2024年第二季度Auto ABS市场概况

2024年第二季度Auto ABS市场研究报告摘要

市场概览与挑战

• 宏观经济与汽车金融环境：2024年至今，我国乘用车销量增速放缓，汽车金融市场竞争激烈，导致汽车金融公司和租赁公司的业务投放压力增大。
• 发行规模与数量：2024年第二季度，Auto ABS（包括车贷ABS、ABN和交易所ABS）发行规模为571.87亿元，产品数量为28单，相较于去年同期分别下降18.28%和3.45%，显示出市场承压。

市场细分与变化

• 车贷ABS与ABN：发行规模和产品数量同比持续下降，反映出市场对传统汽车贷款产品的信心减弱。
• 交易所ABS：发行规模同比上升68.11%，显示该细分市场展现出更强的增长势头。
• 绿色Auto ABS：首次遭遇市场需求冷却，表明绿色金融产品的市场接受度存在波动。

资金流动与供需关系

• 资金净流出：尽管第二季度资金净流出同比有所减少，上半年度资金净流出量仍显著增加，表明市场流动性紧张。
• 分类别分析：车贷ABS资金净流出同比大幅下降，而ABN由净流入转为净流出，交易所ABS资金净流出加速，反映不同类别产品的市场表现分化。

发行主体动态

• 头部效应：主机厂背景的发行主体发行规模和占比下降，而非主机厂背景机构则保持增长态势，凸显市场集中度的变化。
• 发行主体分布：前十大发行主体的集中度在持续提升，显示大型机构在市场中的主导地位。

利率与利差变动

• 利率走势：AAAsf级别车贷ABS、交易所ABS和定向ABN的发行利率均呈下降趋势，其中车贷ABS利率降幅最大。
• 利差变动：车贷ABS发行利差略有扩大，而交易所ABS和定向ABN的发行利差则有所收窄，显示市场风险偏好调整。

结论与展望

本报告通过对2024年第二季度Auto ABS市场的深入分析，揭示了市场在面对宏观经济压力、竞争加剧和绿色金融需求变化时的反应。主要发现包括市场整体承压、发行规模和数量下降、资金流动趋向收缩、发行主体头部效应明显、不同类别产品表现分化、利率与利差变动等关键点。未来，随着市场环境的进一步演变，预计市场将寻求新的增长点和创新方向，以应对当前的挑战和机遇。