水平略有提升。同时，平均净利率为-4.9%，主要由于样本企业中新势力厂商净利润仍然为负，净利水平仍处于提升阶段。 n人均薪酬为28.8万，近三年CAGR为10%，增速较稳定，显示出行业在薪酬方面有一定竞争力。 他山之石 n新能源汽车在我国未来的发展方向是朝着更加绿色化、智能化网联化、国际化以及多元化化迈进，同时加强核心技术自主研发，推动产业链上下游协同发展，形成具有国际竞争力的新能源汽车产业体系。 目录/CONTENTS 产业链简析：新能源汽车产业链未来的发展趋势逐渐由政策驱动转向市场驱动 n新能源汽车发展趋势：全球汽车电动化大势所趋，国内逐渐由政策驱动转向市场驱动；政策相关补贴退坡；成本(产品价格)下降趋势明显；技术不断进步，行业持续分化，各环节龙头强者恒强。 全球汽车市场：2023年全球汽车市场实现9272万销量，其中中国占比约为32.4% n根据乘联会数据，2023年全球汽车市场实现了9272万销量，同比增长11.9%，整体汽车市场表现出较强的弹性。 n中国汽车批发销量（包括出口）占比为32.4%，美国占比为17.3%，欧洲占比为19.3%，合计占比为69%，为全球核心汽车市场。 n中国汽车市场整体趋势稳定向上，美国、欧洲汽车市场总量趋于稳定。 车路云市场规模：预计到2025年，我国车路云一体化市场规模超4.5万亿 车路云一体化涉及汽车、交通、通信等产业领域，市场渗透率加速，市场规模巨大。根据赛迪顾问预测，2020年中国智能网联汽车产业规模达5,911.8亿元，增速达46.7%，2025年中国智能网联汽车产业规模将接近17,000亿元。根据华经产业研究院预测，2025年中国智慧交通市场规模将达到2.33万亿元，增长空间广阔。根据前瞻产业研究院预测，2025年中国车联网行业市场规模将达到6,140亿元。 全球车企排行：中国有望在2030年实现占据全球车企排行榜前十的两到三个席位 n根据麦肯锡发布汽车行业格局与展望中内容描述，如今全球十大车企中只有一家来自中国。但是到了2030年，中国车企有机会在全球十大车企中占据两到三席，甚至突破三个席位。这是中国从汽车大国变成汽车强国的重要标志。 汽车出口走势：中国汽车出口近三年实现巨大的销量突破，近3年复合增长率达69% n中国汽车出口经历多年的百万量级平台期终于在2021年开始突破。2013-2016年世界经济低迷下的剧烈下滑后，2017-2020年出口增速逐步企稳改善，年度出口量维持在100万台左右水平。2020年的出口达到108万台，同比下降13%，随后进入高增长期。 汽车价格走势：乘用车价格近几年呈现稳步上升的态势，近5年CAGR为4.7% n根据乘联会数据，全国乘用车市场价格段销量结构走势持续上行，高端车型销售占比提升明显，中低价车型销量占比减少，这是消费升级的推动，同时也是因为换购群体的消费升级推动。2024年进一步强化车市销售结构高端化特征。 国内市场：新能源汽车渗透率逐年提升，24H1达到38%，全年有望突破40% n新能源汽车渗透率：2024H1新能源汽车渗透率达到38%，全年有望突破40%，预计2024年新能源乘用车销量有望达到1100万。 新能源历程：中国新能源汽车销量逐年攀升，近3年复合增长率(CAGR)高达90.8% n2019年疫情之后，新能源汽车在2021年迎来了一波高涨，同比涨幅达到了159.3%，近两年依然维持较高的增速，近3年销量CAGR高达90.8%。排除疫情期间特殊因素影响，整体看新能源汽车行业一直处于快速增长趋势。 新能源出口：中国连续9年成为全球新能源汽车产销第一大国，出口持续走强 2023年，中国连续9年成为全球新能源汽车产销第一大国，全年新能源汽车产销量分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市占率达31.6%。 n2023年，中国汽车总销量为3009.4万辆，其中汽车总出口达到491万辆，同比增长58%，我国超越日本成为全球最大汽车出口国。其中，新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%，助力中国车企在欧洲、东盟等海外区域市场快速跻身销量榜前列。 价格结构：新能源车销量主要集中在15-20万元区间，预计整年占比维持30%左右 n中国新能源乘用车销量主要集中在15-20万元区间，2023年累计销量283.3万辆，同比增长52.7%，占比31.3%；2024年1-5月累计销量102.8万辆，同比增长17.1%，占比27.8%。 最新趋势：24H1面对复杂的宏观环境，中国汽车行业展现出强大的韧性，逐步复苏 n中国汽车行业展现出强大的韧性，随着国家和地方各项促消费政策、汽车营销活动、新车型大量上市等因素共同拉动，市场回暖，汽车消费逐步复苏。新能源汽车渗透率实现逐月攀升，燃油车比重持续下滑，汽车工业新老交替加速演变。 市场份额：24H1全球厂商新能源销量情况及市场份额中，比亚迪占据着绝对优势 n从全球新能源汽车市场来看，2024年上半年，比亚迪的全球市场份额为21.3%，特斯拉的市场份额为11.6%。宝马排名第三，其新能源品牌市场份额为3.7%。比亚迪和特斯拉份额合计，基本为后续排名10家的总和，处于市场绝对领先地位。 n从出口的地区来看，2024年上半年，我国汽车出口前三的国家分别是俄罗斯、墨西哥、巴西，出口量分别为47.8万辆、22.6万辆、17.1万辆。 动力类型：24年1-7月销量中，插电式混合动力类型销量增长最快，同比增长84.5% 2024年1-7月新能源汽车中纯电动类型销量为357万辆，累计同比提升10.1%；插电式混合动力类型销量为236.1万辆，累计同比上涨84.5%，涨幅最高；燃料电池类型销量为0.3万辆，整体规模最小，累计同比涨幅为25.5%（暂无其他类型数据）。可以看出插电式混合动力类型汽车，未来一段时间将会是市场增长的主要驱动因素。 市场热点：在上半年财报中，小米集团也首次披露了二季度小米SU7交付27307辆 n二季度，小米SU7交付27307辆，汽车业务营收64亿元，经调整净利润亏损18亿元，相当于卖一台车平均亏损6.36万元，远低于其他新势力车企交付首年动辄10万元的单车亏损金额。 n二季度，小米汽车业务毛利率已达到15.4%，高于蔚来、赛力斯、小鹏等一众新势力车企，低于理想汽车22%的毛利率。 政策导向：发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向强国的必由之路，战略意义重大 n顺势而为、乘势而上，为了巩固和扩大当前新能源汽车的发展优势，中国政府因时制宜连续出台系列支持政策。 发展趋势：智能化网联化、绿色可持续发展、多元化布局、国际化发展 n未来一段时间内，中国新能源汽车将朝向智能化、网联化、绿色可持续发展、多元化布局及国际化发展方向不断前进。 多元化 智能化 绿色化 国际化 目录/CONTENTS 本次新能源汽车行业效能分析框架与企业名录 n本次调研基于“顺为五效”分析模型从人效、元效、费效、资效、市效五个效能分析维度，选取了80个指标进行了详细分析；根据业务模式、营业规模、行业影响力和营收结构选出10家新能源汽车行业具有代表性的企业 n人效衡量劳动生产率；元效衡量员工总成本投入和总价值产出比；费效衡量总费用投入及各费用占比与价值产出；资效是指资产的运行效率和收益情况；市效是指企业市值和相关经营结果的关联指标 经营概览：标杆企业平均营收超2千亿元，3年复合增长率达44%，利润增长28% n比亚迪整体指标优秀，营收、毛利、净利、市值和员工人数都是行业最高值，净利润增速极快，3年CAGR高达92%，新势力理想汽车首次实现年度盈利 n行业平均营收3年CAGR为44%，增速较快，营收处于快速提升阶段；EBITDA3年CAGR为40%，净利润3年CAGR28%，增速明显n员工数量行业平均3年CAGR为28%，其中理想汽车增速最高，3年CAGR高达96%，行业人员数量投入呈现快速增加趋势 人效分析：行业人效指标处于平稳提升趋势，人均营收253万，复合增长率13% n行业平均人均营收为253万元，3年CAGR为13%，增速较为明显，其中理想汽车人均营收为486万元，处于最高位置，3年CAGR为20%n行业平均人均毛利为34万元，3年CAGR为18%，增速较为明显，其中传统车企增速相对稳定，新势力车企波动较大n人均EBITDA和人均净利因新势力车企亏损影响，暂不做分析，3年CAGR分别为18%和6%，都处于上升趋势n行业平均人均薪酬为28.8万元，3年CAGR为10%，增长较为稳定，薪酬涨幅相对比较有竞争力，其中蔚来汽车人均薪酬最高为58万元 人效分析：新势力车企销售人员占比高，但销售人均营收增长较快。研发人员数量占比达28%，继续保持增长势头 n新势力车企销售人员占比平均约为34%，传统车企销售人员占比平均约为5.3%，反映出了直销与渠销模式在销售端的用人区别n研发人员占比行业平均为28%，3年CAGR为6%，处于稳步提升趋势；吉利汽车研发人员占比年报未公布，为估算数值，仅供参考n新势力车企理想、蔚来、小鹏的研发人员人均研发费用都处于较高水平，相较于传统车企新势力车企更愿意在研发角度多投入一些 元效分析：行业平均元均营收为10，即人工成本占比10%，3年CAGR为3%，效能还在持续提升中 n行业平均人工成本总额为228亿元，3年CAGR为40%，反映出行业人工成本投入处于高速提升阶段，特别是新势力车企3年CAGR均较高n吉利汽车元均营收最高，为17.4，表明1元的人工成本投入能够带来17.4倍的营收增长，人均创造价值最高，企业人工利用效率好n行业元均营收为10，反映出行业人工成本占营收比值约为10%，3年CAGR为3%，保持着较为稳定的年度复合提升速度 元效分析：高管总现金收入为3187万元，占薪酬比例为0.2%，占比大幅下降 n高管现金收入行业平均为3187万元，其中比亚迪最高为12337万元，比亚迪员工基数较大，因此绝对值也较大，行业3年CAGR为4%n高管现金收入占营收比例中，赛力斯最高为0.82‰，新势力车企普遍较高，占毛利比例中体现的更为明显，新势力车企都处于较高位置n高管现金收入占总薪酬比例行业平均为0.22%，3年CAGR为-23%，伴随企业规模增长，高管现金收入整体占比处于下降趋势相对合理 费效分析：研发投入大于销售投入，管理费用大幅降低，年度降幅9% n行业平均毛利率为12.1%，3年CAGR为3.6%，处于相对稳定的提升阶段，新势力车企中首年利润转正的理想汽车毛利最高为22.2