新能源产业趋势跟踪（24年8月上）：国内新能源零售渗透率首次突破50%，海外需求停滞

五矿证券研究所新能源行业 分析师：蔡紫豪登记编码：S0950523070002邮箱：caizihao@wkzq.com.cn 分析师：张娜威登记编码：S0950524070001邮箱：zhangnawei@wkzq.com.cn 分析师：张斯恺登记编码：S0950523110002邮箱：zhangsikai@wkzq.com.cn 分析师：张鹏登记编码：S0950523070001邮箱：zhangpeng1@wkzq.com.cn 联系人：顾思捷邮箱：gusj@wkzq.com.cn 联系人：钟林志邮箱：zhonglinzhi@wkzq.com.cn Contents目录 03 01 新能源产业趋势点评 能源金属电池及材料新能源车光伏/风电储能/电网电力（新能源/传统能源） 行业指数涨跌幅细分板块行情回顾 01 新能源产业趋势点评 新能源产业趋势点评（2024年7月27日-2024年8月16日） 能源金属 锂：锂价继续下跌，电碳价格收至7.52万元/吨。8月上旬，盐湖产碳酸锂开工率维持78%附近水平，锂云母、锂辉石及回收端等原料产碳酸锂的开工率均下调，碳酸锂8月产量接近3万吨，呈稳中微降态势。在市场情绪催化下，锂价继续下跌，至8月16日电碳价格已经跌至7.52万元/吨。供给出清缓慢，锂价上涨动力不足。 钴：钴价受补库支撑弱稳运行。8月上旬，钴盐冶炼厂受价格持续下跌影响减产较多，部分生产厂商处于停产修整阶段。下游长单即将结束，低位补库意愿小幅增强，预计后续钴价持稳运行。 镍：镍价受宏观影响低位震荡运行。8月上旬宏观衰退交易预期降温，镍价跟随有色整体低位震荡运行。供应方面，受印尼及菲律宾雨季干扰，印尼镍矿流通资源仍偏紧，给予镍价成本支撑；需求方面三元前驱体企业订单有所好转，但不锈钢受成本倒挂影响近期现货成交乏力，总体看镍价未来或将延续震荡走势。 电池及材料 7月份，我国动力电池和其他电池销量为86.3GWh，环比下降6.4%，同比增长49.9%。上游碳酸锂价格继续下行，相关产品价格仍有下行压力，部分产业链的二季度业绩承压。需求侧，三季度需求有望环比改善，带动中游材料出货，但环比改善幅度相比以往可能相对有限。 新能源产业趋势点评（2024年7月27日-2024年8月16日） 新能源汽车 中国：7月中国新能源乘用车零售渗透率首次超过50%。暑期属于汽车传统淡季，国内新能源零售热度不减，销量同环比均保持增长，渗透率首次超过50%，达到51%。近期上市车型较多，车企不断推出新车型或2025款换代车型，为金九银十的汽车销售旺季做准备。 海外：美国渗透率回暖至9.7%，同环比微增2.2%，欧洲同环比严重下滑。7月美国新能源汽车销量约12.3万辆，渗透率9.7%，回暖至2023年末的水平；欧洲主要7国新能源汽车销量同比下降10.7%，环比下降31.4%。 光伏/风电 光伏：近期硅料价格有所反弹，但是电池组件价格松动，短期产业链价格处于底部但依旧震荡，通威股份收购润阳股份也预示行业竞争压力已经延伸到头部企业，行业出清信号逐步清晰。 风电：江苏大丰海风项目延期，广东阳江项目依然计划年底前开工，国内海风项目节奏短期摇摆，但不会改变国内项目开工趋势，目前需关注风电出海以及深远海的发展前景带来的长期机会。 新能源产业趋势点评（2024年7月27日-2024年8月16日） 储能/电网 储能：独立储能利好政策不断，期待量变到质变。近期储能利好政策仍在密集出台，国家层面《加快构建新型电力系统行动方案》明确提出“建设一批共享储能电站”和“探索应用一批新型储能技术”；省级层面政策值得关注的有，河北要求新能源项目不再单独配建100MW以下储能，24年以来新建储能项目中大型独立储能占比持续提升，独立储能发展趋势明确；山东作为风光储大省，出台加快新型储能产业高质量发展指导意见，25年前给予新型储能2倍容量补偿。 电网：新型电力系统建设对电网提出更高要求，电网有望全面升级。近期《加快构建新型电力系统行动方案》提出了24-27年重点开展9项专项行动，其中有6项和电网密切相关，如加强电网主网架、大规模高比例新能源外送、配电网高质量发展、加强智慧化调度、建设一批智能微电网、完善充电基础设施网络。电网已成为新型电力系统薄弱环节，亟待全面升级。 电力（新能源/传统能源） 电力：两大重磅政策彰显双碳转型决心，未来3年重点工作得到明确。近期有两大重要政策颁布，一是中共中央发布《加快经济社会发展全面绿色转型》顶层文件，二是发改委印发《加快构建新型电力系统行动方案》。前者是中央层面首次对全面绿色转型进行系统部署，重申了“2030年非化石能源消费比重提高到25%左右”等目标，表明了国家双碳转型的坚定决心；后者则是针对目前双碳转型过程中遇到的问题进行了逐一细致的部署，明确了未来3年的新型电力系统建设重点工作。 产业动态&数据跟踪 能源金属 近期产业动态（2024年7月27日-8月16日） 公司动态 08/01，ALB公布二季报，公司Q2锂盐销售5.3万吨，平均售价1.57万美元/吨。公司选择将澳洲氢氧化锂工厂Kemerton的2号生产线置于维护状态，并停止3号生产线的建设，未来将专注于1号生产线，以更好地优化，确保更高效的启动和运营。 08/06，ArcadiumLithium公布二季报，公司Q2锂盐销售量1.1万吨，平均售价1.72万美元/吨。公司宣布暂停加拿大Galaxy项目投资，另外选择先后建设FénixPhase 1B和Sal de Vida Stage 1，而不是同时完成。 08/08，Piedmont Lithium报告NAL项目Q2生产4.97万吨锂精矿，环比增长23%，锂回收率达到68%，磨机利用率达到83%。公司锂精矿平均售价945美元/吨，销售成本900美元/吨。 08/14，LAC发布2024年二季度业绩报告，Caucharí-Olaroz盐湖Q2生产5600吨碳酸锂，预计2024年全年生产2~2.5万吨，赣锋有权获得年产量的80%，实际销售定价基于中国电池级碳酸锂的现货市场价格，并进行增值税和杂质去除额外加工费用调整。据称，除杂以达到电池级标准的额外每吨加工费用为每吨2000美元左右。 08/15，Pilbara宣布将收购Latin Resources100%的股权，Latin Resources拥有巴西米纳斯吉拉斯州的萨利纳斯锂矿项目，据其PEA估计，该项目的一期生产计划于2026年启动，二期项目年产能将达到52.5万吨锂辉石精矿。项目还计划于2029年启动三期扩产。 能源金属-中国月度供需平衡表 产业数据跟踪-能源金属中国月度供需平衡表 资料来源：SMM,五矿证券研究所 资料来源：SMM,五矿证券研究所 资料来源：SMM,五矿证券研究所 资料来源：SMM,五矿证券研究所 能源金属-镍钴：下游需求压制镍钴价格弹性 产业数据跟踪-资源高频价格 资料来源：WIND,五矿证券研究所 资料来源：MySteel,五矿证券研究所 资料来源：亚洲金属网,五矿证券研究所 资料来源：WIND，五矿证券研究所 能源金属-锂：锂盐冶炼厂累库，8月供需矛盾持续存在 产业数据跟踪-锂行业月度数据 资料来源：SMM,五矿证券研究所 资料来源：SMM，五矿证券研究所 资料来源：SMM,五矿证券研究所 资料来源：SMM，五矿证券研究所 能源金属-锂：8月锂盐平均价格继续下跌 产业数据跟踪-锂行业月度数据 资料来源：SMM,五矿证券研究所 资料来源：SMM,五矿证券研究所 资料来源：上海钢联,五矿证券研究所 资料来源：中国海关,五矿证券研究所 电池及材料 近期产业动态 行业动态：7月，我国动力电池和其他电池销量为86.3GWh，环比下降6.4%，同比增长49.9%。7月，我国动力电池装车量41.6GWh，环比下降2.9%，同比增长29%。 行业动态：GGII预计，2024年上半年中国刀片电池出货近80GWh，全年出货量近200GWh，在磷酸铁锂动力电池领域占比超35%。 公司动态：容百科技发布半年报，实现归母净利润约0.1亿元，同比下降约97%。 公司动态：翔丰华发布半年报，实现归母净利润约0.38亿元，同比下降约45%。 公司动态：尚太科技发布半年报，实现归母净利润约3.57亿元，同比下降约12%。 公司动态：龙蟠科技发布半年报，实现归母净利润亏损约2.21亿元，上年同期亏损约6.54亿元。 电池及材料：7月国内动力电池装车量同比增速约+29% 产业数据跟踪-量 资料来源：wind，动力电池产业创新联盟，五矿证券研究所 资料来源：wind，动力电池产业创新联盟，五矿证券研究所 资料来源：wind，动力电池产业创新联盟，五矿证券研究所 资料来源：动力电池产业创新联盟，五矿证券研究所 电池及材料：三元和铁锂电池价格2023年以来持续下滑 产业数据跟踪-价 资料来源：wind，五矿证券研究所 资料来源：wind，五矿证券研究所 电池及材料：近期电解液价格有所下跌 产业数据跟踪-价 资料来源：wind，五矿证券研究所 资料来源：wind，五矿证券研究所 资料来源：wind，五矿证券研究所 资料来源：wind，五矿证券研究所 新能源汽车 近期产业动态（2024年7月27日-8月16日） 行业新闻：中共中央、国务院近日印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》。提出推广低碳交通运输工具，大力推广新能源汽车，推动城市公共服务车辆电动化替代；到2030年，营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；到2035年，新能源汽车成为新销售车辆的主流。 公司新闻：赛力斯拟参股华为旗下引望智能公司。7月28日赛力斯公告称，在引望与相关方前期工作进展的基础上，公司启动与引望及其股东协商加入对引望的投资，共同支持引望成为世界一流的汽车智能驾驶系统及部件产业领导者，并成为服务汽车产业的开放平台。具体投资额、交易方式、交易价格等条款需以双方签订的最终交易文件为准。 公司新闻：蔚来发布整车操作系统，智驾芯片成功流片。7月27日，蔚来举办2024创新科技日，发布面向AI的整车全域操作系统，是国内首个整车全域操作系统；蔚来首个车规级5nm智能驾驶芯片神玑NX9031成功流片；发布首个智能驾驶世界模型。 公司新闻：小鹏汽车AI天玑XOS5.2.0版本发布，带来484项功能升级。7月30日，小鹏汽车举办AI智驾技术发布会，发布天玑XOS5.2.0，带来覆盖智能驾驶和智能座舱的484项功能升级；小鹏汽车与大众集团合作进一步深化，双方联合开发的首款车型预计在未来24个月内量产落地。 公司新闻：黑芝麻智能港交所上市，地平线获境外上市备案通知书。8月8日，自动驾驶计算芯片公司黑芝麻智能(2533.HK)正式在香港交易所主板挂牌上市。地平线机器人获境外上市备案通知书，拟发行约11.53亿股境外上市普通股并于港交所上市。 新能源汽车 重点上市车型（2024年7月27日-8月16日） 新能源汽车：2024年7月中国新能源汽乘用车零售渗透率首次超过50% 产业数据跟踪-中国 新能源汽车：7月美国渗透率9.7%，环比上升 产业数据跟踪-海外 资料来源：各国汽车工业协会，五矿证券研究所 资料来源：各国汽车工业协会，五矿证券研究所 新能源产业：2024年美国新能源投资减少，1-7月累计投资不足2023年一半 产业数据跟踪 资料来源：EV Jobs，五矿证券研究所 资料来源：EV Jobs，五矿证券研究所 资料来源：EV Jobs，五矿证券研究所 资料来源：EV Jobs，五矿证券研究所 光伏 近期产业动态 事件：印度：2024年上半年新增光伏装机12.2GW。据JMK Research最新数据显示，印度2024年上半年新增的可再生能源装机