金融工程动态跟踪：ETF市场再掀“费率战”，多只中证A50ETF提前结募

2024年03月03日 报告发布日期 1111111111杨怡玲yangyiling@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523040002邱蕊021-63325888*5091qiurui@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115 研究结论 ⚫基金市场热点跟踪：1.ETF市场再掀“费率战”：在近期火热的ETF热潮中，不少基金公司主动降费或以最低费率首发抢占市场份额。本批发行的中证A50ETF的管理费率为行业最低一档：0.15%年管理费率+0.05%年托管费率。今年以来，还有包括 广 发 、 景 顺 长 城 、 工 银 瑞 信 等 在 内 的 多 家 基 金 公 司 旗 下 中 证1000、 沪 深300ETF、创业板50等相关ETF产品宣布降费，目前ETF产品费率正处于下降趋势之中。Wind数据显示，截至2月23日，目前股票ETF（不含增强型，下同）的平均管理费为0.45%，最低为0.15%；托管费平均为0.09%，最低为0.05%。且已有近百只ETF采取最低水平费率，占全部股票ETF的比重为13%。2.多只中证A50ETF提前结募：龙年10家基金公司旗下中证A50ETF首发，成为市场关注热点。继2月28日摩根中证50ETF、平安中证50ETF宣布提前结束募集之后，大成中证A50ETF将募集截止日提前至2月29日，并将采用“末日比例配售”的原则对2月29日认购申请予以部分确认。目前首批10只产品募集规模已超过百亿元。 陶文启taowenqi@orientsec.com.cn 联博基金首只公募产品即将面世，工银瑞信沪深300ETF降费2024-02-19首批中证A50ETF获批，REITs产品现超募2024-02-05电子社保卡上线“个人养老金”功能，多家公募基金出手自购2024-01-29 ⚫基金发行动态：本期，国内新成立基金共17只，较上期增加14只，股票型基金3只，混合型基金4只，债券型基金7只。新基金共募集131.82亿元，较上期增加124.80亿元。其中，由杜磊管理的华商同业存单指数7天持有募集规模最大，为50.01亿元。本期，国内新发行基金一共36只，较上期减少1只。其中，股票型基金15只，混合型基金9只，债券型基金9只，FOF基金1只，国际（QDII）2只，股票型基金发行数目最多。上周共有53只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：平安基金（6只）、财通证券资管（5只）和同泰基金（5只）。 ⚫基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益为2.42%，混合型基金为1.94%，债券型基金为0.13%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.95%，量化对冲产品为-0.28%。年初至今，普通股票型基金平均收益为-4.07%，混合型基金为-2.86%，债券型基金为0.80%，量化产品中主动量化产品平均收益为-4.97%，量化对冲产品为0.32%。 ⚫场内基金动态：截止2024年3月1日，规模最大的股票型ETF跟踪标的为沪深300，总规模5375亿元，其次为科创50规模1404亿元、上证50规模1193亿元，宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、国证芯片(CNI)规模最大。上周，沪深300资金净流入最多79亿元，中证500、机器人其次，科创50净流出最多53亿元；年初至今，沪深300净流入最多2289亿，中证500、上证50其次，证券公司净流出最多36亿元。 风险提示 ⚫极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。⚫量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 目录 一、基金市场热点跟踪...................................................................................3 二、基金发行动态..........................................................................................3 2.1新成立基金...................................................................................................................42.2新发行基金...................................................................................................................52.3基金经理变更...............................................................................................................6 三、基金业绩表现..........................................................................................7 3.1上周业绩......................................................................................................................73.2年初至今业绩...............................................................................................................8 四、场内基金动态........................................................................................10 风险提示......................................................................................................13 一、基金市场热点跟踪 【ETF市场再掀“费率战”】在近期火热的ETF热潮中，不少基金公司主动降费或以最低费率首发抢占市场份额。本批发行的中证A50ETF的管理费率为行业最低一档：0.15%年管理费率+0.05%年托管费率。今年以来，还有包括广发、景顺长城、工银瑞信等在内的多家基金公司旗下中证1000、沪深300ETF、创业板50等相关ETF产品宣布降费，目前ETF产品费率正处于下降趋势之中。Wind数据显示，截至2月23日，目前股票ETF（不含增强型，下同）的平均管理费为0.45%，最低为0.15%；托管费平均为0.09%，最低为0.05%。且已有近百只ETF采取最低水平费率，占全部股票ETF的比重为13%。 【多只中证A50ETF提前结募】龙年10家基金公司旗下中证A50ETF首发，成为市场关注热点。继2月28日摩根中证50ETF、平安中证50ETF宣布提前结束募集之后，大成中证A50ETF将募集截止日提前至2月29日，并将采用“末日比例配售”的原则对2月29日认购申请予以部分确认。目前首批10只产品募集规模已超过百亿元。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1296只，共募集1.16万亿元；其中股票型基金新成立368只，共募集1325.17亿元；混合型基金新成立360只，共募集1400.09亿元；债券型基金新成立390只，共募集8366.51亿元；FOF基金共成立108只，共募集186.75亿元，其他（QDII基金与REITs基金）共成立70只，共募集325.78亿元。具体如下： 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金共17只，较上期增加14只，股票型基金3只，混合型基金4只，债券型基金7只。新基金共募集131.82亿元，较上期增加124.80亿元。其中，由杜磊管理的华商同业存单指数7天持有募集规模最大，为50.01亿元。在新成立的基金中： ⚫股票型基金成立了3只，共募集7.66亿元，2只被动指数型基金,1只普通股票型基金。混合型基金成立了4只，共募集5.94亿元，均为偏股混合型基金。⚫债券型基金成立了7只，共募集115.80亿元，其中1只被动指数型债券基金，6只中长期纯债型基金。⚫FOF基金成立了2只，共募集2.18亿元，均为混合型FOF基金。⚫国际（QDII）基金成立了1只，共募集0.24亿元，均为国际（QDII）股票型基金基金。 具体成立明细如下： 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金一共36只，较上期减少1只。其中，股票型基金15只，混合型基金9只，债券型基金9只，FOF基金1只，国际（QDII）2只，股票型基金发行数目最多。 新发行的15只股票型基金，其中14只被动指数型基金，1只普通股票型基金，14只被动指数基金主要跟踪中证红利、中证机器人、半导体材料设备、中证工程机械、科创板50、高端设备、中证全指软件开发指数等。新发行的9只混合型基金中，其中7只偏股混合型基金，2只偏债混合型基金。新发行的9只债券型基金中5只为中长期纯债型基金，3只混合债券型二级基金，1只被动指数型债券基金。1只FOF基金为混合型FOF基金，2只国际（QDII）基金为国际(QDII)股票型基金，具体发行明细如下： 2.3基金经理变更 上周共有53只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：平安基金（6只）、财通证券资管（5只）和同泰基金（5只）。 三、基金业绩表现 本节计算的基金剔除了封闭式基金、分级基金和非初始基金，指数增强基金根据相对基准的超额收益进行排名，其余类型基金根据绝对收益排名。 3.1上周业绩 上周，普通股票型基金平均收益为2.42%，混合型基金为1.94%，债券型基金为0.13%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.95%，量化对冲产品为-0.28%。 3.2年初至今业绩 年初至今，普通股票型基金平均收益为-4.07%，混合型基金为-2.86%，债券型基金为0.80%，量化产品中主动量化产品平均收益为-4.97%，量化对冲产品为0.32%。 普通股票型基金中南方匠心优选A收益最高12.15%，混合型基金中诺安积极回报A最高24.46%，债券型基金中工银可转债最高9.53%，主动量化基金中长盛量化红利策略A最高9.70%，量化对冲基金中海富通安益对冲A最高2.09%，指数增强型基金中创金合信北证50成份指数增强A相对基准超额收益最高14.59%。 四、场内基金动态 截止2024年3月1日，规模最大的股票型ETF跟踪标的为沪深300，总规模5375亿元，其次为科创50规模1404亿元、上证50规模1193亿元，宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、国证芯片(CNI)规模最大。 上周，沪深300资金净流入最多79亿元，中证500、机器人其次，科创50净流出最多53亿元；年初至今，沪深300净流入最多2289亿，中证500、上证50其次，证券公司净流出最多36亿元。 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 数据来源：东方证券研究所& Wind资讯 下图展示了规模前5的宽基类ETF产品申购赎回数据： 1）上证50：华夏上证50ETF规模最大1130.42亿，上周资金净