公司信息更新报告：业绩短期承压，积极推动出海与产品更新迭代

快可电子2024年半年报显示，公司整体营收与毛利率有所下滑。2024H1实现营业收入5.47亿元，同比下降15.8%；归母净利润0.7亿元，同比下降20.2%，扣非归母净利润0.62亿元，同比下降24.6%。毛利率与净利率分别为19.9%和12.8%，分别同比下滑1.3和1.6个百分点。Q2营收2.89亿元，环比增长12.3%，但同比下降16.3%；归母净利润0.30亿元，环比下降24.7%，同比下降38.9%。单Q2毛利率与净利率分别为19.8%和10.4%，分别环比下滑0.2和5.1个百分点。受行业产能过剩影响，公司盈利能力承压，研究机构下调2024-2026年盈利预测至1.50/1.79/2.39亿元（原1.98/2.53/3.15亿元），EPS为1.80/2.15/2.87元，对应股价PE为15.8、13.3、9.9倍，维持“买入”评级。

接线盒业务短期承压，主要因下游组件竞争加剧，价格压力向上游传导，导致营收同比下滑25.0%，毛利率下滑3.7个百分点至16.4%。公司积极拓展海外组件客户，与ADANI、HANSOL等建立合作，产品广泛应用于多个国家和地区。连接器业务表现亮眼，营收同比增长34.0%至1.25亿元，毛利率提升4.4个百分点至29.2%，市场占有率领先，通过产品迭代保持高盈利水平。

风险提示：原材料价格上涨可能导致盈利能力下滑；接线盒产品售价进一步下滑。