机械设备行业跟踪周报：24年年报总结、未来展望：重点关注内需复苏（通用、检测）、看好装备出海（工程机械、油服、叉车、光伏设备等）

1. 建议关注组合

推荐组合涵盖光伏设备、半导体设备&零部件、工程机械、通用自动化、叉车、船舶制造、检测服务、碳化硅SiC、灵巧手、柴油发电机组、越疆科技、半导体键合设备、船舶行业、兆威机电等领域的多家上市公司。

2. 近期报告

近期报告包括碳化硅SiC行业深度报告、工程机械行业报告、通用自动化行业报告、检测服务行业报告、叉车行业报告、船舶制造行业报告。

3. 核心观点汇总

通用自动化

• 工业自动化：2024年收入增长6%，利润下降40%，价格竞争激烈。
• 注塑机：国内集中度提升，海外市场未来可期。
• 机床&刀具：看好国产化&出海进程加速。
• 人形机器人：关注灵巧手与轻量化两大环节。

检测服务

• 2024年检测服务板块收入下降4%，剔除医学检测后增长4%，呈现韧性。
• 板块增速企稳，关注内需复苏与高壁垒高增长的新兴赛道。

碳化硅SiC

• AR眼镜是AI应用的完美载体，光学显示系统是核心。
• 表面浮雕光栅波导方案是AR眼镜光学显示系统的未来主流趋势。
• 碳化硅材料成为AR眼镜镜片的理想基底材料。
• SiC+SRG光波导+刻蚀工艺是AR眼镜取得重大进展的技术基础。
• AR眼镜镜片需要半绝缘型碳化硅衬底片，大尺寸衬底片成为降本关键。

灵巧手

• 灵巧手是人形机器人与现实交互的媒介，系最优环节。
• 驱动模块/减速模块/传动模块是灵巧手的三大组成部分。
• 各企业灵巧手布局百花齐放，行业内技术路径尚未完全收敛。

4. 行业重点新闻

• 迈为股份首台晶圆级混合键合设备顺利交付，助推先进封装技术发展。
• 世界人形机器人运动会8月在北京举行。

5. 公司新闻公告

• 徐工机械、三一重工发布股份回购进展公告。

6. 重点高频数据跟踪

• 制造业PMI环比下降1.5pct。
• 制造业固定资产投资完成额累计同比+9.1%。
• 金切机床产量同比+23%。
• 新能源乘用车销量同比+38.0%。
• 挖机销量同比+18%。
• 动力电池装机量同比+62%。
• 全球半导体销售额同比+18.8%。
• 工业机器人产量同比+16.7%。
• 电梯、自动扶梯及升降机产量同比-1.5%。
• 全球散货船/油船新接订单量同比分别+-52%/-33%。
• 我国船舶手持订单同比+47%。

7. 风险提示

• 下游固定资产投资不及市场预期。
• 行业周期性波动风险。
• 地缘政治及汇率风险。