钢材日评

报告类型钢材日评 2023 年 8 月 28 日 黑色金属研究团队 研究员：肖维021-60635725xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 8 月 25 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2310 震荡回升，从日 K 线来看，收复前一日 K 线实体大部分跌幅；不锈钢期货主力合约 2310 先抑后扬，盘中创 8月 18 日以来新低后收复当日大部分跌幅。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 8 月 25 日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格下跌。包头、重庆、西安、兰州、贵阳市场的螺纹钢价格下跌 10-20 元/吨，杭州市场的螺纹钢价格上涨 10 元/吨。上海、福州、南宁、兰州、南京、哈尔滨、长春市场的热卷价格下跌 10-30 元/吨，乐从市场的热卷价格上涨 10 元/吨。螺纹钢、热卷 2310 合约日线 KDJ 指标上行，J 值、K 值调头回升，D 值继续上升。螺纹钢 2310 合约日线 MACD 绿柱转为明显收窄，近于金叉，热卷 2310 合约日线 MACD 绿柱转为收窄。 1.2 后市展望： 消息面上，工信部等七部门发布关于印发《钢铁行业稳增长工作方案》的通知，提出 2023-2024 年钢铁行业稳增长的主要目标是：2023 年，钢铁行业供需保 持动态平衡，全行业固定资产投资保持稳定增长，经济效益显著提升，行业研发投入力争达到 1.5%，工业增加值增长 3.5%左右；2024 年，行业发展环境、产业结构进一步优化，高端化、智能化、绿色化水平不断提升，工业增加值增长 4%以上。另据未经证实的报道，监管层要求严控基建投资效率，对收益不佳、效率不高的项目要暂停实施，8 月 24 日国内基建股跌幅较大。 基本面上，从近三周钢材五大品种产量来看，自 8 月 4 日当周创 6 月下旬以来新低 928.6 万吨后，连续三周回升，8 月 25 日当周达 937.54 万吨，接近恢复至 7 月 21 日当周粗钢平控政策出台前的产量水平。 在限产预期被实际产量证伪的情况下，原料期货在定价上快速修正此前限产逻辑。受三大钢铁原料期货上涨带动，钢材价格再获成本支撑，螺纹钢、热卷期货在二次探低后均有所回升。 除了成本支撑逻辑外，近期钢材期货有所回升的因素还有：钢厂库存和社会库存连续两周回落，库存去化好于预期；钢材表观消费量近三周明显回升，接近恢复至 6 月下旬水平；在股市大跌的情况下，基本面较好的部分商品市场成为部分机构投资者规避金融风险的选择等。 预计后市钢材价格或受消息面影响上涨节奏有所放缓，但基本面仍表现相对乐观，建议以整体上由弱转强思路操作。 二、行业要闻 8 月 25 日消息，工信部等六部门发布关于印发《钢铁行业稳增长工作方案》的通知。其中提到，2023-2024 年，钢铁行业稳增长的主要目标是：2023 年，钢铁行业供需保持动态平衡，全行业固定资产投资保持稳定增长，经济效益显著提升，行业研发投入力争达到 1.5%，工业增加值增长3.5%左右；2024 年，行业发展环境、产业结构进一步优化，高端化、智能化、绿色化水平不断提升，工业增加值增长 4%以上。提高铁素资源等保障能力。充分发挥国内铁矿开发协调机制作用，加快国内重点铁矿项目开工投产、扩能扩产，确保合规矿企正常生产。支持铁矿企业加大投资改造力度，推进智能矿山、绿色矿山建设。鼓励有条件的企业，开展境外铁矿资源合作，特别是推进与周边国家铁矿资源勘查开采合作。开展铁矿石“红黄蓝”供需预警，强化期现货市场监管。加强废钢资源协调保障能力，进一步完善废钢回收加工配送体系建设，深入推进工业资源综合利用基地、“城市矿产”示范基地、资源循环利用基地建设，推动废钢加工标准化和产业化。推动扩大再生钢铁原料进口。研究建立煤焦钢联调联控机制。支持炼焦煤企业与焦化、钢铁企业签订长期协议， 促进炼焦煤保供稳价。鼓励钢铁企业进口优质炼焦煤资源。 近日，柳钢实业公司在防钢基地的金属废次材深加工项目轧圆生产线顺利投产。卷装冷轧边丝经过四道轧圆、四道拉丝，拉拔成直径 4.6mm 钢丝，产品圆整光滑，完全符合对外销售质量要求。 8 月 25 日消息，太钢不锈公布 2023 年半年度报告，报告期营业收入536.61 亿元，同比增长 6.57%；归属于上市公司股东的净利润亏损 4.95亿元，盈转亏。 8 月 25 日消息，中国东方集团发布公告，于 2023 年 8 月 24 日，津西钢铁（公司间接拥有 97.6%权益的附属公司）与唐山国堂就有关由津西钢铁向唐山国堂转让该目标产能签订该产能转让协议，总代价款为人民币8.10 亿元（含增值税）。根据该产能转让协议条款，津西钢铁同意出售，以及唐山国堂同意收购，该目标产能，即为每年 108 万吨的铁产能。 祥鑫科技 8 月 25 日于互动平台表示，公司与小米汽车建立了合作关系。公司主营业务包括了汽车模具、汽车车身结构件、动力电池箱体等产品。公司在汽车轻量化成形方面（比如超高强度钢板和铝镁合金冷冲成型技术）拥有先进的模具开发技术，能够为新能源汽车行业客户提供轻量化的整体解决方案。 为做好《关于推动现代煤化工产业健康发展的通知》的贯彻落实，8 月22 日，国家发展改革委产业司组织召开推动现代煤化工产业健康发展政策宣贯会。会上，国家发展改革委产业司、工业和信息化部原材料司、自然资源部空间规划局、生态环境部环评司、水利部水资源司、应急管理部危化监管一司有关同志分别从项目规划管理、产业优化发展、国土空间管控、项目环评审批、水资源利用、项目安全建设等方面对现代煤化工产业发展政策进行了解读。会议要求，各有关方面要凝聚共识、抓住关键、协同发力、统筹推进，进一步强化系统观念和底线思维，全面抓好现代煤化工产业发展相关政策落实，共同推动产业高端化、多元化、低碳化发展。 近日，中国铝业股份有限公司（以下简称“中国铝业”）发布了 2023年中期业绩报告。报告显示，2023 年上半年，中国铝业面对市场价格震荡下行的严峻挑战和复杂多变的外部环境，基本实现时间任务“双过半”。上半年中国铝业实现营业收入 1341 亿元，利润总额 67 亿元，净利润 56亿元，归母净利润 34 亿元，每股收益 0.198 元，冶金氧化铝、电解铝、煤炭产量分别达 823 万吨、306 万吨，622 万吨，发电量 178 亿千瓦时。在行业整体低迷下逆势而上，高质量发展步伐全面提速。 据中国铝业方面介绍，今年上半年，公司治理、专业化管控能力明显增强，铝土矿、 氧化铝、电解铝成本持续。 海通证券 8 月 25 日研报指出，电厂煤炭库存反弹，电力板块具备投资价值。上周沿海电厂煤炭库存回升，目前电力板块具备一定投资价值。7月用电量同比改善，居民增长较多预计和天气相关性较大。电力龙头估值长期低位区间，预计 23Q3 盈利上行。海通证券认为火电 23 年 Q1 盈利筑底提升，政策支持下盈利好转是趋势。海外电力龙头 PE 普遍在 20 倍左右，国内火电投资机会明显。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市下城区新华路 6 号 224 室、225 室、227 室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021- 63097527邮编：200082 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：4