核心结论
- 全球市场概况：上周A股市场表现分化，创业板指涨幅最大（2.34%），港股市场有所上涨（恒生指数上涨0.59%），涨幅居前的ETF跟踪标的多为TMT板块指数。
- ETF新发情况：内地上周上报股票ETF 8只，新成立12只；美国上周新成立权益型ETF 12只，均为主动ETF。
- A股ETF资金流向：
- 净流入排名前10的多为证券、机器人板块ETF。
- 净流出前10的多为科创板相关ETF。
- 宽基ETF：创业板50ETF净流入居前，科创50ETF净流出居前。
- 行业ETF：金融地产板块ETF净流入居前。
- 主题ETF：金融科技ETF（159851）净流入居前，上海国企ETF（510810）净流出居前。
- 主动ETF：500增强ETF净流入居前，中证2000增强ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：红利ETF（510880）净流入居前，红利低波动ETF（159549）净流出居前。
- 美国股票ETF市场资金流向：
- 安全主题ETF净流入居前，多元科技主题ETF净流出居前。
- 主动ETF：iShares A.I. Innovation and Tech Act ETF净流入居前，ARK Innovation ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：成长类ETF净流入居前。
- 其他ETF：跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪罗素2000指数的ETF净流出居前。
- 投资A股和港股的股票ETF合计净流入2.51亿美元。
- 商品市场资金流向：
- 内地黄金ETF净流出居前（4.22亿元）。
- 美国黄金ETF净流入居前（10.24亿美元）。
- ETF策略业绩表现：
- 扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为-1.77%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-1.58%、-1.33%。
- 50%底仓+日内动量策略上周收益率分别为-0.85%、-0.18%、-0.1%和-0.19%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为0.1%、-0.0%、-0.23%和-0.3%。
- 风险提示：报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议；第4章中的模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。
关键数据
- A股ETF新发：上周上报8只，新成立12只。
- 美国ETF新发：上周新成立权益型ETF 12只，均为主动ETF。
- A股ETF资金流向：
- 净流入前10：证券ETF、机器人ETF等。
- 净流出前10：科创板相关ETF。
- 宽基ETF：创业板50ETF净流入居前，科创50ETF净流出居前。
- 主题ETF：金融科技ETF净流入居前，上海国企ETF净流出居前。
- 美国ETF资金流向：
- 净流入前10：安全主题ETF、iShares A.I. Innovation and Tech Act ETF等。
- 净流出前10：多元科技主题ETF、ARK Innovation ETF等。
- 投资A股和港股的ETF净流入2.51亿美元。
- 商品ETF资金流向：
- 内地黄金ETF净流出4.22亿元。
- 美国黄金ETF净流入10.24亿美元。
研究结论
- A股市场ETF资金流向集中于证券、机器人板块，科创板相关ETF净流出。
- 美国市场ETF资金流向集中于安全主题，多元科技主题净流出。
- 黄金ETF资金流向呈现地域分化，美国净流入而内地净流出。
- ETF策略表现方面，扩散指标+RRG ETF轮动策略上周表现不佳，而50%底仓+日内动量策略部分指数表现相对较好。
