消费品零售业2023年第三季度报告

© 2023KPMGGlobalServicesPrivateLimited,a companyincorporatedunderthelawsofIndiaanda memberfirmof theKPMGglobalorganizationofindependentmemberfirmsaffiliatedwithKPMGInternationalLimited(“KPMGInternational”),a privateEnglishcompanylimitedbyguarantee.Allrightsreserved.TheKPMGnameandlogoareregisteredtrademarksortrademarksofKPMGInternational.2023年第3季度消费品零售业季度报告中国宏观经济、行业趋势、投资交易及税务快讯 2© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。宏观经济形势目 录近期动态对行业的影响子行业趋势奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮投资交易中国消费行业流行热词税务快讯前瞻性消费提振政策附录041117384450556117212529332© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 3© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2023年3季度，中国国内生产总值（GDP）及零售额呈逐步复苏态势。但伴随各类商品价格下跌，中国通货膨胀率仍在低位徘徊。近几个月来，美国通货膨胀率也有所下降，主要原因是能源价格和消费品价格双双回落。尽管如此，在各大节假日的刺激下，3季度国内出游量有所增加，为促进消费增长增添动力。消费者对可持续发展与健康的意识持续增强，以及对国风产品的偏好，不断推动企业进行产品创新。本季度，投资者延续了前几个季度的谨慎投资态度。受此影响，融资与并购活动有所减少。展望未来，在政府一系列消费提振政策的推动下，消费品零售业有望迎来增长。本报告涉及的子行业奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮摘 要 4© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。宏观经济形势4© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 5© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。出游与节庆双驱动，中国GDP和零售额保持稳定增长2023年3季度，中国GDP较2季度有所下降，但得益于消费回暖，仍高于1季度水平。本季度，服务与零售行业均呈现消费复苏迹象。1据2023年10月的报道，中央财政将增发1,368亿美元国债用以加强基础设施建设的计划，有望拉动未来几个月的GDP增长。2展望未来，政府预计将采取针对性措施，以有效扩大内需。国内生产总值（GDP）资料来源：国家统计局2021年3季度至2023年3季度中国GDP增速（%）据2023年10月的报道，2023年9月中国人均可支配收入同比增长6.3%，主要得益于经济活动重启和政府为提振经济出台的各项扶持政策。3可支配收入激增主要归功于服务业复苏为低收入群体提供了更多就业机会。2023年9月，酒店、餐饮、信息传输、软件和信息技术等各个领域的同比增幅均超过10.0%。4人均可支配收入资料来源：国家统计局2021年9月至2023年9月人均可支配收入（美元）a注：a. 基于2023年11月5日Oanda.com采用的1人民币兑换0.13695美元的汇率换算4.9%4.0%4.8%0.4%3.9%2.9%4.5%6.3%4.9%2021年3季度2021年4季度2022年1季度2022年2季度2022年3季度2022年4季度2023年1季度2023年2季度2023年3季度3,597.0 4,810.8 1,416.7 2,528.5 3,786.7 5,051.1 1,488.6 2,694.1 4,026.1 2021年9月2021年12月2022年3月2022年6月2022年9月2022年12月2023年3月2023年6月2023年9月 6© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。自2023年2季度减速以来，中国零售额于3季度呈现缓慢复苏迹象。据2023年10月的报道，劳动力市场的韧性以及节假日消费量增加是推动零售额增长的主要驱动因素。1中国政府一直致力于扩大各种零售产品（如家用电器、电子产品和日常用品）的内部需求，以拉升国内零售额水平。52023年8月，商务部宣布旨在扶持农村电子商务发展的各项措施计划，希望通过推广和支持本土品牌发展并完善快递服务来大力提升农村消费水平。6零售额增长2022年9月至2023年9月零售额同比增长（%）资料来源：国家统计局2022年9月至2023年9月零售额同比增长（%）2.5%-0.5%-5.9%-1.8%3.5%10.6%18.4%12.7%3.1%2.5%4.6%5.5%2022年9月2022年10月2022年11月2023年1/2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2022年12月 7© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。继2023年2季度需求轻微下滑后，中国各类消费品销售额于本季度呈复苏态势。此前，受就业市场影响，消费者支出趋于谨慎，储蓄意愿较强。本季度，各大节假日刺激消费增长，尽管消费者仍保持较为谨慎态度。72023年3季度，金银珠宝、服装、食品与饮料以及餐饮销售额同比大幅增长。服装与鞋类奢侈品与时尚资料来源：国家统计局2022年9月至2023年9月金银珠宝零售额（十亿美元，%）a资料来源：国家统计局2022年9月至2023年9月服装、鞋帽和针织品零售额（十亿美元，%）a注：a. 基于2023年11月5日Oanda.com采用的1人民币兑换0.13695美元的汇率换算14.715.817.518.134.915.914.414.717.013.213.415.6-0.5-7.5-15.6-12.55.417.732.417.66.92.34.59.9Clothing, shoes and hats, knitted textiles (US$ billion)y-o-y%同比%服装、鞋帽和针织品（十亿美元）2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1/2月2023年3 月2023年4 月2023年5 月2023年6 月2023年7 月2023年8 月2023年9 月3.73.43.53.49.44.03.23.73.73.03.93.81.9-2.7-7.0-18.45.937.444.724.47.8-10.07.27.7Gold and silver jewelry (US$ billion)y-o-y%金银珠宝（十亿美元）2022年9 月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1/2月2023年3 月2023年4 月2023年5 月2023年6 月2023年8 月2023年9 月同比%2023年7 月本季度各类消费品销售额呈复苏态势 8© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2022年9月至2023年9月化妆品零售额（十亿美元，%）a资料来源：国家统计局2022年9月至2023年9月粮食、食用油、食品零售额（十亿美元，%）a2022年9月至2023年9月饮料零售额（十亿美元，%）a资料来源：国家统计局2022年9月至2023年9月餐饮业零售额（十亿美元，%）a资料来源：国家统计局食品与饮料餐饮健康与个人护理资料来源：国家统计局51.656.160.756.9115.450.851.455.759.958.657.758.7-1.7-8.1-8.4-14.19.226.343.835.116.115.812.413.8Catering income (US$ billion)y-o-y%23.021.722.725.947.822.019.119.722.319.620.424.48.58.33.910.59.04.41.0-0.75.45.54.58.3Grain, oil, food (US$ billion)y-o-y%3.83.33.53.77.13.12.93.23.93.33.44.04.94.1-6.25.55.2-5.1-3.4-0.73.63.10.88.0Drink category (US$ billion)y-o-y%4.34.27.74.09.05.43.84.56.23.44.44.5-3.1-3.7-4.6-19.33.89.624.311.74.8-4.19.71.6Cosmetics (US$ billion)y-o-y%注：a. 基于2023年11月5日Oanda.com采用的1人民币兑换0.13695美元的汇率换算2023年4 月2023年5 月2023年6 月2023年7 月2023年8 月2023年9 月同比%同比%同比%同比%餐饮业（十亿美元）饮料（十亿美元）粮食、食用油、食品（十亿美元）化妆品（十亿美元）2022年9 月2022年9 月2022年9 月2022年9 月2022年10 月2022年10月2022年10月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1/2月2022年11月2022年11月2022年11 月2022年12月2022年12 月2022年12月2023年1/2月2023年1/2月2023年1/2月2023年3 月2023年3 月2023年3 月2023年4 月2023年4 月2023年4 月2023年5 月2023年5 月2023年5 月2023年6 月2023年6 月2023年6 月2023年7 月2023年7 月2023年7 月2023年8 月2023年9 月2023年8 月2023年9 月2023年8 月2023年9 月2023年3 月 9© 2024 毕马威企业咨询(中国) 有限公司—中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。近来，中国通货膨胀水平下降。美国通货膨胀率与中国走势相似。2022年9月至2023年9月中美CPI走势（同比）2023年3季度，中国通货膨胀率在低位徘徊。8据2023年10月的报道，相较于去年的高基数水平，2023年9月中国食品价格同比下降3.2%。8政府正采取措施来提高通胀水平。据2023年8月的报道，中国央行下调了各项主要政策利率，以防范下行风险并提振国民经济。9得益于美联储加息和信