新力量New Force总第4595期

大市分析

港股五连升后出现回吐，整体处于缩量窄幅的待变格局，短期波动性可能扩大。恒指在17000至17250点区间运行，成交量持续缩减，市场出现变盘迹象。腾讯（00700）二季度非国际财务报告准则盈利同比增长53%至573亿元人民币，表现优于市场预期，其能否推动股价突破400元关口是后续观察重点。万洲国际（00288）上半年利润增长，股价上涨8.38%；药明康德（02359）和药明生物（02269）跌幅超4%，翰森制药（03692）下跌3.7%。

公司研究：传奇生物（LEGN）

传奇生物西达基奥仑赛（CARVYKTI）二季度收入同比增长60%至1.86亿美元，环比增长18%，其中美国收入同比增长47%，欧洲收入增长567%。合作收入及许可收入带动二季度总收入同比增长154%至1.87亿美元。产品毛利率提升至73%。二季度经营利润亏损0.42亿美元，净利润亏损0.18亿美元。公司计划2024年底产能翻倍，2025年底达到年产10000剂目标。CARTIUDE-4三期研究显示CARVYKTI治疗的多发性骨髓瘤患者总体生存率优于标准护理方案。目标价72.68美元，评级买入。

公司评论：腾讯控股（700）

预计2024年二季度收入1613亿元人民币，同比增长8.14%，其中增值服务增长5.33%，广告增长16.97%至292亿元，云和金融增长7.66%至524亿元。Non-GAAP净利润预计同比增长28.24%至约481亿元人民币。游戏收入预计环比持续上升，广告业务高毛利率势头延续，云业务追求高质量增长。

公司评论：速腾聚创（2498.HK）

2024年上半年激光雷达销量达243,400台，同比增长415.7%，车载激光雷达销量同比增长487.7%。二季度激光雷达销量约123,000台，其中车载激光雷达销量约118,300台。公司计划购回普通股，已累计回购约5,000万港币。极氪汽车和比亚迪新车将搭载速腾聚创雷达，推动产品出货量提升。