银行行业月报：理财产品达基率呈现上升趋势

理财产品市场趋势分析

市场概览

破净及达基率情况

• 破净率：截至7月底，全市场理财产品破净率攀升至3.10%，环比增长0.51个百分点。
• 达基率：封闭式理财产品达基率保持在87.29%，开放式产品则为70.38%。

净值型产品动态

• 存续状况：截至7月底，净值型理财产品数量为1.94万只，环比减少1.78%。
• 净值波动：7月净值下跌产品的比例降至7.73%，31日时进一步减至1.95%。

发行市场

• 新产品发行：7月共发行813款理财产品，均为非保本型产品。
• 期限分布：3-6个月期限产品占比提升，基础资产中股票、债券、利率、票据、信贷资产、汇率、商品占比与前一周持平。

到期市场

• 到期情况：7月到期743款理财产品，非保本型到期产品占比增加。
• 期限分布：6-12个月期限到期产品占比下降，除股票、汇率、商品及其他类外，其他基础资产到期产品占比均有所提升。

理财收益

• 收益率：截至2024年7月31日，全市场各期限理财产品预期年化收益率有所上涨。

理财公司表现

• 发行节奏：7月31家理财公司新发行2914只产品，交银理财和平安理财新增较多。
• 存续产品：兴银理财存续产品数量最多，占比10.30%。

“固收+”及FOF型产品

• 固收+基金：2019年末至2024年7月末，“固收+”基金累计收益率分别为15.04%、17.85%、13.63%。
• 产品动态：7月全市场“固收+”理财产品共计47833款，占比73.46%。农银理财和工银理财FOF型产品数目最多。

风险因素

• 宏观经济：面临增速下行风险。
• 政策落地：存在执行不达预期的风险。
• 银行调整：部分银行理财业务可能进行调整带来不确定性。

结论

综上所述，理财产品市场在7月呈现出破净率上升、达基率稳定的态势。净值型产品的存续数量略有减少，但整体收益率有提升。发行市场活跃，尤其是“固收+”及FOF型产品受到关注。然而，市场也面临宏观经济、政策执行以及银行调整带来的潜在风险。投资者需密切关注这些动态，合理配置资产。