消费品零售业季度报告

消费品零售业季度报告中国宏观经济、行业趋势、投资交易及税务快讯2022年三季度 © 2022 毕马威企业咨询(中国)有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。页码宏观经济形势04近期动态对行业的影响07子行业趋势-奢侈品与时尚11-服装与鞋类15-健康与美妆20-食品与饮料27-餐饮32投资交易37税务快讯43流行热词46附录52目录 © 2022 毕马威企业咨询(中国)有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。摘要疫情期间，中国经济展现较强韧性。季度GDP 虽增速较低，但仍保持正增长。面对疫情反复，中国多地采取静默封控，2022年二季度经济增长有所下滑。因通胀走高，消费者信心减弱，上半年零售额呈现显著下降(此后略有回升) 。各地政府为鼓励消费出台新政，希冀减轻疫情的影响。尽管经济形势严峻，但 中国的消费品零售业仍保持上扬。很多企业着力布局后疫情时代，积极调整紧跟消费偏好，最大限度挖掘增长潜力。“可持续发展”日益受到重视，确保长期、有效增长已是企业当务之急。为实现ESG目标，吸引作为“环保卫士”的年轻消费者，各大企业开始尝试把可持续发展融入价值链。“国潮”是多数子行业的流行趋势。国际品牌也在顺应这一潮流，在产品设计中凸显中国元素。各大品牌通过元宇宙、非同质化代币(NFT ) 或线上订购等方式，推动科技升级，提升消费者参与度。为了搭乘“增长”快车，消费品零售业的筹资热度不断升温。2021年，随着疫情遏制因素有所减退，投资交易再度升温，行业内私募、风投和PIPE 投资均有所增长。尽管交易活动逐步向疫情前水平靠近，但企业的投资导向仍然是顺应市场主流，打造自身科技能力。奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮本报告涉及的子行业 © 2022 毕马威企业咨询(中国)有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。宏观经济形势 © 2022 毕马威企业咨询(中国)有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。GDP下滑、通胀走高背景下的经济形势今年2月俄乌冲突以来，能源、原材料价格飙升，通胀率持续走高。冲突爆发后，美国、欧盟实施的制裁进一步扰乱全球供应链，导致大宗商品价格上涨。疫情爆发以来，中国GDP增速大幅下降。尽管与发达国家相比，中国经济呈现韧性，但疫情反复下的长期措施和洪灾影响，导致GDP 增长乏力。“展望未来，CPI预计呈现上升趋势。中国通胀风险总体温和。这波疫情得到控制后，决策者会继续加大政策支持力度。”—胡俊伟，麦格理集团首席中国经济学家，2022年5月通胀GDP2020至2022年中国GDP增速(%) “2022年初中国经济开局强劲，但两年来最严重的一波疫情打乱了复苏的节奏。我们预计，2022年中国实际GDP 增速将大幅放缓至4.3%，比12月份《中国经济动态》的预测低0.8 个百分点。”—世界银行，2022年6月2021至2022年中国通胀率走势(%) 随着疫情管控放松，消费者需求逐渐复苏，食品价格也大幅上扬。—2022年7月，受产能下降、市场囤积生猪、消费需求回升等因素影响，猪肉价格同比上涨20.2%。—2021年以来，由于需求强劲、能源价格上涨，化肥价格水涨船高。俄乌冲突更是加剧了这一趋势。资料来源：《中国经济动态— 2022年6月》，世界银行，[URL]；《随着石油和镍价飙升，俄乌战争引发中国‘输入性通胀’担忧》，2022年3月，中国宏观经济，[URL]；《封控下消费价格上升，出厂价格走低，中国通胀风险保持‘温和’》，2022年5月，中国宏观经济，[URL]；《7月经济数据表现不佳；政策将继续保持宽松》，2022年8月，建银国际(通过Refinitiv访问)；《猪肉价格上涨推动中国通胀率达两年来新高》，2022年8月，Mint，[URL]；其他来源；均为2022年9月访问0.8%0.7%1.5%2.3%1.5%0.9%0.9%1.5%2.1%2.1%2.5%2.7%11.6%3.4%2.6%0.3%1.3%0.7%1.5%1.4%-2.6%2Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q222020年二季度2020年三季度2020年四季度2021年一季度2021年二季度2021年三季度2021年四季度2022年一季度2022年二季度 © 2022 毕马威企业咨询(中国)有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2022年初，零售额呈现复苏迹象。但奥密克戎变异毒株使感染数量上升，导致零售额在3月至5月期间出现下降。随着经济活动升温、封控措施解除，市场零售额再度增长。购物节相继到来，居民可支配收入增加，消费需求复苏，加之政府消费券和消费补贴等因素的推动，销售额得到有效增长。零售额2022年4月，房地产市场低迷，房价回落，消费者信心大幅下挫。衰退风险迫在眉睫，导致基本和非基本消费品的需求都在减少。疫情期间失业率上升，经济不确定性增加，导致上半年可支配收入增幅较小。根据本年7月发布的刊物，中国政府采取宽松货币政策，通过降低房贷利率和其他贷款利率来增强金融体系的流动性。消费者信心指数人均可支配收入2021至2022年人均可支配收入(美元) 1“中国家庭的资产负债表呈现收缩趋势。发达国家经验表明，一旦家庭部门开始收缩资产负债表，将对经济增长产生深远影响。”—沈建光，京东数字科技集团首席经济学家，2022年6月2021至2022年消费者信心指数22021至2022年零售额同比增长(%) 注：1.货币按照2022年9月1 日1 人民币=0.14497美元的汇率换算(Oanda.com)；2 .消费者信心指数衡量消费者对当前经济形势和经济前景的满意度资料来源：《新冠疫情：中国经济放缓对居民而言等于背上‘一辈子债务’》，2022年6月，中国宏观经济，[URL]；《中国房贷违约率上升，银行和开发商面临的风险增加》，2022年7 月，惠誉评级，[URL]；《中国经济下一步走向》，2022年7月，美国之音新闻，[URL]；《封锁导致中国二季度GDP增速大幅下降》，2022年8月，晨星，通过Refinitiv访问；其他来源；均为2022年9月访问1,410.6 2,557.5 3,807.6 5,092.5 1,499.7 2,676.5 3M216M219M2112M213M226M222.5%4.4%4.9%3.9%1.7%6.7%-3.5%-11.1%-6.7%3.1%2.7%117.5121.2120.2119.5119.8121.5120.5113.286.786.888.92021年3月2021年6月2021年9月2021年12月2022年3月2022年6月 © 2022 毕马威企业咨询(中国)有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。近期动态对行业的影响 © 2022 毕马威企业咨询(中国)有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。健康、美妆、食品饮料业在节庆期间推出大幅折扣并受益近期节庆对子行业的影响(520、618和端午节) 影响1奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮—尽管采取多种措施来提高客户参与度，但没有足够动力投身于大型促销活动—衰退风险迫在眉睫，导致节庆活动不能提振市场低迷情绪—618购物节(5月31日至6月20日) 的第一周，户外服装需求同比增长26% —男、女装销售额分别同比下降22%和4% ，表明促销活动收效甚微—与上年相比，美妆行业出现增长，原因是消费者在促销期间积极囤货—商家提供诱人折扣，带动行业增长—618购物节期间，进口食品和葡萄酒销售额同比增长160%—因疫情引发恐慌，加之封控措施影响，节日期间出现囤积食品、日用品的趋势-在消费复苏推动下，生鲜、饮料等生活必需品销售大涨—为防止疫情传播，政府要求餐饮业在节日期间停止营业。餐饮企业顺势推出预制菜，且需求旺盛-618购物节期间，预制菜销售额同比增长230%—2022年5月，阿里巴巴集团旗下连锁餐厅盒马工坊的预制菜销售额增长200%非常积极积极中性消极非常消极注：1.毕马威分析报告资料来源：各类文章和报告；均为2022年9月访问 © 2022 毕马威企业咨询(中国)有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。消费券、税收减免等措施助推子行业增长政府支持措施对子行业的影响影响1奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮—2022年5月， 政府推出“300万美元”2刺激计划——提供优惠，鼓励消费者在离岛免税店购物—2021年10月，政府推出“共同富裕”政策——包括新税改、新增地方税种和奢侈品直接税—2021年6月，政府宣布海南全省为自由贸易港，并推出减税等措施，希冀把海南建设为以奢侈品商店为特色的国际消费中心—618期间，部分地方政府向市民发放消费券-2022年5月，京东与15个城市的地方政府合作，发放了1.015亿美元的消费券2-2022年5月，深圳市政府在京东购物平台发放了5,800万美元2消费券，用于购买服装和其他产品—2022年5月，政府推出“300万美元”2刺激计划——提供优惠，鼓励消费者在离岛免税店购物—2021年1月，主管部门宣布，含有防腐剂、防晒剂、着色剂、染发剂、祛斑美白剂等特殊用途化妆品需经监管机构事先批准—根据2022年6月出版物，20个省级政府发放了4.929亿美元的代金券或消费券，涵盖食品饮料等各类商品—根据2021年6月出版物，政府计划在“食品安全宣传周”期间，开展丰富的全国性和地方性食品安全讲座及活动—2022年7月，政府向消费者发放了总计1,450万美元的餐饮消费券，助力快餐店、火锅店、面包店、饮品店提振销售额—根据2022年7月出版物，中国烹饪协会推出预制菜标准，对菜品成分、卫生、包装和储存提出明确要求-2022年6月，中国饭店协会发布类似规范非常积极积极中性消极非常消极注：1.毕马威分析报告；2.货币按照2022年9月1 日的汇率(1人民币=0.14497美元)换算 (Oanda.com)资料来源：各类文章和报告；均为2022年9月访问 © 2022 毕马威企业咨询(中国)有限公司— 中国有限责任公司，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。奢侈品、餐饮行业因商场关闭等措施而备受影响封控措施对子行业的影响影响1奢侈品与时尚服装与鞋类健康与美妆食品与饮料餐饮非常积极积极中性消极非常消极注：1.毕马威分析报告；2.货币按照2022年9月1 日的汇率(1人民币=0.14497美元)换算 (Oanda.com)资料来源：各类文章和报告；均为2022年9月访问2022年7月被划入中高风险地区的店面数量—2022年6月，化妆品零售额同比增长8.1% ，达到62亿美元2—业内人士指出，疫情导致消费偏好发生变化；对企业而言，可谓几家欢喜几家愁—健康意识不断提高，皮肤健康改善需求增加，使得健康类护理产品受到青睐。同时，该行业因中国品牌崛起而大幅提振—2022年5月，随着封控措施陆续解除，零售额有所回升，但仍未达到上年水平—今年上半年，因确诊病例大幅增加，多地采取封控措施，导致奢侈品牌被迫关店—疫情导致社