贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云 投资咨询号：Z0017510 第一部分市场研判 研究员：陈婧 【市场回顾】 1.贵金属市场:今天白天，市场交投情绪相对清淡，伦敦金围绕2325美元波动，当前交投于2324附近，伦敦银围绕29.1美元波动，当前交投于29.16美元附近；受外盘驱动，沪金收于551.42元/克，涨幅0.18%，沪银收于7728元/千克，涨幅0.31%。 投资咨询号：Z0018401 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：美元指数今晨低开后窄幅波动，当前交投于105.6附近。 3.美债收益率：10年美债收益率今晨高开后略显乏力，当前交投于4.4%附近。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率延续疲软走势，当前交投于7.268附近。 【重要资讯】 1、美国宏观：（1）美国5月核心PCE物价指数年率录得2.6%（和预期一致，前值2.8%），为2021年3月以来最小增幅。美国5月核心PCE物价指数月率录得0.1%（和预期一致，前值修正后为0.3%），为2023年11月以来最小增幅。这表明美联储青睐的衡量美国潜在通胀的指标5月份出现减速，支持了美联储今年晚些时候降息。 2.美联储观点：里士满联储主席巴尔金：抗通胀斗争仍未胜利，美国经济有望保持韧性，目前并不是发表前瞻指引的合适时机。旧金山联储主席戴利：最新通胀数据显示货币政策正在发挥作用，但现在判断何时适合降息还为时过早。 3.美联储观察：美联储8月维持利率不变的概率为87.1%，到9月维持利率不变的概率为37.4%，降息25个基点的概率为55.2%。 【逻辑分析】 受美国近期通胀数据低于预期的影响，市场对美联储9月降息的预期回升，叠加局部地缘冲突不断，支撑贵金属；但另一方面，美联储释放偏鹰信号对市场进行预期管理，美国经济仍具有韧性，叠加欧元、日元疲软，令美元得到支撑、反弹至近期高位，令贵金属承压。整体来看，预计短期内贵金属呈震荡走势。此外，提示关注本周包括新增非农在内的诸多美国就业数据和鲍威尔周二晚的讲话，或将对贵金属走势产生新的影响。 【交易策略】 1.单边：逢低试多，但若跌破支撑（参考6月中上旬低点），则离场观望。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 资料来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 资料来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 资料来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 资料来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 资料来源:同花顺iFinD银河期货 资料来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 资料来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn