一、全球及A股市场概况
上周，A股市场表现分化，上证指数上涨0.37%，恒生指数下跌3.13%。ETF跟踪标的多为有色行业指数。
二、ETF新发统计
上周，内地上报股票ETF4只，新成立1只；美国新成立权益型ETF5只，其中4只为主动ETF。
三、资金流向
- A股市场
- 净流入排名前10的多为电池板块ETF，净流出前10的多为中证A500ETF。
- 宽基ETF：科创50ETF净流入居前，中证A500ETF净流出居前。
- 行业ETF：TMT板块ETF净流入居前。
- 主题ETF：金融科技ETF（516860）净流入居前，上海国企ETF（510810）净流出居前。
- 主动ETF：科创50增强ETF净流入居前，中证2000增强ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：现金流ETF永赢（159223）净流入居前，红利ETF基金（159581）净流出居前。
- 美股市场
- AI+大数据主题ETF净流入居前，数字经济主题ETF净流出居前。
- 主动ETF：Capital Group Dividend Value ETF净流入居前，Avantis US Large Cap Value ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：基本面类ETF净流入居前。
- 其他ETF：跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪罗素2000指数的ETF净流出居前。
- 投资A股和港股的股票ETF合计净流入1.63亿美元。
- 商品市场
- 内地黄金ETF净流入居前，合计净流入29.13亿元。
- 美国黄金ETF净流入居前，合计净流入6.78亿美元。
四、ETF策略跟踪
- 扩散指标+RRG ETF轮动策略
- 模型介绍：每月筛选扩散指标最高的6个行业，剔除RRG图中处于三四象限的行业，选择行业ETF并进行组合优化。
- 业绩跟踪：年化收益率20.38%，YTD收益率为22.95%，相对中信一级等权和沪深300指数的累计超额收益分别为2.54%和5.69%。上周收益率为0.18%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-0.23%和0.7%。
- ETF日内动量策略
- 50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的YTD收益率分别为5.02%、8.61%、20.23%和18.47%，相较于买入持有50%仓位ETF的超额收益分别为-1.66%、-1.05%、4.57%和4.25%。
- 上周，策略收益率分别为-0.25%、0.12%、-0.16%和-0.24%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.03%、0.34%、-0.08%和0.00%。
五、风险提示
本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中的模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。
