中原期货晨会纪要

2024第（116）期 发布日期：2024-07-01 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国家统计局数据显示，6月份，制造业PMI为49.5%，与上月持平，制造业景气度基本稳定；非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张；综合PMI产出指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续保持扩张。 2、未来一周，全球市场大事不断。财政部招标发行580亿元超长期特别国债；美国6月非农就业报告重磅出炉，英法两国大选备受关注；美联储主席鲍威尔亮相欧洲央行论坛；中国央行公开市场将有7500亿元逆回购到期；2024世界人工智能大会开幕。 3、未来一周，全球市场大事不断。财政部招标发行580亿元超长期特别国债；美国6月非农就业报告重磅出炉，英法两国大选备受关注；美联储主席鲍威尔亮相欧洲央行论坛；中国央行公开市场将有7500亿元逆回购到期；2024世界人工智能大会开幕。 4、中通道正式开通。作为深莞惠和珠中江两大城市群之间的唯一公路直连通道，深中通道是珠江口A字形交通网络骨架的“关键一横”。深中通道开通后，深圳至中山之间车程从两小时缩短至半小时内，未来广州南沙至中山仅需15分钟，珠海和江门至深圳从2小时以上缩短至1小时内。 5、近期，国家防总又扩大防汛应急响应范围，财政部会同交通运输部于6月底进一步下达4500万元，新增支持安徽、湖北、重庆、黑龙江等4个省（市）开展公路抢修，支持地方全力处置因山体滑坡、路基坍塌等引起的公路损毁和阻断，做好汛期灾损公路抢通保通，保障人民群众安全出行。 6、北京市经信局对《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》公开征集意见。《条例》明确新建、改建、扩建道路为智能化路侧基础设施预留空间，鼓励充分利用现有设施改造升级；鼓励建设低时延、高可靠的通信网络；支持相关主体开展自动驾驶地图应用试点，充分发挥地图支持作用。 7、工信部披露，1-5月我国规上互联网企业完成业务收入6861亿元，同比增长5%。增速较1-4月份提高1.3个百分点。投入研发经费341.7亿元，同比增长0.8%。 8、法国国民议会选举第一轮投票结束。初步计票结果显示，在首轮投票中，极右翼国民联盟获得33%的选票；左翼联盟“新人民阵线”获得28.5%的选票；执政党复兴党及中间派联盟“在一起”获得22%的选票。 4）期权金融 宏观数据表现平平期待7月政策加力 【盘面综述】 6月28日，三大股指冲高回落，沪指表现较强，10日线遇阻回落。两市成交额7033亿。截止收盘沪指涨0.73%，深成指跌0.01%，创业板指跌1.16%。 周五，欧美股市多数收跌，道指跌0.12%，标普500指数跌0.41%，纳指跌0.71%。本周，道指跌0.08%，标普500指数跌0.08%，纳指涨0.24%。6月份，道指涨1.12%，标普500指数涨3.47%，纳指涨5.96%。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.13%。 【分析逻辑】 国内5月经济数据整体表现较为平稳，不过结构有所分化，税收等数据有所弱化，618网购较为平淡。5月工业企业利润同比增速从4月的4.3%回落至0.7%，但两年复合来看降幅从4月的7.8%小幅收窄至6.3%，收入增速则从4月的3.3%继续上行至4.3%，企业盈利延续温和改善。 股指 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河进行了解读时指出，6月份，制造业采购经理指数为49.5%，与上月持平；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均为50.5%，分别比上月下降0.6和0.5个百分点。从产出看，我国经济总体保持扩张，但持续回升向好基础仍需巩固。 下半年，全球市场即将迎来一系列关键事件的密集“落地”，包括美国大选角逐、美联储降息博弈等，资产配置的不确定性增加，市场风险偏好面临挑战。大选行情下，资金的安全性需求提升，黄金等避险品种或受到部分投资者关注。 6月28日，北向资金全天净买入49.48亿，其中沪股通净买入49.37亿元，深股通净买入0.11亿元。北向资金当周累计净卖出117.62亿元。 【配置建议，仅供参考】 操作上，四大指数周线集体收低，以当前的量能风险偏好较低的前提下，难以走出反弹趋势；同时重要会议即将召开，市场整体会否迎来“五穷六绝七翻身”走势仍 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室