金融工程动态跟踪：费率最低的上证综指ETF产生，港股通红利ETF申赎程序升级

报告发布日期2024年05月19日 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.费率最低的上证综指ETF产生：基金公告显示，国泰旗下上证综指ETF（510760）及其联接基金的年管理费率由0.50%调低至0.15%，年托管费率由0.10%调低至0.05%。5月10日起生效。本次降费公告生效后，上证综指ETF将成为全市场费率最低的大盘投资工具之一。2.港股通红利ETF申赎替代金额处理程序升级：近日，华泰柏瑞基金公告，为更好满足投资运作需求，对港股通红利ETF(513530)的申购赎回替代金额处理程序进一步调整优化，2024年5月15日起，产品一级市场的申购赎回替代金额处理程序由“T+1”提升为“T+0”（T日指上海证券交易所与香港交易所的共同交易日）。 陶文启taowenqi@orientsec.com.cn ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金共12只，较上期减少12只，股票型基金5只，混合型基金3只，债券型基金4只。新基金共募集121.81亿元，较上期减少123.88亿元。其中，由张丽娟管理的鹏华永兴募集规模最大，为79.90亿元。本期，国内新发行基金共29只，较上期减少9只。其中股票型基金12只，混合型基金9只，债券型基金7只，FOF基金1只。上周共有74只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：大成基金（10只）、中信保诚基金（9只）和工银瑞信（6只）。 首批中债绿色普惠金融指基发行，港股通ETF迎年内首次扩容2024-05-12中金印力REIT正式上市，虚拟资产现货ETF在港上市2024-05-05REITs将纳入沪深港通，又一家银行系公募开业2024-04-28 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益-0.16%，混合型基金为-0.10%，债券型基金为0.08%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.07%，量化对冲产品为-0.02%。年初至今，普通股票型基金平均收益为0.79%，混合型基金为1.28%，债券型基金为1.81%，量化产品中主动量化产品平均收益为-0.23%，量化对冲产品为1.06%。 ⚫场内基金动态：截止2024年5月17日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模5848亿元，其次为科创50规模1278亿元、上证50规模1194亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，股票非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、恒生互联网科技业、国证芯片(CNI)规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数，中证短融是规模最大的债券指数。上周，中证短融资金净流入最多21亿元，中证A50、MSCI中国A50互联互通、中债-中高等级公司债利差因子净价(总值)指数其次，沪深300净流出最多50亿元；年初至今，沪深300净流入最多2539亿，中证500、中证1000其次，科创100净流出最多93亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................5 三、基金业绩表现..........................................................................................6 3.1上周业绩......................................................................................................................63.2年初至今业绩...............................................................................................................7 四、场内基金动态..........................................................................................9 风险提示......................................................................................................12 一、基金市场热点跟踪 【费率最低的上证综指ETF产生】基金公告显示，国泰旗下上证综指ETF（510760）及其联接基金的年管理费率由0.50%调低至0.15%，年托管费率由0.10%调低至0.05%。5月10日起生效。本次降费公告生效后，上证综指ETF将成为全市场费率最低的大盘投资工具之一。 【港股通红利ETF申赎替代金额处理程序升级】近日，华泰柏瑞基金公告，为更好满足投资运作需求，对港股通红利ETF(513530)的申购赎回替代金额处理程序进一步调整优化，2024年5月15日起，产品一级市场的申购赎回替代金额处理程序由“T+1”提升为“T+0”（T日指上海证券交易所与香港交易所的共同交易日）。具体看港股通红利ETF（513530）调整后的交易规则，在T日确认成功的申赎申请，在T日即可买入或卖出。当日未能买入的证券将依据申购的替代金额与被替代证券T日收盘价（需用汇率公允价折算为人民币，当日在证券交易所无交易的，取最近交易日的收盘价，当日无收盘价的，取最后成交价）差额进行退还补缴；而当日未能卖出的证券，则将按照被替代证券T日收盘价（需用汇率公允价折算为人民币，当日在证券交易所无交易的，取最近交易日的收盘价，当日无收盘价的，取最后成交价）确定基金应支付给投资者的替代金额。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1272只，共募集1.20万亿元；其中股票型基金新成立405只，共募集1467.47亿元；混合型基金新成立311只，共募集958.13亿元；债券型基金新成立403只，共募集9204.75亿元；FOF基金共成立95只，共募集162.53亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立58只，共募集251.24亿元。具体如下： 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金共12只，较上期减少12只，股票型基金5只，混合型基金3只，债券型基金4只。新基金共募集121.81亿元，较上期减少123.88亿元。其中，由张丽娟管理的鹏华永兴募集规模最大，为79.90亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了5只，共募集1.84亿元，其中4只被动指数型基金，增强指数型基金1只。混合型基金成立了3只，共募集8.56亿元，均为偏股混合型基金。 ⚫债券型基金成立了4只，共募集111.41亿元，其中混合债券型二级基金1只，中长期纯债型基金3只。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金共29只，较上期减少9只。其中股票型基金12只，混合型基金9只，债券型基金7只，FOF基金1只。 新发行12只股票型基金中，10只被动指数型型基金，2只普通股票型基金。新发行的9只混合型基金均为偏股混合型基金。新发行的7只债券型基金中3只为中长期纯债型基金，2只混合债券型二级基金，2只被动指数型债券基金。具体发行明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有74只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：大成基金（10只）、中信保诚基金（9只）和工银瑞信（6只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益-0.16%，混合型基金为-0.10%，债券型基金为0.08%。量化产品中主动量化产品平均收益为-0.07%，量化对冲产品为-0.02%。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为0.79%，混合型基金为1.28%，债券型基金为1.81%，量化产品中主动量化产品平均收益为-0.23%，量化对冲产品为1.06%。 普通股票型基金中嘉实资源精选A收益最高27.58%，混合型基金景顺长城周期优选A最高31.25%，债券型基金中工银可转债最高14.69%，主动量化基金中华泰柏瑞港股通量化最高24.08%，量化对冲基金中光大阳光对冲策略6个月持有A最高4.30%，指数增强型基金中中银中证1000指数增强A相对基准超额收益最高13.49%。 四、场内基金动态 截止2024年5月17日，规模最大的ETF跟踪标的为沪深300，总规模5848亿元，其次为科创50规模1278亿元、上证50规模1194亿元，股票宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，股票非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、恒生互联网科技业、国证芯片(CNI)规模最大，纳斯达克100是规模最大的境外股票指数，SGE黄金9999是规模最大的商品指数，中证短融是规模最大的债券指数。 上周，中证短融资金净流入最多21亿元，中证A50、MSCI中国A50互联互通、中债-中高等级公司债利差因子净价(总值)指数其次，沪深300净流出最多50亿元；年初至今，沪深300净流入最多2539亿，中证500、中证1000其次，科创100净流出最多93亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1132.75亿，上周资金净流出20.64亿，上周日均成交额19.22亿元；2）沪深300：华泰柏瑞沪深300ETF规模最大2053.66亿，上周资金净流出29.17亿，上周日均成交额30.36亿；3）中证500：南方中证500ETF