ETF市场扫描与策略跟踪：中证A50ETF合计净流入居前
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证券研究报告2024年10月20日 中证A50ETF合计净流入居前 ——ETF市场扫描与策略跟踪（2024.10.20） 核心结论 分析师 摘要内容 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 全球市场概况：上周A股市场整体上涨，其中，北证50指数涨幅最大，为22.54%；港股市场有所下跌，恒生指数下跌2.11%。涨幅居前的ETF跟踪标的主要聚焦在科创、TMT板块。 ETF新发情况：上周内地市场上报股票ETF6只；新成立ETF1只，为景顺长城中证港股通创新药ETF。美国市场上周新成立权益型ETF1只，为主动ETF。 陈曼莲15992376137chenmanlian@research.xbmail.com.cn A股ETF资金流向：上周，净流入排名前10的多为科创板块和中证A50ETF；净流出前10的包括沪深300ETF、创业板ETF、科创板50ETF等。宽基ETF中，跟踪中证A50指数的ETF净流入居前，跟踪沪深300的ETF净流出居前；行业ETF中，TMT板块ETF净流入居前；主题ETF中，央企共赢ETF（517090）净流入居前，创科技ETF（159777）净流出居前；主动ETF中，沪深300指增ETF净流入居前，科创、创业板指增ETF净流出居前；Smart Beta ETF中，红利低波ETF（512890）净流入居前，创业板成长ETF（159967）净流出居前。 相关研究 美国股票ETF市场资金流向：上周，美国市场数字经济主题ETF净流入居前，多元技术主题ETF净流出居前；主动ETF中，以罗素3000指数为基准的美国核心股票ETF净流入居前，以标普500指数为基准的美国大市值ETF净流出居前；Smart BetaETF中，其他类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪道琼斯美国中盘股指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流入1.42亿美元。 商品市场资金流向：上周，内地黄金ETF净流入居前，合计净流入34.94亿元；美国市场黄金ETF净流入居前，合计净流入109127.94万美元。 ETF策略业绩表现：上周，扩散指标+RRGETF轮动策略收益率为2.18%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-0.26%、1.2%；50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF策略的收益率分别为0.17%、0.57%、1.39%和2.46%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为0.13%、-0.35%、-1.48%和-2.87%。 风险提示：本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。 内容目录 一、全球及A股市场概况......................................................................................................5二、ETF新发统计.................................................................................................................62.1股票型ETF上报统计..................................................................................................62.2股票型ETF发行统计..................................................................................................62.3股票型ETF成立统计..................................................................................................7三、资金流向.........................................................................................................................73.1 A股市场.......................................................................................................................73.1.1宽基ETF.............................................................................................................83.1.2行业ETF.............................................................................................................93.1.3主题ETF.............................................................................................................93.1.4主动ETF...........................................................................................................103.1.5 Smart Beta ETF.................................................................................................113.2美股市场....................................................................................................................113.2.1主题ETF..........................................................................................................113.2.2主动ETF..........................................................................................................123.2.3 Smart Beta ETF.................................................................................................133.2.4其他ETF...........................................................................................................133.2.5投资A股和港股的ETF.....................................................................................143.3商品ETF...................................................................................................................153.3.1内地商品ETF....................................................................................................153.3.2美国商品ETF....................................................................................................16四、ETF策略跟踪...............................................................................................................164.1扩散指标+RRG ETF轮动策略...................................................................................164.1.1模型介绍............................................................................................................164.1.2业绩跟踪............................................................................................................174.2 ETF日内动量策略......................................................................................................18五、风险提示.......................................................................................................................19 图表目录 图1：上周全球市场表现（2024.10.14-2024.10.18）.............................................................5图2：扩散指标+RRG ETF轮动策略净值（2018.12.28-2024.10.18）.................................17图3：50%底仓的上证50ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.01.25-2024.10.18） 图4：50%底仓的沪深300 ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.01.25-2024.10.18）...............................................................................................................................................19图5：50%底仓的中证500ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.03.15-2024.10.18）.......................................................................................................
