根据报告正文,箭牌家居(001322.SZ)在2024年第一季度业绩短期承压,但渠道及产品布局持续加速。公司2023全年实现营业收入76.5亿元,同比增长1.8%,归母净利润4.25亿元,扣非归母净利润3.92亿元。2024年第一季度实现营业收入11.3亿元,同比增长2.3%,归母净利润-0.9亿元,扣非归母净利润-1.06亿元。公司收入保持稳定增长,竞争加剧影响毛利率短期承压,维持“买入”评级。公司收入结构持续优化,智能坐便器收入占比稳步提升,家装、电商渠道同步发力。同时,公司积极把握渠道流量变化趋势,积极拓展家装渠道,2023年家装实现收入11.4亿元,同比增长9.49%。