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纺织服装品牌力跟踪月报202406期:品牌联合代言人积极营销推新,特步热度显著提升

纺织服装2024-07-09丁诗洁、刘佳琪国信证券A***
纺织服装品牌力跟踪月报202406期:品牌联合代言人积极营销推新,特步热度显著提升

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2024年07月09日优于大市纺织服装品牌力跟踪月报202406期品牌联合代言人积极营销推新,特步热度显著提升核心观点行业研究·行业月报纺织服饰优于大市·维持证券分析师:丁诗洁证券分析师:刘佳琪0755-81981391010-88005446dingshijie@guosen.com.cnliujiaqi@guosen.com.cnS0980520040004S0980523070003市场走势资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《纺织服装海外跟踪系列四十五-耐克第四季度收入增长低于预期,下调2025财年收入指引》——2024-06-30《纺织服装双周报(2406期)-5月服装社零增长4%,中国纺织品出口转正》——2024-06-18《纺织服装海外跟踪系列四十四-露露乐檬第一季度中国市场引领增长,全年盈利指引上调》——2024-06-07《纺织服装6月投资策略-制造企业维持高景气,618首轮收官龙头品牌表现亮眼》——2024-06-04《纺织服装品牌力跟踪月报202405期-国产运动品牌推出核心IP新配色,识货平台361度增长明显》——2024-06-04百度搜索指数:各品牌联合品牌代言人积极营销推新,6月特步/露露乐蒙/全棉时代/波司登热度环比提升。6月大部分品牌搜索热度同环比回落。1)运动品牌中,特步百度指数环比大幅上升,开展购买冠军版“凯旋”配色跑鞋免单活动、“巴黎之行基金”抽奖活动,联合品牌代言人汪东城、王鹤棣进行宣传;安踏、李宁百度指数环比下降,露露乐蒙百度指数上升,正式官宣贾玲成为品牌大使;阿迪达斯百度指数环比延续下降趋势,ADIZERO系列跑鞋携手运动员取得佳绩。2)休闲品牌中,全棉时代、波司登百度搜索指数环比小幅上升,全棉时代旗下女性护理品牌奈丝公主推出新品,波司登持续发力防晒衣。运动社区:特步虎扑讨论热度提升,识货平台品牌畅销款销量均价普遍环比下降。虎扑:6月特步讨论热度提升。耐克、李宁、安踏讨论帖数为前三位,环比分别-89/-37/-24条至282/155/116条,其TOP1帖子浏览量分别是176.9万、15万、30.1万,讨论话题主要和球星、赛事、装备相关。特步TOP1帖子浏览量为25.5万,主要讨论品牌千金婚礼。识货:1)品牌top1-3产品合计销量:6月耐克、阿迪销量分别为14.7万和3.5万双,环比分别下降17.3%和18.9%;李宁、安踏、特步销量分别为8.4/2/1.4万双,环比分别-23.6%/-9%/-2.1%;2)6月大多数品牌折扣环比加深,李宁、耐克、阿迪分别-0.1、-0.3、-0.4至4.4、6.4、4折,361度环比持平,安踏、特步折扣力度减弱,环比0.3、0.1至5.2、4.4折。3)从top1-3平均成交价看,耐克、特步有1款价格高于1个月前,361度2款价格高于1个月前。风险提示:宏观经济疲软;品牌形象受损;系统性风险投资建议:6月特步和波司登热度提升,短期关注奥运营销推动品牌热度提升。6月多数品牌联合代言人积极开展营销活动,特步凭借发力冠军版跑鞋“凯旋”新配色推广活动及千金婚礼,6月百度搜索热度和虎扑热度均有提升;波司登持续发力防晒服,6月发布的2024财年业绩表现亮眼,热度进一步提升。在巴黎奥运即将开幕的契机,重点关注运动品牌营销及新品催化,把握低估值景气赛道品牌的配置良机。运动板块重点推荐安踏体育、李宁、361度、特步国际,休闲服饰板块重点推荐波司登。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级(元)(亿元)2024E2025E2024E2025E02020安踏体育优于大市66.118374.754.7613.913.902331李宁优于大市14.43661.321.4810.99.801361361度优于大市3.6740.550.646.65.701368特步国际优于大市4.31120.440.509.88.603998波司登优于大市3.84090.320.3612.010.6资料来源:Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录搜索指数:各品牌联合品牌代言人积极营销推新,6月特步/露露乐蒙/全棉时代/波司登热度环比提升......................................................................4百度指数:6月多数品牌搜索热度环比延续回落趋势,特步/露露乐蒙/全棉时代/波司登热度环比提升......................................................................................4相关词:竞品间关联度较高..............................................................6运动社区:特步虎扑讨论热度提升,识货平台品牌畅销款销量均价普遍环比下降........7虎扑:讨论内容主要与球星、装备和赛事相关,特步讨论热度环比提升........................7识货:品牌畅销款销量整体环比下降,平均成交价普遍下降..................................9风险提示.....................................................................15投资建议:6月特步和波司登热度提升,短期关注奥运营销推动品牌热度提升..........15 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1:运动品牌2022年6月至2024年6月百度指数月度表现....................................5图2:休闲品牌2022年6月至2024年6月百度指数月度表现....................................5图3:近3个月虎扑帖子数..................................................................7图4:近3个月TOP1-2虎扑帖子浏览数(个).................................................8图5:品牌在虎扑相关帖子回复数排序........................................................9图6:当月识货TOP1产品销量、价格、折扣.................................................10图7:当月识货TOP2产品销量、价格、折扣.................................................11图8:当月识货TOP3产品销量、价格、折扣.................................................12图9:运动品牌识货当月热销产品截图.......................................................13图10:运动品牌识货当月畅销款过去180天的成交价走势......................................14表1:近一周运动品牌百度相关词排序........................................................6表2:近一周休闲品牌百度相关词排序........................................................6 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4搜索指数:各品牌联合品牌代言人积极营销推新,6月特步/露露乐蒙/全棉时代/波司登热度环比提升百度指数:6月多数品牌搜索热度环比延续回落趋势,特步/露露乐蒙/全棉时代/波司登热度环比提升1)运动品牌:特步/露露乐蒙搜索指数环比增长6月大部分运动品牌搜索指数环比下降。特步百度指数环比5月大幅上升44.1%,开展购买冠军版“凯旋”配色跑鞋免单活动、“巴黎之行基金”抽奖活动,联合品牌代言人汪东城、王鹤棣进行宣传,扩大冠军版跑鞋的知名度;安踏百度指数环比下降14%,6月8日推出欧文同款训练背心、双肩包等产品,6月10日正式推出SHOCK4狂潮篮球联赛同款装备,6月12日发布收款搭载安踏PG7科技的专业缓震跑鞋旅步;李宁百度指数环比小幅下降,6月28日推出新产品驭帅18V2南海岸配色。露露乐蒙百度指数上升13.8%,于6月20日正式官宣贾玲成为品牌大使,并同步推出拍摄特辑视频“遇见贾玲”,发起品牌年度社区盛事“夏日乐挑战”,提升产品知名度和国民度;斐乐百度指数环比小幅下降,其全球首家“FILAAtelier”意式先锋文化零售空间于6月7日正式亮相成都太古里,融合现代创新风格打造视觉先锋空间,以多方位展示其运动装备,并作为首发门店渠道于6月28日限量发售SAWW锯齿鞋;6月阿迪达斯百度指数环比延续下降趋势,回落52.6%,旗吴艳妮脚穿阿迪达斯ADIZERO系列跑鞋,于6月30日获得全国田径冠军赛暨全国田径大奖赛总决赛100米栏决赛冠军,刷新个人最好成绩夺冠,创造了亚洲该项目最好成绩。2)休闲品牌:全棉时代及波司登热度同环比提升6月全棉时代百度搜索指数环比上升3.7%,旗下女性护理品牌奈丝公主推出升级版100%棉纱医护级卫生巾,并作为首款国货抑菌卫生巾在全国山姆门店上市,6月22日品牌全球代言人赵丽颖于重庆万象城开展“家有全棉更舒适见面会”。波司登百度指数小幅上升,随着气温上升,进一步发力户外防晒衣,联合杨紫、于适、李兰迪等明星进行宣传,并开展线下快闪活动。比音勒芬于6月12日至14日推出父亲节福利活动,受5月高基数影响,6月品牌百度指数环比下降55.6%。其余休闲品牌搜索热度整体下降,太平鸟、哈吉斯、森马、巴拉巴拉、地素和江南布衣6月热度环比分别下降19.7%、11.7%、9.3%、10.7%、8.2%、4.3%。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告5图1:运动品牌2022年6月至2024年6月百度指数月度表现资料来源:百度指数,国信证券经济研究所整理图2:休闲品牌2022年6月至2024年6月百度指数月度表现资料来源:百度指数,国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告6相关词:竞品间关联度较高据百度数据统计,运动品牌方面,安踏、李宁、耐克、阿迪等运动品牌互相关联度较高,头部运动品牌联系紧密;特步与李宁、安踏、鸿星尔克等国产运动品牌关联度较高。FILA与PUMA等国际运动时尚品牌关联度较高;迪桑特与始祖鸟等户外品牌相互关联度较高。休闲品牌方面,波司登和羽绒服、雪中飞等话题高度相关。太平鸟与江南布衣、富贵鸟等品牌关联度较高;全棉时代与母公司稳健医疗关联度较高;森马与美特斯邦威等竞品关联度较高;哈吉斯与迪桑特、比音勒芬关联性高。表2:近一周休闲品牌百度相关词排序波司登太平鸟全棉时代森马巴拉巴拉dazzle江南布衣比音勒芬哈吉斯1波司登羽绒服江南布衣稳健医疗美特斯邦威巴拉巴拉小魔仙SLACK服装企业小熊电器迪桑特2雪中飞夹板完美日记岳阳林纸股票亲子PRESTIGE速写和而泰股票拉夫劳伦3波司登官网富贵鸟睡觉出汗不锈钢管件巴布豆ALLEVIATE太平鸟冀东装备芹菜4美特斯邦威是哪个国家的牌子紫涵十月结晶森马是哪个国家的牌子奥奇POPPY31省份人口数据鞋店加盟比音勒芬5好孩子集团罗莱点击进入森然百醇TRAGIC布衣联科科技彪马6恩威太古仓儿童安全座椅裤子尺码戴维贝拉PROPAGANDAMOCO技校专业哈里斯7衣恋集团太平鸟女装国际商贸城SEMIR巴拉巴拉童装HAZARDOUS致家长的一封信中烟香港象鼻山8ANNA