机械行业行业周报：人形机器人进入催化期，船舶行业订单充足

人形机器人进入催化期，船舶行业订单充足 机械行业 2024.06.02 评级：增持 上次评级:增持 细分行业评级 徐乔威(分析师)张越(分析师)刘麒硕(研究助理) 021-386767790755-239763850755-23976666 xuqiaowei023970@gtjas.comzhangyue025639@gtjas.comliuqishuo028693@gtjas.com 登记编号S0880521020003S0880522090004S0880123070153 本报告导读： 推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C设备，新技术推荐人形机器人、半导体设备、复合集流体设备。 相关报告 机械行业《低空经济持续催化，工程机械内需有望复苏》 2024.05.26 机械行业《5月工程机械同比微降，看好工程机械内销复苏》 股票研 究 行业周 报 证券研究报 告 投资要点： 人形机器人：特斯拉股东大会临近，6-8月国内外机器人催化密集。6月13日为特斯拉股东大会，Optimus是重要主题之一，预计会展示更 强产品力，Optimus量产时间线预计会更清晰。此外，6-8月国内外机器人催化密集，其中6月6日为上海人形机器人开发者大会，7月4日为世界人工智能大会，8月21日为世界机器人大会，看好后续机器人产业加速。推荐标的：1）执行器和电机：受益标的三花智控、拓普集团、鸣志电器；2）减速器：受益标的中大力德、国茂股份；3）丝杠类：推荐恒立液压、五洲新春和长盛轴承，受益标的北特科技、丰立智能、贝斯特和新坐标；4）电机驱动控制芯片：受益标的峰岹科技；5）传感器：推荐东华测试，受益标的柯力传感、奥比中光；6）丝杠设备类：受益标的华辰装备、日发精机、秦川机床、浙海德曼和思进智能。 船舶行业：多船企获新订单，看好行业景气度提升。据中国船舶工业 协会，截止5月24日，扬子江船业集团新接订单38艘，价值33.2亿 美元，手持订单达到193艘/745万修正总吨、价值160.8亿美元，交付期已排至2028年。广船国际再获6艘全球最大PCTC订单。当前船舶行业迎来新一轮订单潮，多船企排产已至2028年，看好行业景气度持续提升。受益标的中国船舶。 工程机械：各省市新购设备补贴落地，看好工程机械内需复苏。据今 日工程机械报道，目前全国至少已有27个省（区、市）印发省级方 案，一些地市层面也发布了推进具体领域设备更新文件。以上海为例，针对特大型挖机的购置补贴最高达36万元，大型装载机购置补贴达 23.4万元。看好设备更新带来的补贴政策加速国内工程机械市场复苏。推荐具备全球竞争力的主机厂三一重工/徐工机械/中联重科、非挖业务放量的恒立液压、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力，受益标的柳工、耐普矿机。 风电设备：广东、江苏海风招标开启，看好24年海风高增。5月27 日，阳江三山岛六500MW海上风电开启风机（含塔筒）招标，此次 三山岛六推进速度快，看好广东其他省管海域项目（总计7GW）项目推进，预期2024-2025年广东海风建设需求达12GW。5月26日，江苏国信大丰850MW项目启动招标，该项目预计6月30日起启动施工。近期海风项目密集招标，看好2024年海风高增。投资建议：1）海缆：受益标的东方电缆、起帆电缆；2）塔筒及桩基：受益标的大金重工、天顺风能、泰胜风能；3）轴承(含滚子)：推荐标的五洲新春(风电滚子量产)、长盛轴承、新强联；4）其他零部件：推荐标的华伍股份（制动器），受益标的亚星锚链（系泊链）、中际联合（爬升器）。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 2024.05.24 机械行业《地产政策有望带动工程机械复苏，宇树G1加速人形机器人产业化》 2024.05.19 机械行业《通用自动化和出口链受提振，“以旧换新”政策积极推进》 2024.05.05 机械行业《工程机械外销表现较好，设备更新积极推进》 2024.04.21 目录 1.重点覆盖公司盈利预测及观点3 2.机械板块细分子行业数据汇总9 2.1.风电设备：海风催化密集落地，看好24年海风装机高增9 2.2.光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长10 2.3.锂电设备：PET铜箔技术瓶颈突破，1月新能源车销量同比高增12 2.4.通用自动化：人形机器人行业迎来密集催化，工控自动化需求有望复苏13 2.5.工程机械：国内政策端双管齐下，海外市场需求增速稳定14 2.6.半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进 16 2.7.核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔18 2.8.船舶制造：红海冲突致航运成本上涨有望增加集装箱&船舶需求193.机械行业公司公告20 4.机械行业新闻跟踪21 4.1.风电设备21 4.2.光伏设备21 4.3.锂电设备22 4.4.通用自动化22 4.5.工程机械22 4.6.半导体设备23 4.7.核电设备23 4.8.船舶设备23 5.风险提示25 1.重点覆盖公司盈利预测及观点 长周期向上方向（集装箱、船舶、油服设备）+边际改善方向（出口链、海风、3C设备）+新技术（人形机器人、半导体设备、复合集流体设备）推荐组合：中集集团、巨星科技、泉峰控股、纽威股份、杰瑞股份、华翔股份、中科飞测、精测电子、长盛轴承、伊之密、华测检测、苏试试验、纽威数控、科德数控、创世纪、东威科技、鸣志电器、恒立液压。 【船舶】受益标的中国船舶等。 【集装箱】推荐中集集团。 【出口链】推荐泉峰控股、巨星科技，受益标的创科实业、绿田机械、凌霄 泵业、银都股份。 【油服设备】推荐纽威股份、迪威尔、杰瑞股份。 【人形机器人】推荐鸣志电器、五洲新春、博实股份、埃斯顿、丰立智能等， 受益标的三花智控、拓普集团、双环传动、中大力德、柯力传感、步科股份、贝斯特等。 【半导体设备】推荐精测电子、中科飞测、华海清科等。 【复合集流体设备】推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声。 【风电设备】推荐恒润股份、长盛轴承、五洲新春、新强联、华伍股份，受 益标的东方电缆、起帆电缆、大金重工等。 【3C设备】推荐精测电子等，受益标的奥来德、联得装备、华兴源创、深科达等。 【钛合金加工】推荐创世纪、华锐精密，受益标的铂力特、华曙高科。 【通用自动化】叉车（推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份）、机床（推荐 纽威数控、海天精工、科德数控）、工控（推荐禾川科技）、注塑机（推荐伊之密、力劲科技）、刀具（推荐华锐精密，受益标的欧科亿）、非标零部件服务（推荐怡合达）。 【工业气体】推荐标的杭氧股份、福斯达、陕鼓动力。受益标的侨源股份、 广钢气体、中船特气、华特气体、凯美特气、金宏气体、和远气体等。 【光伏设备】推荐HJT（迈为股份）、钙钛矿（推荐京山轻机，受益标的捷佳伟创、奥来德）、电镀铜（推荐东威科技，受益标的芯碁微装、苏大维格、罗博特科）、高测股份、奥特维，受益标的汉钟精机等。 【工程机械】推荐建设机械、三一重工、徐工机械、恒立液压，受益标的柳工、法兰泰克等。 【消费类设备】推荐永创智能、美亚光电，受益标的大丰实业、浩洋股份。 【检测服务】推荐华测检测、苏试试验等，受益标的信测标准。 【燃气表&水表】推荐金卡智能，受益标的汇中股份、迈拓股份。 【铸件】推荐华翔股份，受益标的联德股份、应流股份等。 细分行业 证券简称 收盘价（元） 总市值 （亿元） PB EPS PE 评级 2024/5/31 2024/5/31 对应最新财报 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 锂电设备 先导智能 19.99 313.08 2.52 1.13 2.98 3.48 17.64 6.70 5.75 增持 杭可科技 20.32 122.67 2.32 1.34 2.36 3.15 15.16 8.62 6.45 增持 联赢激光 14.77 50.08 1.67 0.84 2.13 - 17.49 6.95 - 增持 海目星 36.01 73.45 3.11 1.58 5.89 - 22.83 6.11 - 增持 先惠技术 59.47 53.12 2.88 0.45 2.06 2.82 132.95 28.87 21.08 增持 东威科技 41.08 94.33 5.38 0.66 2.41 3.29 62.30 17.05 12.49 增持 道森股份 22.60 47.01 5.91 0.98 1.47 2.01 22.96 15.37 11.27 - 骄成超声 52.83 60.65 3.59 0.58 0.85 1.57 91.14 62.08 33.65 - 光伏设备 迈为股份 131.36 366.75 5.18 3.27 7.93 11.53 40.13 16.57 11.39 增持 捷佳伟创 64.59 224.89 2.52 4.69 5.60 7.12 13.77 11.54 9.07 - 奥特维 56.89 178.88 5.20 3.99 10.05 13.29 14.24 5.66 4.28 增持 帝尔激光 50.80 138.73 4.75 1.69 3.06 3.73 30.08 16.60 13.62 增持 京山轻机 12.91 80.41 2.13 0.54 1.02 1.24 23.90 12.66 10.41 增持 奥来德 37.78 56.17 3.00 0.82 2.26 - 45.94 16.72 - - 高测股份 16.09 87.29 2.18 2.69 5.54 6.85 5.97 2.90 2.35 增持 风电设备 恒润股份 15.20 67.01 2.01 (0.08) 1.50 1.91 - 10.13 7.98 增持 中际联合 30.40 64.61 2.78 0.97 1.30 1.70 31.24 23.32 17.85 - 华伍股份 6.08 25.54 1.21 0.14 0.53 0.62 42.36 11.47 9.81 增持 五洲新春 18.05 66.53 2.26 0.37 0.70 0.97 48.15 25.79 18.61 增持 力星股份 10.60 31.17 2.49 0.20 1.77 2.31 52.05 5.99 4.59 增持 新强联 19.15 68.70 1.42 1.04 1.56 1.99 18.33 12.28 9.62 增持 长盛轴承 14.86 44.41 2.81 0.81 1.04 1.30 18.33 14.29 11.43 增持 起帆电缆 18.34 76.69 1.71 1.01 1.35 1.69 18.12 13.61 10.82 - 东方电缆 48.12 330.93 5.27 1.45 1.96 2.72 33.09 24.54 17.72 - 通裕重工 2.11 82.23 1.22 0.05 0.20 0.26 40.27 10.55 8.12 增持 半导体设备 华海清科 175.94 279.63 4.87 4.55 9.84 12.45 38.64 17.88 14.13 增持 中科飞测-U 53.10 169.92 6.95 0.44 0.68 1.02 121.07 78.09 52.06 增持 精测电子 61.44 170.90 5.22 0.54 1.11 1.55 113.85 55.35 39.64 增持 快克智能 22.22 55.67 3.91 0.76 1.12 1.48 29.15 19.84 15.01 增持 消费类设备 杰克股份 28.30 137.09 3.16 1.11 1.52 1.88 25.46 18.68 15.05 增持 永创智能 8.43 41.13 1.70 0.15 0.85 1.09 57.88 9.92 7