铁合金日报

报告类型铁合金日评 2024 年 7 月 11 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 7 月 10 日，硅铁期货主力合约 409 震荡下行，开盘后震荡走低，午盘震荡运行，收报 6672 元/吨，跌 1.30%；锰硅期货主力合约 501 震荡下行，开盘后震荡走低，午盘震荡运行，收报 7324 元/吨，跌 3.17%。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 硅铁：现货市场方面，7 月 10 日，72%FeSi 自然块各主产区报价在 6500-6620元/吨，环比前一交易日以持平为主，宁夏、陕西地区环比下滑；75%FeSi 自然块各主产区报价在 7000-7100 元/吨，环比前一交易日持平。技术面上，硅铁 409合约日线 KDJ 指标继续上行；硅铁 409 合约日线 MACD 指标绿柱连续 4 个交易日有所放大。 锰硅：现货市场方面，7 月 10 日，锰硅各主产区报价主要在 7050-7300 元/吨区间，环比前一交易日以下滑为主，内蒙古、宁夏地区环比持平。技术面上，锰硅 409 合约日线 KDJ 指标走势分化，K 值、D 值继续下行，J 值调头回落；锰硅409 合约日线 MACD 指标绿柱连续 2 个交易日有所放大。 1.2 后市展望： 硅铁：基本面上，需求端，随着梅雨季节来临与粗钢产量压减政策的逐步落地，钢材需求进入淡季，硅铁需求也面临阶段性回落；供应方面，硅铁产量持续上涨，在高利润的驱动之下，企业开工率预计仍有增长空间，硅铁供应在逐渐转向宽松；库存方面，硅铁企业库存企稳回升，随着供强需弱状态延续，预计后续库存将逐步增长。目前河钢招标定价暂未敲定，基本面弱势之下，硅铁短期依然承压。 锰硅：钢招方面，7 月锰硅主流钢招最终定价 7650 元/吨，较上月下滑 770元/吨，云南某钢厂硅锰招标定价 7110 元/吨，华北某钢厂招标硅锰合金定价 7520元/吨，钢招定价环比明显下滑，市场情绪较为悲观。基本面上，随着钢材需求进入淡季，尤其是建筑钢材的需求明显下滑，相较于硅铁，下游主要为螺纹钢的锰硅受到了更大的影响。供应方面，目前锰硅产量持续增长，但随着氧化矿的报价仍处高位，而锰硅价格大幅滑坡，锰硅企业的生产积极性相对不足，后续增产空 间较小，甚至有减产的可能。库存方面，目前库存仍然大部分堆积在交割库当中（超 70 万吨），会给价格带来较大压力。整体来看，钢招定价敲定后，市场情绪较为悲观，叠加锰硅自身基本面弱势，近期价格较为弱势。 二、行业要闻 国家统计局发布 2024 年 6 月份全国 CPI（居民消费价格指数）和 PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。对此，国家统计局城市司首席统计师董莉娟进行了解读。6 月份，消费市场供应总体充足，全国 CPI 环比季节性下降，同比继续上涨。扣除食品和能源价格的核心 CPI 同比上涨 0.6%，涨幅与上月相同，继续保持温和上涨。从环比看，CPI 下降 0.2%，降幅比上月扩大 0.1 个百分点。6 月份，受国际大宗商品价格波动及国内部分工业品市场需求不足等因素影响，全国 PPI 环比有所下降，同比降幅继续收窄。从环比看，PPI由上月上涨 0.2%转为下降 0.2%。 7 月 10 日上午，国务院新闻办公室举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。交通运输部部长李小鹏在会上表示，交通运输设备大规模更新是今年的重点工作之一。推动新一轮消费品更新和大规模设备更新，是党中央、国务院着眼于我国高质量发展大局作出的一项重要举措。其中，开展交通运输设备大规模更新是重要的一部分，这有利于扩大投资、完善基础设施、推动产业升级，也有利于节能降碳和促进降低物流成本。总的来说，既利当前、又利长远。 据百年建筑调研，截至 7 月 9 日，样本建筑工地资金到位率为 62.11%，周环比上升 1.03 个百分点。其中，非房建项目资金到位率为 64.42%，周环比下降 0.10 个百分点；房建项目资金到位率为 48.96%，周环比上升 7.11 个百分点。 据 Mysteel 统计，18 家重点房企 2024 年 1-6 月销售额合计 9628.81 亿元，同比下降 39%；6 月销售额合计 2222.56 亿元，同比下降 15.3%，环比增长32.9%。1-6 月销售面积合计 5441.64 万平方米，同比下降 44%；6 月销售面积合计 1164.98 万平方米，同比下降 26.7%，环比增长 16.3%。 据印度煤炭部（Ministry of Coal）最新数据显示，2024 年 6 月印度煤炭产量 8471 万吨，环比微增 1%，同比增长 14.6%。其中，炼焦煤产量 509 万吨，占比 6%；2024 年 1-6 月，印度煤炭产量累计 5.6 亿吨，同比增长 10.4%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 郑州营业部 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com