2024年第二季度不良贷款ABS市场概况

资产证券化市场研究报告概览

2024年第二季度市场动态

• 发行规模与热度：2024年第二季度，银行间市场不良贷款资产支持证券（ABS）发行规模达178.20亿元，同比增长9.49%，发行热度延续。同时，银登中心的不良资产收益权转让产品发行5单，涉及108.50亿元的不良资产处置。

• 资产处置规模与参与主体：银登中心的不良贷款转让试点业务成交规模达到356.10亿元，是去年同期的2.51倍，显示商业银行和消费金融公司对不良资产处置的需求旺盛。

市场结构与趋势

• 银行间市场：国有大行在2024年第二季度的发行规模和单数大幅增加，总计贡献了69.64%的发行规模和47.62%的产品单数。资产结构中，住房抵押不良贷款占比小幅提升至67.41%。

• 资产证券化发行利率：2024年第二季度发行的不良贷款ABS发行利率延续下降走势，零售类NPL发行利差在2023年末达到峰值后逐渐回落。

存量与融资情况

• 存量规模与结构：2024年6月末，不良贷款存量规模回升，融资转为净流入状态。存量资产结构与以往基本一致，住房抵押NPL占比最高。

• 发行与融资情况：2024年第二季度，发行的不良贷款ABS涉及5种基础资产类型，其中住房抵押不良贷款发行规模最大。同时，存量结构显示，住房抵押不良贷款仍是最主要的资产类型。

利率与利差分析

• 发行利率走势：发行利率跟随资金面走势保持下降趋势，各类不良贷款ABS的发行利率均有所降低，其中信用卡和个人消费类不良贷款的降幅最大。

• 利差变动：零售类不良贷款的发行利差在2023年末小幅调升，随后在2024年上半年逐渐回落，可能与新版计量规则的实施有关。微小企业和对公不良贷款的发行单数较少，导致利差趋势特征不明显。

结论与展望

• 市场活跃度与需求：2024年第二季度，资产证券化市场呈现活跃态势，不良贷款ABS的发行规模和处置规模均有所增长，反映出市场对于不良资产处置的需求增强。

• 趋势预测：预计2024年全年不良贷款ABS的发行量有望继续增长，超越2023年的水平，市场整体趋势向好。但具体到不同类型资产的发行与利率走势，还需关注政策环境、经济形势以及市场需求变化。

以上内容综合了报告的主要发现和趋势，旨在提供一个清晰、简洁的市场概览，便于快速理解2024年第二季度资产证券化市场的关键动态和特点。