行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要稀土低空经济 DeepSeek AIGC 智能驾驶大模型

ETF市场扫描与策略跟踪：美国宽基ETF中，富时中国50ETF净流入居前

2024-10-13-西部证券S***

AI智能总结

核心结论

上周A股和港股市场整体回调，科创、芯片板块ETF涨幅居前。
A股市场无上报股票ETF，新成立1只，为华泰柏瑞中证油气产业ETF。
A股ETF资金流向：科创、创业板块和沪深300ETF净流入居前；半导体ETF、证券ETF、芯片ETF等净流出居前。宽基ETF中，跟踪沪深300指数的ETF净流入居前，跟踪中证100的ETF净流出居前；行业ETF中，消费板块ETF净流入居前；主题ETF中，创业板科技ETF（159773）净流入居前，央企创新驱动ETF（515900）净流出居前；主动ETF中，科创50、科创100指增ETF净流入居多，300增强ETF（561300）净流出居前；Smart Beta ETF中，创业板成长ETF（159967）净流入居前，红利ETF基金（159581）净流出居前。
美国市场数字经济主题ETF净流入居前，多元技术主题ETF净流出居前；主动ETF中，摩根大通纳斯达克股票溢价公司ETF净流入居前，资本集团全球成长型股票ETF净流出居前；Smart Beta ETF中，红利类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪富时中国50指数的ETF净流入居前，跟踪CRSP美国全市场指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流入59.52亿美元。
商品市场资金流向：内地黄金ETF净流出居前，美国市场黄金ETF净流入居前。
ETF策略业绩表现：扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-2.68%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为2.11%、0.57%；50%底仓+日内动量策略上周在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的收益率分别为-3.04%、-3.64%、-3.99%和-4.37%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-1.13%、-0.1%、0.6%和0.79%。

全球及A股市场概况

上周全球主要市场指数涨跌幅情况如图1所示。
上周A股市场股票ETF跟踪标的指数上涨/下跌前10名见表1-2。

ETF新发统计

上周A股市场无上报股票型ETF。
上周A股市场正在发行的股票型ETF见表3。
上周A股市场成立的股票型ETF见表4。
上周美国市场成立的股票型ETF见表5。

资金流向

A股市场

上周A股市场资金净流入/流出排名前10的股票型ETF见表6-7。
- 宽基ETF：跟踪沪深300指数的ETF净流入居前，跟踪中证100的ETF净流出居前（见表8-9）。
- 行业ETF：各板块资金净流入情况见表10。
- 主题ETF：资金净流入/流出排名前10的ETF见表11-12。
- 主动ETF：资金净流入/流出前10的ETF见表13-14。
- Smart Beta ETF：资金净流入/流出排名前10的ETF见表15-16。

美股市场

上周美国市场主题ETF资金净流入/流出排名前10的主题见表17-18。
上周美国市场资金净流入/流出排名前10的主动ETF见表19-20。
上周美国市场各类Smart Beta ETF的资金净流入/流出见表21。
上周美国市场其他ETF跟踪标的指数资金净流入/流出前10名见表22-23。
上周美国市场投资A股的股票ETF合计净流入59.52亿美元，各ETF净流入/流出见表24-25。

商品ETF

上周内地各类商品ETF资金净流入见表26。
上周美国各类商品ETF资金净流入/流出见表27。

ETF策略跟踪

扩散指标+RRG ETF轮动策略

模型介绍：每月筛选扩散指标最高的6个行业，剔除RRG图中处于三四象限的行业，选择已上市的行业、主题ETF，通过组合优化方法筛选ETF并确定配置权重。
业绩跟踪：策略年化收益率19.1%，截至2024.10.11，YTD收益率为3.08%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为0.75%和-10.21%。上周收益率为-2.68%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为2.11%、0.57%。策略最新一期持仓见表29。

ETF日内动量策略

通过构建噪声区域，并借助通道突破的思想，设计指数日内动量策略，并将其应用于对应的ETF上。
截止2024.10.11，50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的YTD收益率分别为10.3%、7.33%、10.5%和5.86%，相较于买入持有50%仓位ETF的超额收益分别为0.98%、-0.95%、8.53%和8.45%。
上周，50%底仓+日内动量策略的收益率分别为-3.04%、-3.64%、-3.99%和-4.37%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-1.13%、-0.1%、0.6%和0.79%。
上周各指数的信号及其收益率见表31。

风险提示

本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。
第4章中的模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。

金工量化周报证券研究报告2024年10月13日美国宽基ETF中，富时中国50ETF净流入居前 ——ETF市场扫描与策略跟踪（2024.10.13） 核心结论分析师摘要内容冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn 全球市场概况：上周A股市场整体回调，其中，国证2000指数跌幅最大，为5.16%；港股市场同样下跌，恒生指数下跌6.53%。涨幅居前的ETF跟踪标的主要聚焦在科创、芯片板块。联系人 ETF新发情况：上周内地市场无上报股票ETF；新成立ETF1只，为华泰柏瑞中证油气产业ETF。美国市场上周新成立权益型ETF11只，其中9只为主动ETF。陈曼莲15992376137chenmanlian@research.xbmail.com.cn A股ETF资金流向：上周，净流入排名前10的多为科创、创业板块和沪深300ETF；净流出前10的包括半导体ETF、证券ETF、芯片ETF等。宽基ETF中，跟踪沪深300指数的ETF净流入居前，跟踪中证100的ETF净流出居前；行业ETF中，消费板块ETF净流入居前；主题ETF中，创业板科技ETF（159773）净流入居前，央企创新驱动ETF（515900）净流出居前；主动ETF中，科创50、科创100指增ETF净流入居多，300增强ETF（561300）净流出居前；Smart Beta ETF中，创业板成长ETF（159967）净流入居前，红利ETF基金（159581）净流出居前。相关研究美国股票ETF市场资金流向：上周，美国市场数字经济主题ETF净流入居前，多元技术主题ETF净流出居前；主动ETF中，以标普500指数为基准的摩根大通纳斯达克股票溢价公司ETF净流入居前，资本集团全球成长型股票ETF净流出居前；Smart BetaETF中，红利类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪富时中国50指数的ETF净流入居前，跟踪CRSP美国全市场指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流入59.52亿美元。商品市场资金流向：上周，内地黄金ETF净流出居前，合计净流出24.68亿元；美国市场黄金ETF净流入居前，合计净流入31020.76万美元。 ETF策略业绩表现：上周，扩散指标+RRGETF轮动策略收益率为-2.68%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为2.11%、0.57%。；50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF策略的收益率分别为-3.04%、-3.64%、-3.99%和-4.37%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-1.13%、-0.1%、0.6%和0.79%。风险提示：本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。内容目录一、全球及A股市场概况......................................................................................................5二、ETF新发统计.................................................................................................................62.1股票型ETF上报统计..................................................................................................62.2股票型ETF发行统计..................................................................................................62.3股票型ETF成立统计..................................................................................................6三、资金流向.........................................................................................................................73.1 A股市场.......................................................................................................................73.1.1宽基ETF.............................................................................................................83.1.2行业ETF.............................................................................................................93.1.3主题ETF.............................................................................................................93.1.4主动ETF...........................................................................................................103.1.5 Smart Beta ETF.................................................................................................113.2美股市场....................................................................................................................123.2.1主题ETF..........................................................................................................123.2.2主动ETF..........................................................................................................133.2.3 Smart Beta ETF.................................................................................................133.2.4其他ETF...........................................................................................................143.2.5投资A股和港股的ETF.....................................................................................153.3商品ETF...................................................................................................................163.3.1内地商品ETF....................................................................................................163.3.2美国商品ETF....................................................................................................16四、ETF策略跟踪...............................................................................................................174.1扩散指标+RRG ETF轮动策略...................................................................................174.1.1模型介绍............................................................................................................174.1.2业绩跟踪............................................................................................................174.2 ETF日内动量策略......................................................................................................18五、风险提示.......................................................................................................................20 图表目录图1：上周全球市场表现（2024.10.07-2024.10.11）.............................................................5图2：扩散指标+RRG ETF轮动策略净值（2018.12.28-2024.10.11）.................................18图3：50%底仓的上证50ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.01.25-2024.10.11）19图4：50%底仓的沪深300 ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.01.25-2024.10.11） ...............................................................................................................................................19图5：50%底仓的中证500ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.03.15-2024.10.11）..............................................................

点击免费查看完整报告