周度要点小结
- 行情回顾：本周天然橡胶市场价格震荡收涨。进口胶市场价格上涨，贸易商近月补货及套利盘继续加仓，现货价格偏强运行，工厂刚性采购；国产现货市场全乳胶报价上涨，场内交投氛围一般。
- 行情展望：近期全球产区处于季节性上量阶段，但天气端对割胶有所扰动；国内云南产区持续下雨，出现二次落叶，胶水产出偏少，原料收购价高位。海外货源到港量不多，入库率环比波动不大，青岛地区保税及一般贸易库库存均下降，其中一般贸易库存去库幅度扩大。国内半钢胎企业产能利用率小幅波动，内销市场雪地胎需求及外贸订单支撑下延续高开工状态；全钢胎企业产能利用率有所增加，检修企业装置逐步恢复带动整体产能利用率恢复性提升，但出货表现一般，成品库存仍处于偏高水平。
- 策略建议：RU2501合约短线建议在16500-16900区间交易，NR2410合约短线建议在12800-13200区间交易。
期货市场情况
- 价格表现：本周沪胶期货主力价格震荡收涨，周度+1.77%；20号胶主力合约价格震荡收涨，周度+1.68%。
- 持仓分析：沪胶前20名持仓变化显示净空基本维持，市场情绪变化不大；20号胶净空增加，市场悲观情绪增强。
- 跨期价差：沪胶1-5价差为-155。
- 仓单变化：本周沪胶期货仓单增加至237250吨，较上周+6110吨；20号胶仓单增加至144144吨，较上周+5142吨。
现货市场情况
- 价格上涨：截至8月29日，国营全乳胶报15200元/吨，较上周+600元/吨；沪胶基差为-1440元/吨，较上周+170元/吨。
- 基差走强：20号胶基差为236元/吨，较上周+117元/吨；非标基差为-1490元/吨，较上周+170元/吨。
上游情况
- 泰国原料价格：截至8月30日，泰国合艾原料市场田间胶水67.2泰铢/公斤，杯胶58.3泰铢/公斤，均上涨1.5泰铢/公斤；烟片胶加工利润-7.38元/吨，标胶加工利润-85.71元/吨，均较上周减少。
- 国内原料价格：截至8月29日，云南产区胶水价格14600元/吨，上涨500元/吨；海南产区新鲜胶乳价格14000元/吨，下跌100元/吨。
产业情况
- 进口情况：2024年7月中国天然橡胶进口量48.41万吨，环比增加39.93%，1-7月累计进口295.56万吨，累计同比减少21.82%。
- 青岛库存：截至2024年8月25日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量46.01万吨，环比减少1万吨，降幅2.11%；保税区库存5.98万吨，一般贸易库存40.03万吨，均有所下降。
下游情况
- 轮胎开工率：截至8月29日，中国半钢胎样本企业产能利用率为79.70%，环比+0.02个百分点；中国全钢胎样本企业产能利用率为59.79%，环比+1.83个百分点。
- 出口需求：2024年7月中国轮胎出口量73.20万吨，环比-5.39%，同比+2.41%；1-7月累计出口468.19万吨，累计同比+4.71%。
- 国内需求：2024年7月中国重卡市场销售约5.9万辆，环比下降17%，同比下滑4%；1-7月累计销售56.34万辆，同比上涨2%。
