贵金属日报：鲍威尔称数据符合要求的情况下最快9月降息

息 研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 7月31日，沪金主力合约开于560.86元/克，收于566.28元/克，较前一交易日收盘上涨0.76%。当日成交量为263948手，持仓量为175987手。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 昨日夜盘沪金主力合约开于566.52元/克，收于567.12元/克，较昨日午后收盘上涨0.15%。 7月31日，沪银主力合约开于7274元/千克，收于7467元/千克，较前一交易日收盘上涨2.27%。当日成交量为1190560手，持仓量为417613手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7480元/千克，收于7487元/千克，较昨日午后收盘上涨0.27%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 今日凌晨，据金十讯，美联储维持利率不变，并对声明进行了拟合近期降息呼声的修改，但仍保留“在对通胀有更大信心之前不会降息”的措辞。鲍威尔表示本次会议对降息进行了深度讨论，数据符合要求的情况下最快9月降息，其还弱化通胀对决策的影响并增加对就业市场走弱的关注。利率期货市场加大美联储今年降息幅度押注至近3次。叠加早些时候中东地区地缘因素再度出现动荡，因此目前贵金属价格走势偏强，操作上黄金仍可继续配置，白银买入套保头寸亦可入场，投机头寸暂时观望。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（7月31日）上金所黄金成交量46918千克，较前一交易日上涨71.4%。白银成交量537328千克，较前一交易日上涨40.78%。黄金交收量为9150千克，白银交收量为360千克。上期所黄金库存为11268千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少5569千克至1040798千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 贵金属ETF方面，昨日（7月31日）黄金ETF持仓为846.05吨，较前一交易日增加2.88吨。白银ETF持仓为14388.62吨，较前一交易日增加62.47吨。 上个交易日（7月31日），沪深300指数较前一交易日上涨2.16%，电子元件板块较前一交易日上涨3.45%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：中性套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 美元持续走强流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍..............................................................................................