2024年第三季度Auto ABS市场概况

2024年第三季度，受乘用车市场销售承压和汽车金融行业竞争加剧影响，中国AutoABS（车贷ABS、ABN和交易所ABS）发行规模同比持续下降。具体来看：

• 发行规模：AutoABS总发行规模492.74亿元，同比下降34.04%；车贷ABS发行规模258.95亿元，下降49.95%；交易所ABS发行规模111.22亿元，下降7.93%；ABN发行规模122.57亿元，上升12.53%。
• 绿色产品：绿色AutoABS规模占比提升，绿色车贷ABS占比增加22.41个百分点至43.66%。
• 期末余额与资金净流出：期末余额2001.96亿元，较6月末下降9.40%；前三季度资金净流出723.46亿元，超去年全年规模，其中车贷ABS和交易所ABS加速净流出，ABN转为净流入但前三季度仍净流出61.91亿元。
• 发行主体：比亚迪下属弗迪租赁首次发行AutoABS；主机厂背景机构发行规模和占比延续下降，前三季度合计发行347.52亿元，占比70.53%，较去年同期下降19.56个百分点；头部效应显著，前十大发行规模占比超90%。
• 发行利率与利差：AAAsf级别车贷ABS、交易所ABS和定向ABN发行利率加权均值分别下降23.66BP、16.62BP和52.34BP；AAAsf级别车贷ABS和定向ABN利差收窄3.10BP和20.22BP，交易所ABS利差走阔5.35BP。

研究结论显示，汽车金融行业竞争加剧和乘用车市场放缓导致AutoABS发行规模收缩，但绿色产品占比提升；资金净流出加速，头部机构集中度提高；利率整体下降，但交易所ABS利差走阔，反映市场分化。