2024年第三季度小微贷款类ABS市场概况

2024年三季度，小微贷款类ABS（包括信贷ABS、交易所ABS和ABN）共发行100单，规模达914.22亿元，单数和规模环比、同比均大幅增长。增量主要来自ABN重启后的快速增长和建设银行发行的大规模信贷ABS。在全市场ABS发行规模下滑的背景下，小微贷款类ABS前三季度呈现逆势增长，当季净融资大幅增加，期末存量余额环比增长36%。

发行概况：

1. 三季度发行单数和规模环比、同比均显著增长，其中ABN贡献单数增量，信贷ABS和ABN贡献规模增量。
2. 前三季度累计发行213单，规模1924.53亿元，逆势增长。其中信贷ABS同比增76%，交易所ABS增9%，ABN增94%。
3. 当季净融资503.63亿元，存量余额1913.37亿元，环比增长36%，同比增长21%。
4. 发起机构以信托公司（65单，57%规模）、小贷公司（24单，13%规模）和商业银行（4单，29%规模）为主，信托公司因ABN重启增长明显。
5. 资产提供方类型多元，商业银行、互联网金融平台和融资担保公司发行单数和规模靠前。交易所ABS头部效应显著，前三大提供方占比61%。
6. ABN资产提供方新增度小满、京东及三六零。

发行利率：

1. 优先级发行利率延续下行趋势，但降幅环比收窄。信贷ABS利率小幅上升，交易所ABS和ABN利率明显下降。
2. 交易所ABS不同资产提供方利率分化，小贷公司产品利率下行较明显，商业银行产品利率小幅上升。
3. 交易所ABS及ABN信用利差环比进一步缩窄，信贷ABS利差相对稳定。