消费品零售业2023年第一季度报告

2023年第1季度消费品零售业季度报告中国宏观经济、行业趋势、投资交易及税务快讯 © 2023 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。页码宏观经济形势4近期动态对行业的影响9子行业趋势-奢侈品与时尚14-服装与鞋类18-健康与美妆22-食品与饮料26-餐饮30投资交易34中国消费行业流行热词40税务快讯46附录49目录 © 2023 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。摘要2023年1季度，中国经济出现消费复苏迹象，拉动国内生产总值（GDP）从2022年4季度的2.9%回升至4.5% 。在此期间，零售也迎来了强劲增长。然而，主要受食品价格调控影响，2023年3月通货膨胀率从2023年1月的2.1%降至0.7%。随着经济活动的重启，消费品零售业在多种因素的助力下再次展现活力，包括出行增加、消费水平提高、春节期间消费拉动以及其他积极因素。行业市场参与者正不断提升运营的自动化和数字化水平，并推出以消费者为中心的产品，以满足不断变化的需求。尽管由于投资者仍对行业复苏持谨慎态度，且仍在尝试对重启后的市场进行评估，因而各子行业的交易和投资活动在2023年同比均有所放缓，但积极应用新技术的企业依然受到投资者的青睐。展望未来，在政府用于帮助企业降低融资成本的优惠政策和措施的支持下，预计消费品零售业将延续复苏。奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮本报告涉及的子行业 © 2023 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。宏观经济形势 © 2023 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。投资和消费复苏使中国GDP在2023 年1季度实现强劲增长2023年1季度，经济复苏不均使得通货膨胀较为温和，表明消费需求疲软。42023年3月，食品价格下跌1.4%，成为通货膨胀率波动的主要因素。尽管与去年相比，房地产销售有所改善，但租金仍呈现下行趋势，使通货膨胀处于较低水平。5低通货膨胀可能会使企业和消费者因未来价格下跌预期而推迟支出，这将进一步使经济问题出现恶化。62023年3月，为支持出口和房地产行业，中国央行降低了商业银行的“存款准备金率”，以刺激贷款需求。7与2022年4季度相比，中国2023年1季度的GDP 稳步增长，这主要得益于服务业消费的强劲复苏。1此外，基础设施、制造业和房地产业投资在经济活动重启后得到了显著改善。2展望未来，预计政府将通过调整投资刺激政策和企业支持政策等更多手段推动经济振兴。3通货膨胀国内生产总值（GDP）2021年第1季度至2023年第1季度中国GDP增速（%）2022年3月至2023年3月中国通胀走势（%）资料来源：国家统计局资料来源：国家统计局0.8%1.4%0.4%1.3%1.6%-2.7%3.9%2.9%4.5%1Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q221Q231.5%2.1% 2.1%2.5%2.7%2.5%2.8%2.1%1.6%1.8%2.1%1.0%0.7%2021年一季度2021年二季度2021年三季度2021年四季度2022年一季度2022年二季度2022年三季度2022年四季度2023年一季度 © 2023 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。经济活动重启后，中国的饮料、烟草、服装、珠宝和家具等商品零售额增长迅猛，2023年1-2月同比增长5.0%至6.0%。此外，2023年3月新房销售强劲复苏，当月前26天同比增长38.0%。8、92023年1季度，随着服务消费热点的兴起，餐饮、娱乐和旅游行业个人消费激增。10此外，由于新冠肺炎疫情封控措施的放松以及随之而来的出行量增加，燃油支出也水涨船高。8零售额随着消费和生产逐渐恢复正常，消费者信心指数继续攀升，至2023年3月达到94.9 ，呈现复苏迹象。14这波增长主要源于经济复苏及经济活动重启后青年人就业率上升。14消费者信心指数人均可支配收入2021年3月至2023 年3月人均可支配收入（美元）a2022年3月至2023 年3月消费者信心指数2022年4月至2023 年3月零售额同比增长（%）资料来源：国家统计局资料来源：国家统计局资料来源：《Trading Economics》-11.1%-6.7%3.1%2.7%5.4%2.5%-0.5%-5.9%-1.8%3.5%10.6%1,418.3 2,571.7 3,828.6 5,120.6 1,508.0 2,691.4 4,030.5 5,376.4 1,584.5 3M216M219M2112M213M226M229M2212M223M23113.286.786.888.987.987.087.286.885.588.391.294.794.92013年1季度人均可支配收入同比增长5.1%，表明随着国内消费的提振，经济正走向复苏。11上海、北京和浙江的居民人均可支配收入位列前茅，江苏、天津、广东、福建和山东的居民人均可支配收入则高于全国平均水平。12上述地区人均可支配收入的增长主要源于疫情期间储蓄的增加。132021年3月2021年6月2021年9月2021年12月2022年3月2022年6月2022年9月2022年12月2023年3月注：a. 基于2023年4月15日Oanda.com采用的1人民币兑换0.14577美元的汇率换算 © 2023 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。资料来源：国家统计局2023 年1季度消费细分市场出现强劲增长，主要得益于经济活动重启和春节节庆注：a. 基于2023年4月15日Oanda.com采用的1人民币兑换0.14577美元的汇率换算由于边境的重新开放、春节假期消费提振以及强制检疫措施的终止，中国2023年1季度零售额显著回升。15自2023年初以来，整体消费出现了明显回暖，主要表现为商品销售额持续增长，线上和线下消费提速。16在不久的将来，拉动内需和聚焦经济扩张将成为经济增长的关键驱动因素。17奢侈品与时尚2022年1、2月至2023年3月金银珠宝零售额（十亿美元，%）a资料来源：国家统计局2022年1、2月至2023年3月服装、鞋帽和针织品零售额（十亿美元，%）a服装与鞋类9.33.02.33.23.73.63.93.93.63.73.610.04.219.5-17.9-26.7-15.58.122.17.21.9-2.7-7.0-18.45.937.4Gold and silver jewelry (US$ billion)y-o-y %34.714.011.514.017.514.114.015.616.818.619.337.217.04.8-12.7-22.8-16.21.20.85.1-0.5-7.5-15.6-12.55.417.7Clothing, shoes and hats, knitted textiles (US$ billion)y-o-y %金银珠宝（百万美元）同比服装、鞋帽和针织品（百万美元）同比 © 2023 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。健康与个人护理食品与饮料2022年1、2月至2023年3月化妆品零售额（十亿美元，%）a资料来源：国家统计局2022年1、2月至2023年3月粮食、食用油、食品零售额（十亿美元，%）a餐饮2022年1、2月至2023年3月餐饮业零售额（十亿美元，%）a资料来源：国家统计局2022年1、2月至2023年3月饮料零售额（十亿美元，%）a资料来源：国家统计局资料来源：国家统计局45.221.519.821.323.019.920.924.423.124.227.650.923.47.912.510.012.39.06.28.18.58.33.910.59.04.4Grain, oil, food (US$ billion)y-o-y %7.03.43.23.54.23.63.74.13.53.74.07.63.411.412.66.07.71.93.05.84.94.1-6.25.55.2-5.1Drink category (US$ billion)y-o-y %112.5 42.8 38.0 43.9 54.9 53.8 54.6 54.9 59.8 64.6 60.6 122.9 54.0 8.9-16.4-22.7-21.1-4.0-1.58.4-1.7-8.1-8.4-14.19.226.3Catering income (US$ billion)y-o-y %9.05.03.14.26.23.74.24.64.58.24.29.65.77.0-6.3-22.3-11.08.10.7-6.4-3.1-3.7-4.6-19.33.89.6Cosmetics (US$ billion)y-o-y %化妆品（百万美元）同比粮食、食用油和食品（百万美元）同比饮料（百万美元）同比餐饮业（百万美元）同比注：a. 基于2023年4月15日Oanda.com采用的1人民币兑换0.14577美元的汇率换算 © 2023 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。近期动态对行业的影响 © 2023 毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司— 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。非常积极积极中性消极非常消极经济活动重启后的消费复苏推动了消费品零售业增长注：（a）毕马威分析报告经济活动重启对子行业的影响影响（a）• 中国的健康与美妆市场预计将出现反弹。这主要归功于实体店重新开门迎客和出行限制放松，使网上零售的配送效率得到提升。21• 许多国际美妆巨头也计划增加在中国的投资。欧莱雅（L'Oréal）和科蒂（Coty ）将于2023年在中国推出美妆新产品/品牌。21• 餐饮业消费需求旺盛，面临严重的人员短缺问题，或因中国消费者的报复性消费所致。23- 对举办现场音乐会以及每桌用餐人数的限制也已经放宽。24• 当前，食品和饮料行业正呈现复苏迹象。在为期一周的春节期间（2023年1月下旬），零售和食品服务销售额同比增长了6.8%。22- 中国经济活动的重启，将为包括全球牛肉出口商在内的食品和农产品行业带来商机，因为中国家庭消费有望走出2022年的低迷状态。22• 经济活动重启后，全球鞋类企业纷纷表示对其中国业务充满希望和信心。20• 然而，许多品牌当前仍在努力摆脱过去几个季度形成的库存过剩问题，导致中国工厂几无新增订单。20• 自2022年12月客流下降后，李宁、安踏、耐克（Nike）和阿迪达斯（Adidas）的主要中国分销商又再次迎来了客流增长。20奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮• 随着疫情封控的放松和跨境旅行的增加，预计2023年消费复苏将使高端服装、配饰和其他商品