贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云 投资咨询号：Z0017510 第一部分市场研判 研究员：陈婧 【市场回顾】 1.贵金属市场:今天白天市场继续消化昨日的美国CPI数据和美联储会议内容，贵金属整体维持盘整走势。伦敦金当前交投于2316美元附近，伦敦银交投于29.3美元附近；受外盘驱动，沪金收于548.44元/克，涨幅0.18%，沪银收于7744元/千克，涨幅0.17%。 投资咨询号：Z0018401 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：美元指数小幅走高，当前交投于104.75附近。 3.美债收益率：10年美债收益率小幅走低，当前交投于4.32%附近。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 4.人民币汇率：人民币汇率维持弱势，当前交投于7.25附近。 【重要资讯】 1.海外宏观：美国5月CPI整体弱于预期，市场情绪得到提振：5月未季调CPI年率录得3.3%，低于市场预期的3.4%，降至3个月低位。5月未季调核心CPI年率录得3.4%，低于预期的3.5%，为2021年4月以来最低水平。5月季调后CPI月率录得0%，低于预期0.1%，为2022年7月以来最低水平。美国5月季调后核心CPI月率录得0.2%，低于预期0.3%，为2023年10月以来最低水平。 2.美联储6月FOMC会议：美联储连续第七次将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，点阵图将今年的降息预期从3次砍至1次，明年上调至4次。官员们上调了今明两年的PCE和核心PCE预期，认为近几个月通胀进一步取得温和进展。美联储维持2024-2026年的GDP增速预期不变，小幅上调明年失业率预期。鲍威尔表示通胀已大幅缓解，但仍过高。今年至今，并未对通胀有更大的信心以便进行降息。 3.美联储观察：美国5月CPI数据公布后，市场情绪得到提振，对9月降息的押注提升，并认为今年将降息2次。当前市场预计8月维持利率不变的概率为91.7%，9月降息的概率为56.7%。 【逻辑分析】 受美国5月CPI降幅超预期的影响，市场情绪得到提振，对9月降息的预期回升，美元和美债收益率下挫，贵金属获得反弹机会，但另一方面，美联储仍释放偏鹰信号对市场进行预期管理，一定程度上限制了贵金属的涨幅，预计短期内贵金属将在高位偏强震荡。 【交易策略】 1.单边：暂时观望。 2.套利：观望。 3.期权：卖出AU2408P544，卖出AG2408P7600 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn