钢材日评

报告类型钢材日评 2024 年 6 月 19 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 6 月 18 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 反弹后涨幅收窄；不锈钢期货主力合约 2409 整体上先涨后跌。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 6 月 18 日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格上涨。杭州市场的螺纹钢价格上涨 20 元/吨，上海、无锡、南昌、广州、长沙、武汉、石家庄、沈阳、长春、重庆市场的螺纹钢价格上涨 10 元/吨，昆明市场的螺纹钢价格下跌 10 元/吨。上海、济南、合肥、福州、天津、包头、沈阳、重庆、成都市场的热卷价格上涨 10 元/吨。螺纹钢 2410 合约日线 KDJ 指标上行，J 值调头回升，K 值、D 值继续上升；热卷 2410 合约日线 KDJ 指标上行，K 值、J 值调头回升，D 值继续上升。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 MACD 绿柱均继续收窄。 1.2 后市展望： 6 月 18 日，据尚未证实的市场消息，各省份被要求最晚于 6 月 20 日上报各省粗钢产量削减目标；目前已经确定目标省份，较 2023 年，福建减 350 万吨，河 北减 1500-1700 万吨，山西减 200 万吨，其他区域尚未确定具体数字；预计 7 月中旬下发具体文件。此外，秋冬季供暖期间对于环保评级为 C 类的企业大概率直接按照超过 50%比例减产，从而进一步加快达成明年底前超低排放改造和尾部产能削减目标。 今年粗钢产量调控早就被 4 月上旬的官方新闻、《2024—2025 年节能降碳行动方案》、《钢铁行业节能降碳专项行动计划》纳入政策措施或写入政策文件，但真正落地大概就在 6-7 月份之间。如果相关消息属实，那么近期钢铁原料端价格将再度承压回落，从而导致钢材价格因成本再度下移的预期以及在竞争市场中成本定价的逻辑跟随回落。后期需要重点关注本次政策影响的时间周期能否跨越至 6 月底之后，若在 6 月底之前完成预期兑现，那么 7、8 月份将迎来钢材供应减量的利好传导带来的行情复苏。 二、行业要闻 6 月 18 日，国家发改委新闻发言人李超在新闻发布会上表示，钢铁、炼油、合成氨、水泥等行业是国民经济的重要产业，也是能源消耗和二氧化碳排放的重点行业。据有关方面初步测算，4 个行业能耗和碳排放分别占全国总量的 20%和 30%左右，而且有 15%的粗钢产能、15%的炼油产能、11%的合成氨产能、16%的水泥产能能效尚未达到基准水平，这些行业的节能降碳潜力巨大。为此，国家发展改革委会同有关部门出台了 4个行业节能降碳专项行动计划，明确了具体目标和实施路径。与此同时，我们还在抓紧出台电解铝、数据中心、煤电低碳化改造和建设等其他重点行业节能降碳专项行动计划。此外，我们还将深入开展重点用能单位能效诊断，大力推动节能降碳改造和用能设备更新，持续推进工业、建筑、交通等重点领域节能降碳工作。 6 月 18 日，国家发展改革委新闻发言人李超在发改委新闻发布会上表示，能源保障和安全事关国计民生，是须臾不可忽视的“国之大者”，也是关乎群众生产生活的“民生要事”。迎峰度夏是能源电力保供的重点，为全力做好迎峰度夏工作，国家发展改革委会同有关部门、地方和企业，持续加强能源产供储销体系建设，提前谋划安排各项保供工作；截至目前，全国发电装机保持较快增长，统调电厂存煤 1.98 亿吨，水电来水蓄水形势好于去年同期，为今年迎峰度夏电力保供提供了良好工作基础。同时，我们必须对今年迎峰度夏电力安全保供形势保持清醒客观的认识，充分研判可能出现的风险挑战。据国家气候中心预计，今年迎峰度夏期 间，全国大部分地区气温较常年同期偏高；特别是今年华东、南方地区入夏较早，部分地区可能发生强度较大的高温天气过程，一些地方的居民对此已经深有体会。今年夏季高峰电力保供，必须充分考虑极端天气事件影响和巨大的消暑降温用电需求，持续动态研判形势，做好充足的准备工作。 6 月 18 日，国家发改委新闻发言人李超在新闻发布会上表示，国家发展改革委将全力保障迎峰度夏电力安全稳定供应。首先是抓生产供应。能源生产供应是电力保供的重要基础，我们将加强燃料供应协调保障，重点抓好煤炭稳产稳供，保障重点地区发电用煤用气需求；同时，抓紧补强局域电网、城中村老旧配电网等供电薄弱环节。第二，抓顶峰能力。迎峰度夏能源保供，要着力提升重点地区和重点时段用电顶峰的发电能力。我们将持续加强发电机组运行管理，尽可能减少非计划停运以及出力受阻等情况；同时，结合各类电源出力特性，推动水、核、风、光、火等各类电源多发满发和储能设施的科学充分调用，发挥顶峰支撑作用。第三，抓电力调配。加强跨省区电力调度，利用各地用电负荷特性差异，积极通过电力中长期合同、现货市场等市场化方式，开展跨省跨区余缺互济，必要时通过应急调度有效解决突出矛盾和问题。第四，提升需求侧管理水平。坚持节能节电助力、需求响应优先、有序用电保底，通过精细化开展电力需求侧管理，更好保障民生和重点用电需求。 6 月 16 日，工信部副部长王江平在重庆市主持召开 2024 年全国原材料工业座谈会。会议强调，要全面落实新型工业化战略部署，系统推进原材料工业高质量发展重点任务。要全力推动原材料工业平稳增长，认真落实重点行业稳增长方案，加快推进重大项目建设，深入实施设备更新和技术改造工程，着力扩大重点行业需求，确保完成预期增长目标。要大力推进传统产业转型升级，组织实施好原材料工业数字化转型工作方案和重点行业实施指南，深入落实石化化工、钢铁、有色金属、建材等行业碳达峰实施方案，提升重点行业数字化绿色化水平。要加快培育壮大新材料产业，以保障重大应用需求和实现材料先行为目标，系统布局建设新材料大数据中心，推进新材料中试平台建设，完善首批次材料应用推广政策体系，加快补短板、拉长板、锻新板。 据急管理部消息，为认真落实国务院安委会办公室《工贸安全生产治本攻坚三年行动方案(2024—2026 年)》，指导推动各地区进一步提升工贸重点行业领域风险管控水平和隐患排查整改质量，应急管理部近日启动钢铁、铝加工（深井铸造）和粉尘涉爆重点市专家指导服务。此次专家指导服务自 2024 年 6 月至 10 月期间开展，选取山西省临汾市等 20 个钢 铁、铝加工（深井铸造）和粉尘涉爆企业聚集的重点市，坚持突出服务定位，采用现场会诊、交流研讨、讲评反馈等方式，帮助相关企业、社会化服务机构、监管部门学好用好重大事故隐患判定标准，通过以点带面，示范引领各省级应急管理部门深化重大事故隐患动态清零行动，加快推进风险监测预警系统建设应用，推动安全生产治本攻坚各项任务落地，切实提升工贸安全监管能力水平。目前，专家指导服务组已赴云南、山西、河南等地开展工作。 2024 年 5 月，全国生产粗钢 9286 万吨、同比增长 2.70%，日产 299.55万吨/日、环比增长 4.57%；生产生铁 7613 万吨、同比下降 1.20%，日产245.58 万吨/日、环比增长 2.85%；生产钢材 12270 万吨、同比增长 3.40%，日产 395.81 万吨/日、环比增长 1.91%；1-5 月，全国累计生产粗钢 4.39亿吨、同比下降 1.40%，累计日产 288.56 万吨、同比下降 2.05%；生产生铁 3.61 亿吨、同比下降 3.70%，累计日产 237.59 万吨、同比下降 4.33%；生产钢材 5.74 亿吨、同比增长 2.90%，累计日产 377.66 万吨、同比增长 2.22%。 据 Mysteel 了解，广西某氧化铝企业有计划复产一条生产线，涉及产能约 80 万吨/年，目前日产维持 6000 吨左右，后续提产进度将持续跟踪。 统计局：5 月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降 0.7%；一线城市二手住宅销售价格环比下降 1.2%。 统计局：目前我国房地产市场依然在调整过程中。下阶段，我国 CPI 将继续温和回升；预计下阶段我国 PPI 同比降幅将继续收窄。 巴西商贸部数据显示，2024 年 6 月第 2 周，共计 10 个工作日，巴西累计装出铁矿石 1495.75 万吨，去年 6 月为 3422.62 万吨。 Element25 计划将其在西澳大利亚州 100%持股的 Butcherbird 锰矿重新开始运营，包括出售库存锰矿。但从此锰矿山的季报来看，此矿品味较低，已有库存量非常少。且矿山重新运营时间预计在获得项目融资后约11 个月内，届时 E25 计划将氧化锰精矿年产量增加到 110 万吨。日前，酒钢含硼冷镦钢 35B 盘条成功销往西南地区，各项性能指标完全满足技术标准和用户要求，得到用户肯定。35B 盘条是宏兴股份炼轧厂和中板线棒研究所继成功研发伞骨用钢 J45、汽车发动机螺栓用钢 10B21 等冷镦钢系列产品后，推出的又一突破性冷镦钢产品，是酒钢高强度联接紧固件用盘条开发项目的代表钢种，主要用于工程机械等紧固件生产。 6 月 9 日，常泰长江大桥主航道桥建设迎来重要里程碑，由南钢供货的最后一节钢桁梁——合龙段钢桁梁成功吊装到位。同时，南钢成功中标供货最新一代自升式海上风电安装平台“大桥海风”号和大众汽车新厂 项目。 据券商中国，资料显示，5 月份，重点火电厂的发电量和耗煤量增速均呈现负增长。而同期，重点水电发电量增速大幅提升近 40%。北旱南雨的格局下，南方受强降水影响来水改善明显，水电出力大幅提升，另一方面挤压火电发电，从而压制煤价旺季价格上涨。截至 6 月 14 日，秦皇岛港动力煤(Q5500)山西产市场价 872.0 元/吨，相较 5 月 24 日 880 元/吨的报价，已经持续三周下滑。而且国内 55 个港口动力煤库存逼近 7000万吨，创下年内高点。 越南贸易部应五家国内企业的请求，对自中国和韩国进口的镀锌钢材启动反倾销立案调查。越南企业称，进口的中国钢材和韩国钢材售价分别比市场价低 69.23%和 3.41%。今年 1 至 4 月，越南钢铁进口同比增加 32%至 390 万吨，其中中国钢铁占比 73%，是去年同期的两倍多。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的