量化市场追踪周报（2024W36）：首批中证A500ETF启动募集，主动权益基金减仓银行、煤炭

——量化市场追踪周报（2024W36） 量化市场追踪周报(2024W36)：首批中证 证券研究报告 金工研究 A500ETF启动募集，主动权益基金减仓银行、煤炭 金工定期报告于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 2024年9月17日 周内市场复盘：周内市场整体延续震荡走低的态势。从最新公布的8月经济数据来看，整体延续前期边际走弱的态势，外需韧性相对较强。此外，资金活化程度进一步走低，8月M1货币余额同比下降7.3%，较上月继续下降0.7%。值得注意的是，首批10只中证A500ETF在9月10日启动募集，本轮合计募集上限为200亿元。截至9月13日，根据中国基金报，总规模或已超过60亿元，且已经有基金公司率先完成募集，积极响应尽显。站在更长期的维度上，该指数有望成为吸引和承接更多增量资金的有效工具。指数采用行业均衡编制方法，从各行业中选取500只市值较大、流动性较好的证券作为样本，并保持指数成分股在一级行业上的市值分布与中证全指样本空间尽可能一致。此外，三级行业龙头公司具备优先入选资格，有助于及时纳入部分新兴领域的龙头公司，及时反映产业结构转型、提升对于新质生产力的代表性。这种设计使得中证A500指数能够较好地代表A股市场的核心资产，并且覆盖了多个细分行业中具有较强的市场竞争力和成长潜力龙头公司。此外，指数的编制还考虑了互联互通和ESG等筛选条件，不仅有助于提升指数的国际化水平，也符合当前全球投资者对于可持续投资的关注趋势，便利境内外中长期资金配置A股。 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com 公募基金：仓位较前一周略有下降，银行、煤炭仓位下调。周内主动权益型基金和“固收+”基金整体的仓位水平较一周前略有下降。风格仓位方面，中盘成长仓位有所回升；较一月前（2024/8/16），风格仓位结构变化不大，大盘仓位整体略有提升。行业方面，周内主动权益型基金配置比例上调较多的行业有电力设备及新能源、医药、有色金属、基础化工、机械，配比下调较多的行业包括银行、煤炭等。 2024/9/9-2024/9/13，宽基ETF资金净流入约133.13亿元，资金主要流入沪深300、中证1000和创业板指数；行业ETF资金净流入约2.14亿元，消费、TMT板块录得资金净流入，金融、周期制造板块资金呈净流出；风格主题ETF资金净流出10.07亿元。周内境内新成立基金数目共计14只，主动权益型基金新发总份额约为2.65亿元，为近1年6%分位。今年以来主动权益型基金新发205只，规模合计约552.77亿元；被动权益型基金新发176只，规模合计约605.22亿元。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127金隅大厦B座邮编：100031 主力/主动资金流向：资金情绪仍然相对低迷，周内主买净额约-362.03亿元。行业方面，本行业方面，周内主力流出电子、计算机、食品饮料等行业；主动资金流出电子、计算机等行业。 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 量化市场追踪周报（2024W36）：首批中证A500ETF启动募集，主动权益基金减仓银行、煤炭41.周内市场复盘：红利回调，美股强势走高..................................................................................42.公募基金：.....................................................................................................................................6公募基金仓位测算：主动权益基金和“固收+”基金仓位普遍略有下降..........................6主动权益产品风格动向：中盘成长风格仓位有所回升.....................................................8主动权益产品行业动向：银行、煤炭行业仓位有所下降.................................................9ETF市场跟踪：宽基ETF资金维持净流入，主要为300、1000、创业板指..................11新成立基金：周内主动权益型基金新发总份额约为2.65亿元，为近1年6%分位........123.主力/主动资金流：资金情绪仍然相对低迷，流出电子、计算机...........................................13附录1：周内各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................16附录2：周内公募基金新成立与新发行一览..................................................................................19风险因素............................................................................................................................................21 表目录 表1：周内净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息................................................................6表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)..........................................................................9表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..........................................................................10表4：周内个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)..............................................................14表5：周内中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................15表6：周内个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)......................................................15表7：周内中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................15表8：周内各类型ETF净流入TOP5产品信息一览...............................................................16表9：周内新成立公募基金一览(按基金成立日计).................................................................19表10：周内新发行公募基金一览(按基金认购日计)...............................................................19 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................5图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................5图3：主动权益型基金历史仓位分布.......................................................................................6图4：“固收+”基金历史仓位分布..........................................................................................7图5：主动权益型基金历史风格仓位分布................................................................................8图6：信达金工行业轮动策略多头超额.................................................................................10图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元).......................................................................12图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).................................................................12图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量............................................................13图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................13图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..........................................................13图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................13图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元)...........................................................14 量化市场追踪周报（2024W36）：首批中证A500ETF启动募集，主动权益基金减仓银行、煤炭 1.周内市场复盘：红利回调，美股强势走高 周内市场整体延续震荡走低的态势。从最新公布的8月经济数据来看，整体延续前期边际走弱的态势，工业生产、消费、投资等多项增长数据低于预期，外需韧性相对较强。此外，资金活化程度进一步走低，8月M1货币余额同比下降7.3%，较上月继续下降0.7%，已连续五个月负增长。 值得注意的是，首批10只中证A500ETF在9月10日启动募集，本轮合计募集上限为200亿元。截至9月13日，根据中国基金报消息，总规模或已超过60亿元，并且已经有基金公司率先完成募集，显示出了市场对于这一新品种的积极响应。站在更长期的维度上，该指数有望成为吸引和承接更多增量资金的有效工具。从中证A500指数的创设