招期新能源ESG碳酸锂周报：市场提前交易平衡表预期，主力合约击穿7万整数关口

•联系电话：0755-82763240•执业资格号：Z0018271 2024年09月08日 01 周度价格、新闻回顾 周度重要新闻 1、9月2日，南都电源表示，公司自2017年开展固态电池的研制工作，并于2020年承担浙江省固态电池重点研发计划，目前固态电池产品能量密度可达350Wh/kg，循环寿命2000次。2、9月3日，据Mysteel，江西宸瑞锂业有限公司年产2万吨电池级碳酸锂项目进入设备安装阶段。达产后预计实现 年销售收入10亿元，利税0.6亿元。 3、9月4日，Albemarle在启动拍卖，通过融汇锂业、吉诚锂业各代工100t电池级碳酸锂招标拍卖，成交价格约为7.3、7.7万元/吨。 4、9月5日，雅化集团公告，公司下属公司雅安锂业与宁德时代签订电池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议，约定从2026年1月起至2028年12月共三年时间，宁德时代向雅安锂业采购电池级氢氧化锂和碳酸锂产品。各年度交付数量按双方协议约定执行。5、9月6日，据Mysteel，ArcadiumLithium计划2025年上半年关闭其位于澳大利亚的Mt.Cattlin锂辉石矿，以在 疲软的锂市场中进一步削减成本。该公司已经暂停了魁北克的Galaxy项目，并推迟了阿根廷Fénix的部分扩建项目。6、9月6日，据智利海关，8月智利出口锂盐总量为1.81万吨，环比减少17%，同比减少11%；8月单吨锂盐FOB价格为0.90万美元/吨，环比下降14%，同比下降46%。 风险提示：1，资金因素致碳酸锂价格无序波动；2，海外新增矿山爬产偏慢，超预期减产。 02下周观点 02 行业分析：锂 产业链价格变化：锂盐、精矿价格继续下跌 国内氢氧化锂月度平衡表持续不匹配深化 锂：供给：8月碳酸锂产量略减，预计9月继续缓降 数据来源：SMM，Wind，招商期货 数据来源：SMM，Wind，招商期货 锂：供给：碳酸锂冶炼产能继续上升，氢氧化锂持平 数据来源：SMM，招商期货 数据来源：SMM，招商期货 数据来源：SMM，Wind，招商期货 锂：供给：7月进口精矿、锂盐数量环比均上升 数据来源：SMM，招商期货 锂：供给：8月智利出口锂盐环比减少17%，出口中国-23% 数据来源：智利海关，pilbaraports，招商期货 锂：供给：原料-成品价格倒挂，废旧锂电回收利用量继续下降 数据来源：SMM，招商期货 数据来源：SMM，招商期货 锂：需求：8月钴酸锂、锰酸锂排产较为平稳，六氟排产上升 数据来源：SMM，招商期货 锂：需求：动力电池、新能源车产销增速进一步下降 数据来源：Wind，中汽协，招商期货 锂：需求：美、欧等海外新能源车销量同比值继续走低 数据来源：Bloomberg，MarkLines,招商期货 锂：需求：7月欧洲大部分市场新能源车销量负增长 数据来源：Bloomberg，MarkLines,招商期货 锂：需求：7月国内手机、PC产销季节性回落 数据来源：Wind，SMM，招商期货 锂：需求：7月光伏装机规模21GW，环比略降 数据来源：中国海关，能源局，招商期货 锂：需求：全球储能装机投运维持高景气度 数据来源：SMM，招商期货 锂：需求：碳酸锂、氢氧化锂出口量环比均降 数据来源：SMM，招商期货 锂：库存：各环节及仓单库存边际回落，关注库存拐点验证 数据来源：SMM，Wind，招商期货 锂：估值：锂盐厂理论毛利维持，电氢-电碳价差回升 数据来源：SMM，Wind，招商期货 锂：估值：动力铁锂厂毛利下降，三元厂毛利回升 数据来源：SMM，Mysteel，招商期货 数据来源：GFEX，招商期货 研究员简介 颜正野：招商期货产研总部新能源与ESG团队负责人，研究主管。金融硕士，理工金融复合教育背景，曾就职于比亚迪汽车工艺总部、五矿期货研究所、云锋金融（YFF）研究与策略部。拥有6年新能源产业链研究、8年商品与权益市场投研从业、13年证券交易经验，擅长以买方视角，结合宏观交易逻辑与微观边际变化，构建二级市场跨资产组合策略。具有期货从业资格（证书编号：F03105377）及投资咨询资格（证书编号：Z0018271）。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 本报告版权归招商期货所有，未经招商期货事先书面许可，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载。 招商期货有限公司 总部地址：深圳市福田区福华一路111号招商证券大厦16、17楼