计算机行业周报（2024.7.15—2024.7.19）：自主可控逻辑强化，AI算力高景气持续

计算机行业周报（2024.7.15—2024.7.19）

市场回顾

• 过去一周：上证综指小幅上涨0.37%，创业板指涨幅2.49%，沪深300指数涨幅1.92%，计算机（申万）指数则下跌0.26%，相对市场表现不佳。

周观点

• 政策与主题：二十届三中全会强调科技创新与自主可控的重要性，为行业发展提供了政策支持。
• 中美科技关系：在全球政治经济环境下，“中美科技对抗”的话题可能持续被讨论，自主可控成为行业发展的关键驱动力。
• AI算力趋势：海内外AI算力市场持续高景气，特别是GPU领域，市场需求旺盛，推动供应链优化和企业业绩增长。

主要公司动态

• 海外GPU厂商：英伟达H20芯片实现批量出货，调高对台积电的订单量，显示市场需求强劲。
• 台积电业绩：2024Q2财报表现出色，营收、净利润及毛利率均超出预期，上调全年销售增长预期。
• 中际旭创与浪潮信息：分别公布亮眼的财务数据，表明国内AI算力需求持续增长。
• 海光信息：作为国产算力代表，Q2单季度收入实现高速增长，反映出公司在智算中心建设中的重要作用。

投资建议

• 信创：关注中国软件、达梦数据、太极股份、纳思达、软通动力、润和软件等公司。
• AI算力：建议投资浪潮信息、紫光股份、软通动力、神州数码、海光信息、寒武纪等。
• AI应用：关注科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、拓尔思、能科科技、梅安森等公司的成长机会。

风险提示

• 下游需求：警惕市场景气度低于预期的风险。
• 政策进展：政策推进速度可能影响行业前景。
• 技术挑战：技术创新不足或加剧行业竞争可能导致投资回报低于预期。

行业展望

• 计算机行业在自主可控政策驱动下，AI算力、信创等领域展现出较强的增长动力。尽管面临市场波动和潜在风险，长期来看，行业前景依然乐观。投资者应关注公司基本面和政策导向，合理配置资源，以应对市场的不确定性。