周度要点小结
- 行情回顾：本周天然橡胶市场供应扰动持续，宏观因素助力胶价屡破新高。进口胶市场报盘涨幅较大，套利盘加仓；国产全乳胶价格上涨，但场内交投氛围一般；越南胶报盘坚挺，实单成交有待跟进。
- 行情展望：全球产区进入季节性上量阶段，天气扰动导致供应放量不及预期，胶价持续坚挺。青岛保税及一般贸易库存均去库，但现货总库存去库幅度缩窄，因胶价高位下游采购谨慎。国内半钢胎企业排产稳定，产能利用率高位运行；全钢胎企业产能利用率小幅下降。
- 策略建议：受宏观情绪影响，胶价高位运行，RU2501和NR2411合约短线建议震荡思路。
期货市场情况
- 价格表现：沪胶期货主力价格震荡收涨，周度+3.8%；20号胶主力合约价格震荡收涨，周度+2.87%。
- 持仓分析：沪胶期货净空维持，市场情绪变化不大；20号胶净空增加，市场悲观情绪增强。
- 跨期价差：沪胶1-5价差为-130。
- 仓单变化：沪胶仓单240530吨，较上周减少1770吨；20号胶仓单132351吨，较上周减少5948吨。
现货市场情况
- 价格与基差：国产全乳胶报17000元/吨，较上周+600元/吨；沪胶基差为-1440元/吨，较上周+180元/吨。20号胶基差为378元/吨，较上周+80元/吨；非标基差为-1640元/吨，较上周+230元/吨。
上游情况
- 泰国原料价格：合艾原料市场田间胶水76.5泰铢/公斤，杯胶59.2泰铢/公斤。烟片胶和标胶加工利润均增加。
- 国内原料价格：云南产区胶水价格16300元/吨，较上周+300元/吨；海南产区新鲜胶乳价格17600元/吨，较上周+500元/吨。
产业情况
- 进口情况：2024年8月中国天然橡胶进口量49.42万吨，环比增加2.09%，同比减少9.47%。1-8月累计进口344.98万吨，累计同比减少20.26%。
- 青岛库存：截至2024年9月22日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量42.25万吨，环比减少0.76万吨，降幅1.77%。
下游情况
- 轮胎开工率：截至9月26日，中国半钢胎样本企业产能利用率为79.59%，环比-0.07个百分点，同比+0.54个百分点；全钢胎样本企业产能利用率为60.12%，环比-0.06个百分点，同比+2.37个百分点。
- 轮胎出口量：2024年8月中国轮胎出口量75.04万吨，环比+2.51%，同比+7.30%。1-8月累计出口543.22万吨，累计同比+5.06%。
- 国内需求：2024年8月我国重卡市场销售约5.8万辆，环比持平，同比下滑18%。1-8月累计销售62.1万辆，同比持平。
