钢材日评

日期 2024 年 5 月 23 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 5 月 22 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 和不锈钢期货主力合约 2409 明显走高，分别创 2 月 22 日、2 月 22 日和去年 10 月 17 日以来新高。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 5 月 22 日，主要螺纹钢和热卷现货市场价格普遍上涨，部分市场涨幅较大。上海、杭州、南京、南昌、石家庄、包头市场的螺纹钢价格上涨 30-50 元/吨，太原、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格上涨 10-30元/吨。南京、乐从、重庆、成都、贵阳市场的热卷价格上涨 40 元/吨，南昌、郑州、石家庄市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格上涨 10-30 元/吨。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 KDJ 指标继续上升。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 MACD红柱继续放大。 1.2 后市展望： 消息面，5 月 15 日，有外媒报道称，中国考虑政府购买待售房屋以缓解供过于求。5 月 16 日，有消息称，将放开 12 个城市的房地产项目再融资，此前对于 开工率不足 30%的项目暂停再融资，但后面将对这 12 个城市的这方面限制解除。5 月 17 日，央行发布关于下调个人住房公积金贷款利率的通知、调整商业性个人住房贷款利率政策的通知。5 月 17 日，央行、国家金融监管总局发布关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知。5 月 17 日，全国切实做好保交房工作视频会议在北京召开，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰出席会议并讲话。何立峰强调，要深刻认识房地产工作的人民性、政治性，继续坚持因城施策，打好商品住房烂尾风险处置攻坚战，扎实推进保交房、消化存量商品房等重点工作。商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房。 我们对此分析认为，从政策制定者高层来讲，已经意识到房地产稳定对于经济全局稳定的重要意义，那么接下来就看市场各参与方的反应是不是跟随有所转变，如果效果有限，会再度释放更大力度的救助政策，直到政策制定者高层看到所期待的效果。从这个意义上来说，也许我们距离三年房地产行业萎缩的底部已经不远了，不管后市是反弹还是反转，可能房地产对经济带来的负面影响中最艰苦、最困难的阶段已经或即将成为过去。 考虑到后期财政政策、房地产救助政策加快落地致需求仍偏乐观，预计后市钢材价格震荡偏强，建议逢低尝试买入保值或投资策略。 二、行业要闻 近日，日照安辰电力科技有限公司在山钢数资云仓举行揭牌投运暨开业庆典仪式，成为首家落户数资云仓的钢铁精深加工终端企业。山钢数资云仓是山钢集团以钢铁产业为基础，科技金融赋能运营管理的数智化综合园区，是贯彻落实山钢集团“打通销售最后一公里”的现代钢材精深加工园区。随着越来越多的优秀企业落户，数资云仓将助力更多企业扩大生产规模、提升信息化、智能化水平，逐步实现优质产业集群。当前，数资云仓正打造钢材精深加工领域线上线下相融合的全流程闭环管理体系，树立钢铁产业生态圈协同发展的新标杆，朝着年加工量 100 万吨、年交易额 100 亿元的目标迈进。 近 日 ， 太 钢 低 碳 不 锈 钢 产 品 推 进 取 得 重 大 进 展 ， SUS304/304 、SUS316L/316L 奥氏体不锈钢冷轧钢带/精密带钢、SUS430LX 超纯铁素体不锈钢冷轧钢带三类不锈钢牌号低碳产品顺利通过 TUV SUD(南德)公司产品碳足迹现场审核，其碳足迹较常规工艺降低 60%以上，全生命周期碳排放水平明显优于国内外同行企业。 5 月 12 日，一支支火红的钢筋井然有序地排列在昆钢轧钢厂棒一线冷床 上，经检验，钢材外形尺寸、金相组织、力学性能、抗震性能等指标均符合产品技术标准要求，达到预期质量控制目标，标志着轧钢厂铁路用Φ16mmHRB400E-TB 抗震钢筋开发成功。随着这一产品的成功开发，轧钢厂棒一线目前已形成 HRB400E-TB 抗震钢筋Φ16mm、Φ18mm、Φ20mm、Φ22mm 规格的生产能力，不仅丰富了昆钢钢材产品结构，满足了客户的个性化需求，为公司拓展市场渠道、提高经济效益和高质量发展奠定坚实基础。 5 月 21 日，福建龙钢项目高炉热风炉点火成功，标志着炼铁工程冲刺投产倒计时。据了解，福建龙钢智能化钢铁工业 4.0 定制化生产示范项目位于漳平市西园镇，总投资 200 亿元，建设年限为 2021-2025 年，分两期建设。一期项目总投资 82 亿元，总建筑面积 140 万平方米，年产生铁120 万吨，粗钢 121 万吨。该项目 2023 年 1-4 月完成投资 1.7 亿元，其中 4 月份完成投资 6000 万元，累计完成投资 70.7 亿元，占总投资额 82亿元的 86.2%。福建龙钢项目位于龙岩市漳平市，是落实国家钢铁企业结构调整和振兴规划需要，按照龙岩市产业发展布局，与现代装备制造业相配套的异地迁建重点工程。前身是龙岩钢铁厂，始建于 1970 年，曾与福建三钢并列为福建省属两大国有钢铁企业，2003 年改制。为促进钢铁转型升级，2010 年龙岩市政府对原龙岩钢铁厂实施搬迁改造，建设漳平现代装备制造特钢铸造基地项目。 近日，随着最后一批 S460MLO 特厚钢板顺利装船驶离港口，兴澄特钢圆满完成了欧洲某重大海洋平台项目所需钢板的研发与生产任务，标志着兴澄特钢在高端海洋工程用钢领域取得了新的突破。此次项目所需的S460MLO 钢板，需满足欧标海上风电钢标准中北极 1 圈的技术要求。这种钢板除常规的高强度、高韧性和易焊接性外，还需具备-50℃极端低温环境下的性能稳定性，且对钢板的心部低温冲击性能要求极高，采用TMCP 工艺生产难度极大。针对 90mm 特厚 TMCP 钢板的心部-50℃低温冲击稳定性问题，兴澄特钢成立了由研发和生产部门技术专家牵头的攻关团队。经过不懈努力，团队攻克了多项技术难题，形成了系列低温钢生产诀窍。在第三方的见证下，产品历经了-10℃拉伸、-50℃低温冲击和-20℃母材及焊缝 CTOD 等多重检测，均表现出色，完全符合欧标北极 1圈的技术规范。未来，随着全球海上工程的不断扩展和对材料性能要求的日益提高，兴澄特钢将继续以开拓者的姿态，精益求精，为全球客户提供更加卓越、更加可靠的海洋工程用钢产品。 5 月 22 日消息，双良节能公告，公司近日收到中标结果，中标大唐陕西西王寨煤电一体化项目电厂 2×660MW 新建工程间冷散热系统设备及附 属设施采购项目，中标金额 1.1 亿元。该项目是国家煤电联营、坑口煤电一体化能源发展的重要举措，预计 2026 年建成投产，将提高陕北煤电基地电力外送能力，促进高质量发展。项目预计中标金额占公司 2023年营业收入的 0.48%。 湘财证券发布研报称，2024 年 4 月全国原煤产量 37167 万吨，同比下降2.9%，降幅较上月收窄 1.3 个百分点。其中 4 月产量在 3 月的相对低位上进一步减少，创下了 2022 年 11 月以来单月产量的新低。从供给端上看，原煤产量降幅有所收窄，后期在迎峰度夏保供压力叠加 5 月底“三超”和隐蔽工作面专项整治结束的影响下，原煤产量存在小幅回升的可能性，但由于强安监常态化压制，增量空间有限。从需求端上看，迎峰度夏有望带来火电需求释放叠加非电需求仍有好转预期，煤价有望上行。建议关注动力煤龙头企业以及焦煤资源禀赋优异企业，维持行业“增持”评级。 乘联会数据显示，5 月 1 日-19 日，乘用车市场零售 90.0 万辆，同比去年同期下降 5%，较上月同期增长 19%，今年以来累计零售 726.7 万辆，同比增长 6%；5 月 1-19 日，全国乘用车厂商批发 84.5 万辆，同比去年同期增长 3%，较上月同期增长 3%，今年以来累计批发 839.5 万辆，同比增长 10%。 据福州海关统计，今年前 4 个月，福建省出口船舶总规模达 45 亿元，同比增长 205.7%，闽船“出海”显示出强劲增长势头。福建船政重工旗下的马尾造船厂、东南造船厂等船企把握好航运市场周期性复苏的良机，加大技术创新和产业升级力度，努力开拓多元化国际市场，目前手持订单已超过 60 艘，90%左右为出口订单。 据中国船舶工业行业协会消息，今年 1—3 月，我国造船完工量 1235 万载重吨，同比增长 34.7%；手持订单量 15404 万载重吨，同比增长 34.5%；新接订单量 2414 万载重吨，同比增长 59%。以载重吨来计算，完工量、手持订单量指标分别占到了全球总量的 53.8%、56.7%。新接订单量占据全球总量的近七成，达到 69.6%。 一季度，我国船舶出口金额 99.2 亿美元。排名来看，一季度我国分别有 6 家、5 家、6 家企业进入全球造船完工量、新接订单量和手持订单量的前 10 强。另外，全国造船完工量前10 家企业集中度为 67.4%，新接订单量前 10 家企业集中度为 61.2%，手持订单量前 10 家企业集中度为 57%。 中信证券表示，全球造船产能自 2009 年以来持续出清，伴随着全球运力进入新一轮更替周期，当下中、韩主流船厂产能已经处于饱和状态，行业处于良性、有序竞争状态，造船业持续景气。我们判断 2027 年前造船 业供给弹性整体有限，预计到 2027 年年底全球造船产能将在 2022 年的基础上增加 17%，其中重启产能和扩建产能弹性分别为 6%/11%，扩建主要为高附加值增量船型大型 LNG 运输船的产能。供给端持续紧张且缺乏弹性支撑新船价格不断上涨，目前 Clarksons 新船价格指数为 185 点（本轮周期起点为 125 点），复盘过去三轮造船周期船价走势，我们判断本轮周期新船价格指数高点会将在 240-250 点，当前船价还处于本轮上行周期中期位置。当前时点我们继续坚定看好本轮造船景气周期以及深度受益于本轮造船上行周期的细分产业链龙头企业，维持船舶制造行业“强于大市”评级。 5 月 22 日，上海市发展改革委总经济师魏陆在“高质量发展调研行”上海主题采访情况介绍会中介绍，近年来上海增强航运枢纽资源配置功能，加快推动航运数字化、智能化、绿色化转型，在新华·波罗的海航运中心指数中连续四年排名全球第三。2023 年上海港集装箱吞吐量达到4915.8 万标准箱，连续 14 年排名世界第一，洋山四期自动化码头成为全球最大自动化码头。全球前十位班轮公司、5 家全球前十位的船舶管理机构、10 家国际船级社协会成员均在上海设立了区域总部或分支机构，船舶险和货运险业务总量全国占比近 1/4、位居全国第一。 5 月 22 日消息，在远东-西北欧航线，五一劳动节后订舱量仍然强劲，从 5 月下旬 GRI 运价来看，集装箱 40 尺柜已调涨 1000 美元。据了解，除已经事先保留的舱位外，5 月底以前的船舶都已满载。目前，CMA、长荣、HapagLloyd、阳明、HMM 等企业均已表示集装箱设备短缺。中远海发相关负责人表示，2024 年，新运力配箱需求、大量旧箱更新需求等为造箱市场提供较有力的支撑基础，德路里预计 2024 年全年产量有望较大幅度增加，箱价企稳并有望稳步上升，集装箱市场需求进入稳定恢复通道。 据世界钢铁协会统计，2024 年 4 月全球粗钢产量同比下降 5.0%，达到1.55 亿吨。 据知情人士透露，越南官员呼吁苹果供应商富士康自愿将其位于越南北部的组装厂的用电量减少 30%。据悉，相关节能措施请求已发送给多家当地制造商，旨在避免去年夏天电力短缺导致超 10 亿美元生产损失的事件重演。一位知情人士表示，对富士康的要求是“一种