光伏设备标杆企业组织效能报告

光伏产能全球领军供需错配价格承压落后产能有序出清行业价格企稳回升 ——2025年光伏设备标杆企业组织效能报告 版权及免责声明 本研究成果属于北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）版权所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为顺为咨询，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。顺为咨询保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误、损失，顺为咨询均不负责，亦不承担任何法律责任。 此书面材料为顺为咨询所有。在获得顺为咨询书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或以电子版本方式进行复制等。 联系方式 于立文 张琳 李慧妍 顺为人和合伙人电话：13810637047邮箱：yuliwen@shunweiot.com 顺为人和分析员电话：17810284378邮箱：service@shunweiot.com 顺为人和高级顾问电话：18811568799邮箱：lihuiyan@shunweiot.com 数据来源及调研样本说明 截止到2025年6月9日，顺为咨询通过iFind等数据库收集到10家光伏设备企业的组织效能数据。 2024年在供需错配的市场环境下，光伏产业链各环节产品价格普遍承压下行，行业整体盈利能力受到显著影响。本次组织效能研究主要选取各细分领域的领军企业作为标杆样本，覆盖硅料、硅片、电池组件、逆变器及辅材等核心环节，能较为全面地反映光伏产业链各环节整体运营特征 目录/CONTENTS 全球GDP：2024年GDP增速为3.9%，前十国家GDP占比45%，加权增速为4%；25Q1我国经济维持较快增长，全年预期较好 全球GDP：全球GDP基本维持4%左右的同比增速，2024年全球十大国家GDP增速略高于平均水平。 全球各国GDP：2024年中美领跑，拉动GDP总量，中国以1,827百亿美元位居第二。排名前十国家只有日本出现负增长。未来预期：2025年全球GDP总量预计继续增长，但增速可能进一步放缓。我国中央以及地方政府对于经济指标增长的信心较强，大部分省市GDP预期目标增速设定在5%以上。2025年Q1，我国经济维持较快增长，同比增速为5.4%，第一、第二、第三产业GDP分别同比增长3.5%、5.9%和5.3%。 中国社会用电量：2024年全社会用电9.9万亿千瓦时，十四五以来年均增长6.7%；全年可再生能源发电量增量占全社会用电量增量比例达82% 2024年我国电力消费水平进一步回升，全社会用电量9.9万亿千瓦时，同比增长6.8%，增速比上一年高0.1个百分点，比GDP增速高出1.8个百分点，已连续5年超过GDP增速。十四五以来，全社会用电量年均增长6.7%，国民经济运行总体稳定以及电气化水平提升，拉动全社会用电量保持平稳较快增长。 2024年全年新增可再生能源发电量5,162亿千瓦时，约占全社会新增用电量（6,283亿千瓦时）的82%。 中国电力能源结构：2024年全国发电量10.1万亿千瓦时，可再生能源占比上升至34%，电力结构清洁化转型稳步推进，其中光伏发电0.84万亿千瓦时，占比8% 2024年，全国全年电力系统运行保持稳定，供需总体平稳，电力生产供应能力进一步提升。2024年全国规模以上电厂发电量10.1万亿千瓦时，同比增长6.7%。其中，火力发电量6.4万亿千瓦时，同比增长1.7%，在总发电量中的比重下降3.1个百分点至63%；可再生能源发电量3.5万亿千瓦时，同比增长18%，在总发电量中的比重由2023年的31%上升至34%2024年太阳能发电约0.84万亿千瓦时，同比增长44%，在总发电量中的比重由2023年的6%上升至8% 中国装机结构：绿色转型迈入新阶段，新能源发电累计装机规模首次超过火电，光伏累计装机、新增装机占总量比重分别为26%、83% 截至2024年底，全国全口径发电装机容量34亿千瓦，同比增长15%。其中火电14.4亿千瓦，同比增长3.9%，占总装机容量的比重由48%下降至43%；太阳能发电8.9亿千瓦，同比增长45%，光伏装机占总装机容量的比重由21%上升至26%；包括风电、太阳能发电以及生物质发电在内的新能源发电装机达到14.5亿千瓦，首次超过火电装机规模。 2024年，全国新增发电装机容量4.3亿千瓦，同比增长17%。其中新增火电0.58亿千瓦，同比下降13%；新增太阳能发电2.8亿千瓦，同比增长28%，光伏新增装机在新增装机总容量中占比高达64%。 全球光伏装机情况：2024年全球光伏新增装机容量达530GW，其中中国占比高达52%；到2030年全球预计增加超4,400GW的光伏装机容量，在清洁能源中占比约80% 2024年全球光伏市场同样呈现蓬勃发展态势，新增装机容量达到530GW，同比增长36%，累计装机容量首次突破2TW，高达2,076GW。全球光伏市场中，中国、欧盟、美国作为主要的光伏市场，其新增装机容量合计占比超过70%，其中中国占比高达52%。而印度、土耳其、沙特、巴基斯坦等新兴市场也展现出了强劲的增长势头，增速超100%。 据国际能源署(IEA)预测，2024-2030年期间，全球将增加超过4,400GW的太阳能装机容量，在清洁能源新增装机中占比约80% 中国光伏装机情况：2024年我国光伏新增、累计装机278GW、8.9亿千瓦，十四五以来年均增长55%、37% 2024年，我国光伏新增装机278GW，同比增长28%，十四五以来年均增长55%；其中分布式、集中式光伏新增装机188GW、159GW，分别同比增长23%、33%，十四五以来年均增长66%、49%。 截至2024年底，我国光伏累计装机8.9亿千瓦，同比增长45%，十四五以来年均增长37%；其分布式、集中式光伏累计装机3.7亿千瓦、5.1亿千瓦，分别同比增长47%、44%，十四五以来年均增长48%、31%。 产业链：光伏设备覆盖光伏产业链的上中游核心环节，主要包括多晶硅、硅片、电池片与组件等关键产品 上游：多晶硅与硅片 •多晶硅是光伏产业链的最上游环节，是制造单晶硅和多晶硅材料的基础原料。代表企业有隆基绿能、中环股份等 中游：电池片与组件 •电池片是光伏产业链的核心环节，其转换效率直接影响光伏系统的发电性能。代表企业有通威股份、爱旭股份等•组件是光伏产业链的终端产品，直接面向终端市场。代表企业有晶科能源、晶澳科技、天合光能等 下游：系统集成与应用 •下游环节主要包括光伏系统的集成、安装和运维服务。随着光伏系统成本的持续下降，应用场景不断丰富，从大型地面电站到分布式光伏，从光伏建筑一体化到交通光伏等，形成了多元化的应用格局 供给情况：中国光伏设备产业持续引领全球，2024年多晶硅、硅片、电池片和组件产量增速有所回落但仍保持两位数增长，产量及产能占全球比重均超80%，最高达97% 近年来，中国光伏制造企业不断进行技术创新，优化产业结构，制造端产能和产量规模均位居全球第一，已成为全球能源转型的重要支撑。据中国光伏行业协会数据，2024年，我国多晶硅、硅片、电池片、组件环节产量分别达到182万吨、753GW、654GW、588GW，同比增幅依次为24%、13%、11%、14%，增速虽有所回落但仍保持两位数增长。 供需错配：光伏产能快速扩张致行业供需失衡，目前我国产能约全球需求2倍，产能过剩背景下利用率普遍降至50%-60%区间，产品价格持续走低 我国光伏产业自2021年起进入快速扩张期，多晶硅、硅片、电池及组件各环节产能2021-2024年CAGR分别为73%、49%、53%、48%。截至2024年底，我国光伏四大环节年化产能均超1,100GW，而2025年全球光伏与中国市场的乐观需求仅分别为630GW和300GW，供需比约2：1。 供需错配下行业产能利用率普遍降至50%-60%区间，并引发价格内卷竞争。2024年产业链各环节价格较年初均大幅下滑，多晶硅、硅片、电池片、组件降幅分别为39%、50%、40%、29%。 出口情况：2024年我国光伏产品出口320亿美元，同比下滑33%，国际市场上同样面临价格下行压力，硅片、电池片、组件全年出口均价分别同比下降44%、56%、36% 2024年我国光伏产品出口额约320亿美元，同比降幅高达33%，我国光伏产品在国际市场同样面临压力。从细分产品看，光伏电池片与组件出口延续了上年“量增价跌”的态势，硅片则“量价双降”。 我国光伏产品在国际市场虽占有一定的市场份额，但仍面临的价格竞争压力，企业利润空间被严重压缩。2024年底，我国电池片、组件的出口单价由2023年初的0.11美元/瓦、0.23元/瓦降至0.04美元/瓦和0.08美元/瓦，降幅均超60%。从全年均价来看，我国硅片、电池片、组件出口单价分别同比下降44%、56%、36%。 竞争格局：光伏产业链各环节市场均较为集中，多晶硅、硅片、电池片CR5分别达67%、89%及60% 近年来，光伏电池片环节CR5呈逐年上升态势，由2018年的30%上升至2023年的60%，市场份额持续向头部企业集中其中，通威股份是我国及全球光伏电池片市场领军企业，产能和出货量长期位居中国及全球市场首位；爱旭股份则常年位居第二 国内硅片行业集中度较高，呈现“双寡头”竞争格局。TCL中环和隆基绿能长期占有最大市场份额，CR2达48%。 目前，多晶硅行业集中度高，2024年前五企业市场份额占比接近70%。其中，通威股份排名第一，产能占比达25%。其次分别为协鑫集团、大全能源、新特能源、合盛硅业，产能分别占比15%、11%、10%、6%。 行业垂直整合趋势下，组件龙头晶科、晶澳加速硅片产能布局提升自给率，设备厂商双良节能也已跻身第一梯队，行业CR5达89% 竞争格局：组件环节较为分化，第一梯队（CR4）市占率提升至63%，格局相对稳固，第二梯队竞争激烈、排名更迭频繁；此外全球出货TOP10厂商中已无外资企业入围 整体来看，光伏组件环节呈现“强者恒强”与“新老交替”特征，前十厂商中外资已全面出局： 第一梯队：TOP4厂商呈现“强者恒强”的固化态势晶科、隆基、晶澳、天合连续五年垄断前四席位，市场份额从2019年的54%提升至63%，头部集中度持续强化。 第二梯队：竞争激烈，呈现“新老交替”特征 2024年通威凭借垂直整合优势跃居第五，正泰新能、一道新能等新势力快速崛起，而阿特斯等传统厂商排名下滑。此外，协鑫集成、英利能源等老牌企业通过战略调整重回榜单，东方日升则跌出前十。 国际厂商全面退出 2024年First Solar和韩华Q-Cells分别滑落至第13、16名，中国厂商包揽全球前十，印证了中国在光伏制造领域的绝对主导地位。 发展趋势一：供给侧改革与落后产能出清。政策面释放反内卷强信号背景下，能耗管控、市场化兼并重组与成本约束组合拳有望加速市场出清 从2024年开始，光伏企业“反内卷”的呼声不断高涨。自2024年7月中共中央政治局会议首次提出防止内卷式竞争，到2025年3月综合整治内卷式竞争写入官方文件，“反内卷”已提升至国家战略层面，治理光伏行业内卷现象的合力已经形成。 在政策与市场组合拳下，行业落后产能有望加速出清。通过提高能耗标准、强化行业自律，可有效淘汰高成本落后产能；同时龙头企业积极整合资源，推动行业并购重组，将促进产业格局优化升级。 政策与市场组合拳推动落后产能出清 能耗管控趋严：多晶硅1、2、3级综合能耗标准拟从≤7.5、8.5、10.5kgce/kg从严修订至≤5、6、7.5kgce/kg，尾部厂商多落在3级标准线上下 尾部产能收购整合：7月下旬中国光伏行业协会（CPIA）大同研讨会上，通威、协鑫等龙头提出牵头成立合资公司，收并购尾部企业产能并有序关停。24H2以来多家二三线电池组件企业出