高频半月观：有些积极变化

2024-06-02 熊园,刘安林国盛证券李辰

根据提供的文字内容，以下是宏观定期高频半月观的总结：

近期基建、地产相关高频指标有些新变化，包括螺纹钢价延续4月底以来的回升趋势，水泥价格再度回升；石油沥青开工有所回升、库存转降，指向沥青需求可能存在改善；30大中城市新房销售环比强于季节性、同比降幅收窄，但绝对值仍为近年同期最低；18城二手房销售环比同样强于季节性、绝对值再创同期新高。
但其他高频指标基本延续较弱走势，比如：螺纹钢需求进一步回落，水泥开工再降、库存进一步回升，指向水泥需求可能仍趋回落。
倾向于认为，上述积极变化，并不足以支撑基建实物工作量已然实质好转的结论，但变化的方向值得重视。
还需关注：出口运价持续上涨是否会对出口形成扰动，以及紧盯本轮地产组合拳的效果、尤其是地产销售和房价的情况。