贵金属衍生品日报

2024年8月14日 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 第一部分市场研判 【市场回顾】 研究员：陈婧 1.贵金属市场:今天白天，市场静待晚间的美国CPI数据，交投情绪相对清淡。伦敦金围绕2470美元波动，伦敦银则在27.8美元上下波动。受外盘驱动，沪金主力合约收于568.22元/克，小跌0.18%，沪银主力合约收于7159元/千克，跌幅0.36%。 期货从业证号：F03107034投资咨询号：Z0018401 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：继昨日的下挫后，美元指数暂时盘整，当前交投于102.6附近。 3.美债收益率：10年美债收益率同样在连续下跌后呈盘整走势，当前交投于3.85%附近。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率高开后窄幅波动，当前交投于7.15附近，为一周以来高位。 【重要资讯】 1.美国宏观：美国7月PPI同比上升2.2%，低于预期2.3%，并较前值2.7%大幅下滑；7月PPI月率0.1%，不及预期和前值0.20%。在疲弱的美国PPI数据发布后，市场增加了对美联储放宽政策的押注。 2.美联储观点：美联储博斯蒂克表示当前正处于拐点，通胀接近目标，他认为经济风险平衡正在恢复到正常水平，对未来几个月的经济正常化持乐观态度。希望能看到更多数据后降息，确保通胀趋势是真实的。 3.美联储观察：美联储9月降息25个基点的概率为46%，降息50个基点的概率为54%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为29.6%，累计降息75个基点的概率为51.2%，累计降息100个基点的概率为19.2%。 4.地缘冲突：伊朗消息人士称，加沙达成永久停火可能会推迟伊朗的报复行动。拜登表示对此有所期待；外媒称布林肯推迟中东之行。 【逻辑分析】 此前因7月非农数据超预期疲软，市场再度交易美国衰退预期；但后续出炉的美国ISM非制造业PMI、初请失业金等数据好于预期，央行也下场安抚市场，市场的担忧情绪逐渐缓解；最新出炉的美国PPI略低于预期，令市场小幅加大了对于9月降息的押注，但市场情绪整体平稳，令贵金属价格反弹后暂时在关键阻力位附近盘整。往后看，预计近期市场将持续围绕美国是否能够软着陆进行博弈，由敏感情绪带来的宏观波动仍有反复的可能。 【交易策略】 1.单边：贵金属价格当前随宏观风险的缓解而反弹，短期内关注前期阻力位的有效性，预计今晚的美国CPI数据将决定后市的宏观风险情况和市场方向。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层 公司网址：www.yhqh.com.cn