钢矿策略周报

钢 矿 策 略 周 报 钢材：终端需求持续低迷，钢价仍将偏弱运行 目录 1.2价格：本周国际市场热卷价格稳中有跌，美国、印度出口、南美出口下跌较为明显 1.3价格：螺纹基差小幅收窄、热卷基差小幅扩大 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.4价格：本周螺纹现货价格全面下跌，各地价格跌幅在30-80元 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.5价格：本周各地热卷现货价格震荡下跌，幅度为10-50元 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.6价格：期货卷螺差扩大，现货卷螺差扩大 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.7价格：螺纹与钢坯价差扩大，华东一、三线资源价差扩大 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.8价格：冷卷与热卷价差收窄、热卷与带钢价差收窄 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.9价格：螺纹10-1价差收窄，1-5价差收窄 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.10价格：热卷10-1价差收窄，1-5价差收窄 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.11价格：螺矿比持平，螺焦比扩大 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.1供应：1-5月粗钢及生铁产量同比分别下降1.4%和下降3.7%，5月日均产量环比分别回升4.57%和回升2.85% 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.2供应：6月上旬重点钢企生铁和粗钢日均产量环比分别回升3.03%和回升3.3% 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.3供应：螺纹周产量略有回落、热卷周产量回落、五大品种钢材产量回落 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.4供应：螺纹周产量华东大区、北方大区回落，南方大区小幅回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.5供应：螺纹短流程产量回落，长流程产量回落 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.6供应：高炉开工率、产能利用率、日均铁水产量继续回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.7供应：电炉开工率、产能利用率小幅回落，钢厂废钢库存回落 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.1需求：5月房地产投资同比降幅小幅收窄，商品房销售、新开工、施工、竣工降幅全面扩大 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.2需求：5月基建投资增速回落，水利增速回升，电力、交通运输投资增速回落 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.3需求：5月汽车产量、销量增速回落，挖掘机销量增速回升，重卡销量增速回落 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.4需求：5月空调、冰箱产量增速回落，彩电、洗衣机产量增速回升，出口增速涨跌互现 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 3.5需求：本周全国建材成交量回落、杭州螺纹出库量回落 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.6需求：华东大区、南方大区、北方大区成交全面回落，水泥磨机开工率回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.7需求：螺纹表需小幅回升，热卷表需回落，五大品种表需回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.8需求：100城土地成交面积回升，30城商品房成交面积回升，乘用车销量回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.1库存：五大品种库存由升转降，本周降库5.23万吨，同比增加217.03万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.2库存：螺纹总库存由增转降，本周降库5.24万吨，同比增加52.55万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.3库存：本周广州、北京螺纹库存小幅增加，上海、杭州螺纹库存小幅下降 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.4库存：热卷总库存小幅增加，本周增库1.78万吨，同比增加65.45万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.5库存：本周上海热卷库存上升，天津、乐从、成都热卷库存回落 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 5.1利润：螺纹盘面利润回升、热卷盘面利润回升 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 5.2利润：江苏高炉钢厂吨钢亏损扩大、电炉钢厂亏损扩大 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 6.1交易数据：本周螺纹、热卷、成交、持仓、沉淀资金全面回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 钢材总结：终端需求表现低迷，钢价仍将偏弱运行 总结 铁矿石：铁水产量继续回升，成材需求拖累矿价 目录 1.1价格：本周铁矿石盘面继续下跌，主力合约i2409收盘于811.5元，全周下跌16元 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.2基差: PB粉基差小幅收窄、卡粉基差扩大、超特粉基差收窄 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.3价差：9-1价差、1-5价差小幅收窄 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.4日照港现货价格：港口现货粉矿价格继续下跌 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.5品种价差：块粉价差收窄，高中品价差窄幅波动 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 1.6黑色品种间比值 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 1.7交易数据 资料来源：iFind，Wind，光大期货研究所 2.1供应：全球发运量环比增加423.4万吨，澳巴发运量环比增加267万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.2供应：澳洲发往中国比例环比增加3.34%至85.44% 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.3供应：RIO、FMG、VALE、BHP发运量全面增加 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 2.4供应：45港到港量环比减少229万吨至2207.4万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.5供应：5月中国进口铁矿砂及其精矿10203.3万吨，4月国产精粉产量2346.4万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 2.6供应：内矿产能利用率、铁精粉产量小幅回落，内矿库存有所下降 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 3.1需求：高炉开工率环比回升0.76个百分点，产能利用率环比回升0.23个百分点 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 3.2需求：铁水产量环比回升0.63万吨至239.94万吨，统计局5月生铁日均产量环比回升6.81万吨至245.58万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 3.3需求：疏港量环比回升2.1万吨至311.5万吨，港口日均成交量回落27.3万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 3.4需求：烧结矿入炉配比小幅回落，块矿入炉配比小幅回升 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.1库存：压港持平，港口库存环比降库9.35万吨至14883.27万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 4.2库存：澳矿环比减少74.22万吨，巴西矿库存环比增加120.9万吨 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 4.3库存：45港粗粉环比增加102.3万吨，球团库存环比增加13.3万吨，块矿库存减少82.61万吨 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 4.4库存：钢厂库存环比回落35.78万吨至9214.13万吨，进口矿库消比31.34 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 4.5钢厂利润：钢厂高炉、电炉亏损幅度有所扩大 资料来源：Mysteel，富宝,光大期货研究所 4.6废钢：废钢价格下跌，铁水-废钢价差扩大 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 5.1远期价格 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 5.2进口利润 资料来源：Wind，Mysteel，光大期货研究所 5.3远期浮动价格 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 5.4球团块矿溢价 资料来源：Wind，Mysteel,光大期货研究所 需求端，本周高炉开工率、产能利用率、铁水产量继续回升，本周247家钢厂日均铁水产量239.94万吨，周环比增加0.63万吨，较年初增加21.77万吨，同比减少5.91万吨。统计局5月份生铁日均产量245.58万吨，环比4月份增长2.85%。本周进口矿日耗环比增加1.1万吨至294.01万吨、疏港量环比回升2.1万吨至311.5万吨，港口日均成交量回落27.3万吨86.6万吨。本周各地钢厂限产传闻不断，对市场情绪有一定影响。 库存端，本周45港口铁矿石库存环比降库9.4万吨至14883.3万吨，年初以来累库2638.5万吨，较去年同期高出2033.3万吨。钢厂库存环比回落35.78万吨至9214.13万吨，年初以来下降312.82万吨，同比增加639.76万吨。在港船舶数持平于85船，同比增加1船。 综合来看，本周铁矿石发运大幅回升，到港量有所回落，预计下周发运及到港均会有所回升。铁水产量继续小幅回升，钢厂亏损幅度有所加大，预计下周铁水产量或有小幅下降。港口铁矿石库存连续第二周下降，但降幅明显收窄，下周或将有所累积。成材需求弱势，钢厂限产传闻不断，对铁矿石情绪形成利空影响。预计短期铁矿石盘面或将呈现震荡偏弱运行态势。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。