贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：白天市场静待美国CPI数据，交投情绪清淡。伦敦金围绕2470美元波动，伦敦银在27.8美元上下波动。受外盘驱动，沪金主力合约收于568.22元/克，小跌0.18%；沪银主力合约收于7159元/千克，跌幅0.36%。
- 美元指数：继昨日下挫后暂时盘整，当前交投于102.6附近。
- 美债收益率：连续下跌后呈盘整走势，当前交投于3.85%附近。
- 人民币汇率：高开后窄幅波动，当前交投于7.15附近，为一周以来高位。
重要资讯
- 美国宏观：美国7月PPI同比上升2.2%，低于预期2.3%，较前值2.7%大幅下滑；7月PPI月率0.1%，不及预期和前值0.20%。市场增加对美联储放宽政策的押注。
- 美联储观点：博斯蒂克表示通胀接近目标，经济风险平衡恢复到正常水平，对未来几个月经济正常化持乐观态度，希望看到更多数据后降息。
- 美联储观察：9月降息25个基点的概率为46%，降息50个基点的概率为54%。到11月累计降息75个基点的概率为51.2%，累计降息100个基点的概率为19.2%。
- 地缘冲突：伊朗消息人士称，加沙达成永久停火可能推迟伊朗的报复行动；拜登表示对此有所期待；外媒称布林肯推迟中东之行。
逻辑分析
- 市场因7月非农数据超预期疲软交易美国衰退预期，但后续ISM非制造业PMI、初请失业金等数据好于预期，央行安抚市场后担忧情绪缓解。
- 最新美国PPI略低于预期，令市场小幅加大对9月降息的押注，但情绪整体平稳，贵金属价格反弹后在关键阻力位附近盘整。
- 近期市场将持续围绕美国是否能够软着陆进行博弈，敏感情绪带来的宏观波动仍有反复可能。
交易策略
- 单边：短期内关注前期阻力位的有效性，今晚美国CPI数据将决定后市方向。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 提供了美元指数与贵金属走势、实际收益率与贵金属走势、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、金银比、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率等数据图表。
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