第一部分市场研判
【市场回顾】
贵金属市场：伦敦金高位盘整，交投于2517美元附近；伦敦银小幅走高，交投于28.8美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约收涨0.14%，报575.24元/克；沪银主力合约收涨1.89%，报7164元/千克。
美元指数：继续窄幅波动，交投于101.76附近。
美债收益率：10年美债收益率微涨，交投于3.67附近。
人民币汇率：盘整，交投于7.122附近。
【重要资讯】
美国宏观：
（1）美国8月未季调CPI年率2.5%，低于预期的2.6%；未季调核心CPI年率3.2%，与预期、前值持平；季调后核心CPI月率0.3%，符合预期。CPI数据后，市场削减对美联储大幅降息的押注。
美联储观察：9月降息25个基点的概率为85%，降息50个基点的概率为15%；到11月累计降息50个基点的概率为45.6%，累计降息75个基点的概率为47.5%，累计降息100个基点的概率为7%。
【逻辑分析】
美国宏观数据喜忧参半，市场围绕9月降息幅度博弈。最新非农数据稳健、失业率走低，CPI数据符合预期，市场对9月降息25bps的押注走高。由于贵金属对降息的计价已较充分，暂缺乏突破前高的动力，短期内或将维持盘整走势。
【交易策略】
单边：黄金关注30日均线支撑；白银关注20和60日均线阻力位。
套利：观望。
期权：观望。
第二部分数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
