消费品零售业半年度报告

中国宏观经济、行业趋势、投资交易及税务快讯 2024年上半年 宏观经济形势 近期动态对行业的影响 子行业趋势 奢侈品与时尚 服装与鞋类 健康与美妆 食品与饮料 投资交易 中国消费行业流行热词 税务快讯 前瞻性消费提振政策 2024年上半年，中国国内生产总值（GDP）实现平稳增长，消费品零售额略有增长。 受国际油价、金价上行及猪肉价格上涨的影响，中国通货膨胀率开始低位温和回升。近几个月来，美国通货膨胀率开始下降，主要是因为汽油价格的下跌和住房成本的上涨放缓。 尽管如此，2024年上半年还是延续了2023年四季度的文旅热度，加之今年各大节庆的刺激下，全国出游量有所增长，有利于促进消费增长再添新动力，有效释放消费内需。 消费者对可持续发展和绿色健康意识不断增强，加之对国货潮品的偏好，促使企业注重技术革新，加大研发投入，进行产品的创新升级。 上半年，投资者仍然保持审慎理性的投资态度，投融资活动节奏放缓。 展望未来，中国将继续实施积极的消费提振政策，刺激消费内需，稳固消费市场，消费品零售企业有望实现增长。 奢侈品与时尚 出游热度不减，服务业持续复苏，中国GDP和零售额保持增长 国内生产总值（GDP） 2024年上半年，中国国内生产总值为61.7万亿元，同比增长5.0%，国民经济延续恢复向好的趋势，运行总体平稳。 其中，2024年2季度GDP增速有所回落，当前经济运行存在困难挑战有所增多，但得益于宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素，从经济体量、货物进出口总额来看，经济稳定运行的基本面没有改变。 展望下半年，政府将统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革进一步，实施好宏观政策，促进经济持续健康发展。 2022年2季度至2024年2季度中国GDP增速（%） 自2023年四季度以来，中国社会消费品零售总额增速有所放缓，上半年社会零售总额累计同比增长3.7%，消费市场恢复基础仍需巩固，居民消费需求待更多释放。 今年上半年，中国政府出台了一系列促消费政策，以带动有效内需释放。其中，2024年3月，中央发布《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，加速推动消费场景应用升级和数字赋能，进一步培育和壮大消费新增长点，以期扩大内需。 2024上半年消费品零售市场缓缓向好 由于各类扩内需促消费政策的推行和实施，2024年上半年，消费品零售额开始缓缓回升。从商品类值看，限额以上单位中八成以上商品类值零售额实现增长，其中基本生活类商品零售保持增长。其中粮油、食品类同比增速最高。新型消费不断拓展，网络零售与服务零售的零售额同比保持较快增长。 由于文旅市场虽延续2023年四季度的出游热度，假日出游需求旺盛，餐饮消费增势良好。下阶段，中国政府将更加重视增强居民消费需求和壮大消费新增长点。 2023年6月至2024年6月金银珠宝零售额（亿元人民币，%） 健康与个人护理 中国着力提高通胀水平，国内物价出现回暖现象 2024年上半年，中国通货膨胀水平呈现逐步回暖趋势，美国通货膨胀水平出现回落现象。 2023年6月至2024年6月中美CPI走势同比（%） 食品价格降幅收窄，较一季度收窄0.5个百分点。猪肉是老百姓“菜篮子”重要消费品，猪肉价格同比在4月开始持续上涨且涨幅逐步扩大。受供求关系影响，6月猪肉价格上涨了11.4%。 由于居民出行需求受节庆影响，淡旺季波动明显，出行类服务价格各月波动较大，导致服务价格涨幅略有回落。 2024年的政府工作报告指出，要保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。这旨在强化宏观调控政策，防范通缩风险，提高通胀水平。 美国通胀水平超预期回落，已连续3个月降温。通胀持续放缓，得益于汽油价格的下跌及住房价格压力的缓解。在此种背景下，投资者加大降息押注，并推低美国国债收益率。 6月的CPI指数下跌，加之美国就业市场的表现，美联储9月份开始降息的可能性增强。 2024年上半年，中国生产者价格指数（PPI）低位回升，美国生产者价格指数逐步上升。 2023年6月至2024年6月中美PPI走势同比（%） 经济延续平稳运行状态，消费者理性回归但免税热度不减，奢侈品牌仍在加码布局中国市场 2024上半年，中国经济延续平稳运行趋势，但由于上半年居民收入和消费的增速有所回落，居民的消费能力尚需提振，消费信心有待进一步修复，消费者展现出更为审慎和理性的消费态度，这一转变直接导致了市场需求放缓。 -据2024年2月的报道，著名轻奢品牌蔻驰（Coach）母公司泰佩思琦（Tapestry）集团调高了年度收益预期，并精准捕捉到了关键市场中国需求回暖的初步积极信号。2024年一季度，蔻驰（Coach）收入增长2%，母公司泰佩思琦（Tapestry）集团收入下降了2%，这主要受去年同期基数较高影响，整体业绩与预期相符。 -据《2023年中国奢侈品报告》显示，中国内地奢侈品市场在2023年实现了两位数的强劲复苏，但尚未完全恢复至2021年水准，现有经济环境和海外消费回暖的影响减缓了复苏势头但从长远来看，中国奢侈品消费的基本面依然强劲。2024年，中国内地奢侈品市场有望取得中等个位数增长。 更多消费者开始关注时尚高端消费市场的价格。路易威登（Louis Vuitton）等时尚高端品牌集团表示，全球尤其是中国消费者的消费支出正变得更加谨慎，这对时尚高端消费品市场带来了不小的挑战。同时，在困境中仍能保持逆势增长的时尚高端品牌在财报中都提到了市场“低迷”的现状。 然而，奢侈品巨头香奈儿（Channel）表示，尽管中国消费者的消费开始转向其他市场，但其仍计划在中国大陆投资开设更多门店，以扩大规模。 相对于实体奢侈品，消费者更青睐奢侈体验的趋势得到延续。旅游行业回暖复苏、沉浸式体验备受热捧，带动了酒店、美食和高级餐厅等体验式消费的稳步增长。 由于免签等出入境政策的实施，中国大陆购物者消费复苏速度持续加快，2024年5月中国大陆消费者的免税支出已达到2019年水平132%。从同比增长来看，5月中国大陆消费者的免税购物支出在全球范围内增长了164%。 2024上半年，中国消费者更偏好国内游，预计会将大部分行程安排在国内，大多数高端消费仍在国内进行。 -海南消费潜力持续释放，离岛免税市场市场持续火热。据2024年2月的报道，中国春节假期期间，海南离岛免税购物金额达到24.89亿元，较2023年春节假期增加60%；免税购物人次为29.77万人次，较2023年春节假期增长90%。 据商务部商务大数据监测，春节期间，金银珠宝销售额同比增长20%左右。 某电商平台介绍，今年的“618”节庆不仅有超过200家奢侈品牌参与，很多高奢品牌例如尚美巴黎等还是首次参与“618”节庆。 顶奢品类成交额同比增长超100%，顶奢箱包品类成交额同比增长超4.5倍。黄金、顶奢等品类品牌商家的强劲增长，显示品质消费需求日益显著。 新中式元素引领潮流，户外防晒衣仍是春夏时尚新宠 2024年以来，消费市场规模持续扩大，服装鞋帽针纺织品类商品消费内需保持平稳增长： -2024年上半年，我国纺织品服装内销实现平稳增长，全国限额以上服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额实现同比增长1.3%，但较2023年上半年同比增长来看，2024上半年增幅较小，消费内需仍待激发。直播带货、即时零售等电商新业态新模式带动线上纺织服装消费平稳释放，同期全国网上穿类商品零售额同比增长7%。 -2024年上半年，全国居民人均衣着消费支出826元，增长8.1%，占人均消费支出的比重为6.1%，表明服装和鞋类市场正向好发展。 国货“潮品”正迅速崛起，成为推动消费增长的新动力。 -2024年1月以来，汉服搜索量暴涨，其中马面裙成为汉服品类下热度最高的单品。 -2024年春节期间，越来越多的人选择了国风服饰作为新年新衣的选项，汉服生产销售基地之一的曹县以马面裙为主的龙年拜年服销售额已超过3亿元，反映出人们对于传统文化的认同感在不断上升。 -据2024年5月的报道，今年一季度，“新中式”风格商品订单量同比增长700%，传统服饰在消费者人群中持续畅销。 据2024年2月的报道，春节期间，带有“龙”元素的羽绒服成交额同比涨幅超4倍、新中式女装套装、新中式女士棉服、新中式女士衬衫成交额同比均实现超10倍增长。 叠加假期、“618”购物节及消费券广泛发放等因素，消费者的购物需求被进一步激发，服装与鞋类市场迎来利好： -据2024年6月的报道，在“618”购物节预售首日，多个服装品牌销售额破亿元，销售额远超预期。太平鸟、朗姿等1,500多个服装品牌成交额同比增长超过100%，另外还有近300多个服饰品牌成交额同比增长超过300%。 随着春夏季到来，加之人们对皮肤健康的重视，防晒衣成为春夏新宠，功能性单品备受青睐，以及越来越多的人开展户外活动，防晒衣有了更加丰富的应用场景： -据2024年6月的报道，五一前两周，某电商平台的儿童防晒衣、户外防晒衣成交额环比增长超100%，男士防晒衣、时尚防晒衣成交额环比增长超80%，防晒衣已成为全家必备的单品之一。 -据2024年6月的报道，今年3月份开始，防晒服进入销售旺季，较往年提前了1个月。 -据2024年6月的报道，义乌国际商贸城销售防晒用品的店铺数同比增加近40%，销量最大的产品是防晒衣，订单数比去年同期上涨36%，“脸基尼”同样跻身爆火单品，销售该产品的店铺比去年增长近26%，订单数同比上涨33%。 消费措施刺激美妆护肤内需释放，激发健康与美妆领域的活跃性 2024年以来，我国出台了一系列促消费措施，释放消费内需，有力推动了化妆品市场持续回升向好。 2024年上半年，全国限额以上化妆品类单位商品零售额为2,168亿元，同比增长1%。 日系化妆品在中国销售遇冷，海外美妆品牌集团加速布局，国货美妆市场份额进一步扩大： -自2024年初起，海外美妆品牌集团开始下沉市场，虽关闭部分品牌门店、专柜，但在中国 三、四线城市和县城布局挖掘新的增长点。 -线上方面，今年一季度，不少国际美妆品牌在中国跨境电商平台掀起开店潮。相关数据显示，今年1~3月，某电商平台美妆品牌入驻数量比去年同期增长55%，表明海外品牌仍看重中国市场，力求争夺更多市场份额。 本土与海外品牌 随着国货热潮兴起、国产化妆品的产品研发投入更大及品牌建设更有力，国产美妆高速发展。 据《2023年中国化妆品年鉴》数据显示，2023年，国货美妆市场份额达50.4%，首次超过外资化妆品品牌，这是国货品牌的一次重大转折。 -珀莱雅一季度的财报显示其实现了89.05亿元营收规模、超400亿元的市值体量，彰显了公司在化妆品及个人护理产品市场的深厚竞争力和持续扩张能力。 夏季防晒和补水护肤需求、叠加“五一”小长假、“618”等节假日以及购物节因素为化妆品及护肤品行业复苏带来强劲动力： -据2024年5月的报道，五一小长假期间，各大化妆品企业持续“上新”，据不完全统计，防晒类日化产品超10个新品上市，凸显出当前市场的高度活跃性以及企业力求创新的氛围。 -据2024年6月的报道，某电商平台“618”购物节开卖当天，欧舒丹等300+个美妆品牌成交额同比增长超100%，彩棠、可复美、敷尔佳等国潮美妆护肤品牌成交额同比增长超350%。 科技创新在美妆领域的应用十分广泛，为美妆赛道注入创新活力。人工智能、大数据、AR试妆、3D打印等前沿技术的应用，不仅提升了产品开发的效率和精准度，也为人们提供了更加个性化和便捷的服务体验。 -随着越来越多消费者关注护肤品成分，功效及成分党成为护肤品消费的主力军。越来越多的品牌根据消费者的需求不断创新，推出含有各种先进科技、专利成果的产品，美白、抗衰、舒缓抗敏等功效引领市场潮流。2023年，科技护肤市场GMV增速上升1.3%，达950亿人民币，科技护肤市场声量占护肤市场比例上升2%，表现出超强的发展潜力。 随着男性的护肤意识觉醒，男士美妆