机械设备行业跟踪周报：看好油服装备、工程机械、光伏设备出海中东新机遇

核心观点汇总

装备出海

• 油服：受益于“一带一路”合作深化和中国EPC总包商出海，中东油气国家扩产意愿加强，油服市场迎来机遇。推荐纽威股份、杰瑞股份。
• 工程机械：中东基建持续高景气，带动重型设备需求，国内工程机械主机厂有望量利齐升。重点推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科、柳工。
• 光伏设备：中东能源结构转型，光伏装机和资本开支增长强劲。国产设备商竞争优势明显，海外收入成长空间巨大。推荐晶盛机电、高测股份、迈为股份、奥特维。

叉车

• 2024上半年板块业绩增速稳健，国内市场受制造业景气度影响，出口市场增长。推荐杭叉集团、安徽合力。

半导体设备

• 2024H1业绩持续增长，研发投入增加，订单充足。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、微导纳米、长川科技、华峰测控。

通用自动化

• 2024H1业绩筑底，静待需求改善。推荐海天精工、纽威数控、科德数控、华中数控；注塑机板块推荐海天国际、伊之密；刀具板块推荐欧科亿、华锐精密。

船舶

• 2024年H1板块量价齐升，景气度持续旺盛。推荐中集集团，建议关注中国船舶、中国重工。

中国中车

• 铁路投资重拾增长势头，轨交装备龙头乘风再起舞。动车组招标复苏，高级修需求释放，新产业成长较快。预计2024-2026年归母净利润分别为138/153/162亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

纽威股份

• 国产工业阀门龙头，受益中国EPC总包商带动油服产业出海。海外高端市场&全产业链布局，资本开支高峰期已过，业绩释放能力强。上调2024-2026年归母净利润预测至9.5/12.0/14.8亿元，维持“买入”评级。

工程机械

• 电动化进程取得突破，国内龙头有望通过电动化弯道超车。推荐三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压。

叉车

• 国产叉车锂电化、短交期优势可持续，看好出海份额提升与结构优化。建议持续关注安徽合力、杭叉集团。

光伏设备

• 海外产能布局兴起，国产设备商迎出海机遇。推荐晶盛机电、迈为股份、奥特维。

轨交行业

• 2024年上半年国内铁路固定资产投资同比+10.6%。看好稳增长的轨交机械。建议关注整车环节中国中车，信号系统开发环节中国通号、思维列控。

海天国际

• 全球注塑机龙头，千亿海外市场大有可为。预计2024-2026年归母净利润分别为29.80/32.42/36.76亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

船舶行业

• 大周期已至，关注量利齐升的中国造船产业链。推荐海工板块困境反转的中集集团，建议关注船舶龙头中国船舶、中国重工。

柳工

• 混改释放利润弹性，国际化&电动化助力开启新征程。推荐柳工。

中集集团

• 集装箱供应链景气回暖，建议关注量利修复的行业龙头。预计2024-2026年归母净利润分别为24.7/32.9/47.5亿元，维持“买入”评级。

注塑机行业

• 顺周期乘风而起，千亿海外市场出口可期。推荐伊之密，建议关注海天国际、泰瑞机器。