2024年第二季度消费贷款ABS市场概况

资产证券化市场研究报告总结

2024年第二季度消费贷款ABS市场概况

• 发行规模与增长：2024年第二季度，消费贷款ABS发行规模达786.87亿元，同比增长81.51%，发行单数同比增加90.38%，上半年累计发行规模1267.98亿元。
• 互联网金融平台重启：受益于互联网金融平台ABN重启，消费贷款ABN发行规模显著增长。
• 市场集中度：市场资产供给方集中，头部效应明显，主要由京东、蚂蚁、美团、三六零、度小满等提供。

2024年第二季度消费贷款ABS发行利率情况

• 银行间市场利率：受证券期限影响，银行间ABS发行利率差异大，AAA和AA+级别利率分别为2.08%-2.5%和2.18%-2.65%。
• 交易所市场分化：京东系列利率相对集中，美团和度小满系列利率较低。
• ABN市场：ABN市场利率呈现下行趋势，短期利率2.09%-2.35%，长期利率2.12%-2.5%。

新发行产品基础资产情况

• 小额分散：基础资产笔数众多，单笔贷款平均未偿本金余额和最大未偿本金余额较小。
• 高收益率：基础资产收益率高，提供超额利差，为优先级证券提供信用支持。
• 短剩余期限：加权平均贷款剩余期限较短，集中在12个月以内。

行业政策影响

• 政策概述：2024年5月，金管总局发布《通知》，旨在规范三类银行互联网贷款业务，促进消费贷款ABS基础资产质量提升。
• 影响分析：鼓励银行拓宽自营渠道，提升获客效率，强化自主风控，保护消费者权益，预计将进一步优化ABS基础资产的质量和结构。

结论

2024年第二季度，消费贷款ABS市场展现出强劲的增长势头，发行规模和发行单数均显著提升。互联网金融平台的重启推动了消费贷款ABN市场的扩张。市场集中度高，头部效应明显，基础资产特征为小额分散、高收益率和较短剩余期限。政策调整旨在促进行业健康发展，通过规范和引导，有望进一步提升ABS基础资产的质量。