钢材日评

日期 2024 年 5 月 13 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 5 月 10 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 探低回升，盘中一度回吐 4 月17 日以来大部分涨幅，午后跌幅明显收窄；不锈钢期货主力合约 2409 整体上先抑后扬、连续 2 个交易日反弹。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 5 月 10 日，多数螺纹钢现货市场和部分热卷现货市场价格下跌。上海、杭州、南昌、成都、兰州市场的螺纹钢价格下跌 30 元/吨，郑州、北京、石家庄、太原、包头、沈阳、哈尔滨、乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格下跌 10-20 元/吨。南京、无锡、乐从、天津、重庆市场的热卷价格下跌30 元/吨，杭州、合肥、南宁、武汉、石家庄、北京、成都、贵阳、兰州市场的热卷价格下跌 10-20 元/吨。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 KDJ 指标继续下滑。螺纹钢 2410 合约日线 MACD 红柱继续收窄，有死叉趋势；热卷 2410 合约日线 MACD指标死叉。 1.2 后市展望： 五一长假当周钢材消费量有所回落、库存去化放缓，5 月 10 日当周钢材消费量有所恢复但仍未能恢复至五一长假前水平；钢厂产能利用率连续 6 周回升，恢复至去年 11 月底 12 月初水平；钢铁原料期货价格过快上涨已在相当程度上吸收前期利好预期并在目前基本面上得以兑现，阶段性调整巩固在所难免；钢材市场在周度需求回落和成本支撑暂时不能继续走强的情况下跟随调整；五一长假当周及前一周澳巴铁矿石周度发运量明显恢复，国内进口矿周度到港量也回升至 4 月份正常水平；4 月中旬焦化厂产能利用率触底后快速回升，5 月 10 日当周恢复至1 月中旬水平；4 月中旬以来焦化厂连续 4 周补充炼焦煤库存；消息面杭州、西安楼市全面取消限购对近期黑色金属商品影响波澜不惊；后市需关注钢材库存去化速度、钢材周度消费量变化、焦炭采购情况、焦煤库存走势和交易所或对锰硅期货交易指导等；考虑到后期财政政策加快落地致需求仍偏乐观，预计后市钢材价格回调后仍有支撑，建议待企稳后再尝试买入保值或投资策略。 二、行业要闻 据中钢协统计，4 月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢 2199.35 万吨；生铁 1924.23 万吨、钢材 2150.11 万吨。其中，粗钢日产 219.94 万吨，环比增长 3.80%，同口径比去年同期下降 0.33%，同口径比前年同期下降6.75%；生铁日产 192.42 万吨，环比增长 1.49%，同口径比去年同期下降 5.17%,同口径比前年同期下降 5.73%；钢材日产 215.01 万吨，环比增长 4.94%(受部分会员企业月底集中结算入库影响，本旬钢材日产波动与铁、钢日产波动幅度差异较大，剔除集中结算入库这一影响因素，本旬会员企业钢材日产环比增长 2.89%)，同口径比去年同期下降 5.10%，同口径比前年同期下降 6.25%。据此估算，本旬全国日产粗钢 261.31 万吨、环比增长 3. 15%,日产生铁 221.20 万吨、环比增长 1.15%，日产钢材 348.36 万吨、环比增长 1.45%。4 月下旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量约 1588.10 万吨，比上一旬(即 4 月中旬)减少 223.51 万吨、下降 12.34%;比上月同旬减少 254. 64 万吨、下降 13.82%;比去年同旬减少 222.93 万吨、下降 12.31%；比前年同旬减少 220.77 万吨、下降12.20%。 记者从重庆市生态环境局获悉，重庆今年将强力推动重点行业企业大气污染防治绩效评级工作，组织市环科院、尾气中心等专家技术力量，通过对重点行业企业实施分级管控的方式推进行业绿色低碳转型。市生态环境局大气环境处处长刘强介绍，生态环境部门将对钢铁、铸造、水泥 等涉大气污染的行业，依据国家、地方设定的行业大气污染防治绩效分级指标，进行环保绩效分级，制定差异化的减排措施。下一步，重庆将持续推进对重点行业企业大气污染防治的分级管控，聚焦细颗粒物（PM2.5）、氮氧化物（NO2）、挥发性有机物（VOCs）等重点减排指标，统筹建立管理减排、工程减排、政策减排等工作体系，深入推动水泥、玻璃、陶瓷等重点行业深度治理，持续改善全市空气质量，助力打好“治气”攻坚战。 5 月 9 日，中国煤炭运销协会第五次会员大会暨第五届理事会第一次全体会议在北京召开。中国煤炭工业协会党委书记李延江指出，我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋特点，决定了煤炭在今后较长时间内，作为我国兜底保障能源的地位作用难以改变。煤炭作为我国主体能源，事关国计民生和经济社会发展大局。煤炭行业必须增强忧患意识，坚持底线思维和极限思维，保障煤炭供应安全。煤炭位于煤电、煤焦钢、煤建材、煤化工等产业链、供应链的最前端，建立煤炭产业链供应链各个环节之间长期战略合作与保障机制，防止出现市场大幅波动、防范企业经营风险，是煤炭供给侧结构性改革、煤炭市场化改革方向，也是煤炭上下游产业协同发展的必然选择。 据中新社，5 月 9 日，中国产业发展促进会生物质能产业分会发布《中国先进生物燃料发展展望》报告，预计到 2030 年，中国先进生物燃料产量将达 2398 万吨标煤，需求量将达 2746 万吨标煤。报告预计，2030 年中国先进生物燃料产量达到 2398 万吨标煤，需求量达到 2746 万吨标煤，实现碳减排超 5000 万吨。到 2050 年，先进生物燃料产量达到 3.4 亿吨标煤，需求量 3.12 亿吨标煤，实现碳减排近 6.4 亿吨。中国产业发展促进会副秘书长兼生物质能产业分会秘书长张大勇指出，在巨大发展机遇下，中国先进生物燃料产业拥有巨大发展潜力，短期内仍将处于供不应求状态。未来，随着技术突破和成本下降，先进生物燃料产量将逐步满足市场需求。 记者从中国中车集团了解到，我国首台新型智能重载电力机车 5 月 9 日在湖南株洲正式下线，标志着我国重载铁路运输装备领域取得了又一项重大技术突破。这台八轴制式的“钢铁巨人”，是目前全球最大功率的永磁直驱重载货运电力机车，单台最大牵引功率可达 10400 千瓦，相比同轴数的传统电力机车，单台机车的单趟运量可提升近 1200 吨，综合年运量可提升近 28 万吨。据介绍，该机车具备三大全球首创技术。机车应用了全球首创的大功率碳化硅变流器，搭载了全球首创的大转矩永磁牵引电机，还采用了全球首创的大牵引力直驱转向架做承载。该机车下线 后，将用于我国西煤东运第二大通道——朔黄铁路的重载运输，助力能源保供。 乘联会数据显示，4 月份全国乘用车市场零售 153.2 万辆，同比下降 5.7%，环比下降 9.4%。4 月份新能源乘用车批发销量达到 78.5 万辆，同比增长30.0%，环比下降 3.7%。4 月份新能源车市场零售 67.4 万辆，同比增长28.3%，环比下降 5.7%。4 月份乘用车出口（含整车与 CKD）41.7 万辆，同比增长 38%，环比增长 0.2%，创出历史最高月度出口量；1-4 月份乘用车累计出口 149.1 万辆，同比增长 37%。4 月份新能源车占出口总量的27.1%，较同期下降 2.9 个百分点。随着南美等市场的恢复，4 月份自主品牌出口达到 34.3 万辆，同比增长 41%，环比增长 0.1%；合资与豪华品牌出口 7 万辆，同比增长 30%。4 月份新能源乘用车出口 11.5 万辆，同比增长 26.8%。 乘联会表示，近日，商务部、财政部等 7 部门联合印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》，明确了汽车以旧换新资金补贴政策。以旧换新政策落地，对车市是重大利好，虽然 5 月休假时间长，但预计 5 月车市零售会好于 4 月。 南京市人民政府日前印发《南京市推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》。其中提到，加快交通运输设备转型。推动老旧营运柴油货车淘汰更新。新增公交车辆实现新能源、清洁能源全替代，持续推进老旧新能源公交车和动力电池更新换代。到 2027 年，城市公交新能源比例力争达到 95%。加快推动新能源汽车换电模式应用试点。到 2027 年，新增公共充电桩 5000 个。依法推进高耗能高排放老旧船舶报废更新。到2027 年，累计淘汰使用 20 年以上的老旧内河货船 10 艘。鼓励码头岸电设施改造和船舶受电设施安装，逐步扩大电动、LNG、氢能等新能源船舶应用。到 2027 年，纯电动内河集装箱船舶投放量达 8 艘。 5 月 9 日，在两艘海巡艇的警戒维护下，由灌南临港产业片区江苏臻达船业有限公司建造的 8.5 万吨散货船“万铭公正”号顺利上水。这是苏北造船史上自主建造的最大吨位船舶，入级中国船级社。 海关总署 5 月 9 日数据显示，2024 年 4 月中国出口钢材 922.4 万吨，较上月减少 66.4 万吨，环比下降 6.7%；1-4 月累计出口钢材 3502.4 万吨，同比增长 27.0%。4 月中国进口钢材 65.8 万吨，较上月增加 4.1 万吨，环比增长 6.6%；1-4 月累计进口钢材 240.5 万吨，同比下降 3.7%。4 月中国进口铁矿砂及其精矿 10181.8 万吨，较上月增加 110.0 万吨，环比增长 1.1%；1-4 月累计进口铁矿砂及其精矿 41182.1 万吨，同比增长7.2%。4 月中国进口煤及褐煤 4525.2 万吨，较上月增加 387.3 万吨，环 比增长 9.4%；1-4 月累计进口煤及褐煤 16115.4 万吨，同比增长 13.1%。 路透社当地时间 5 月 9 日援引两名知情人士透露称，美国总统拜登最快将于下周宣布针对中国包括电动汽车在内的战略部门征收新的关税。其中一名知情人士称，具体领域还将包括半导体和太阳能设备。在 5 月 10日举行的中国外交部例行记者会上，外交部发言人林剑在回应外媒记者“外交部对此有何回应”的提问时表示，具体情况请你向主管部门询问。美国上届政府对华加征“301 关税”，严重干扰了中美正常的经贸往来，已被世贸组织裁定违反世贸规则。美方不但不纠正错误做法，反而继续将经贸问题政治化，滥用所谓的“301 关税”复审程序，要进一步增加关税，这是错上加错。我们敦促美方切实遵守世贸组织规则，取消全部对华加征关税，更不得增加关税。中方将采取一切必要措施捍卫自身权益。 据界面新闻，日本制铁誓言将继续推进 149 亿美元收购美国钢铁公司的交易，并预计在 11 月美国总统大选后将与工会开展“更冷静的讨论”。日本制铁副社长兼收购主要谈判代表森高弘 5 月 9 日承认，这笔交易已变得高度政治化。他同时表示，日本制铁目前没有计划向美国钢铁工人联合会做出更多让步。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究