ETF市场扫描与策略跟踪：沪深300ETF合计净流出超300亿元

证券研究报告2026年05月10日 沪深300 ETF合计净流出超300亿元 ——ETF市场扫描与策略跟踪（2026.05.10） 核心结论 分析师 摘要内容 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn陈曼莲S080052507000515992376137chenmanlian@research.xbmail.com.cn 全球市场概况：上周，A股市场整体上涨，其中，北证50指数涨幅最大，为7.99%；港股市场有所上涨，恒生指数上涨2.39%。涨幅居前的ETF跟踪标的多为机器人板块指数。 ETF新发情况：上周内地市场上报股票ETF14只；新成立股票ETF5只。美国市场上周新成立权益型ETF48只，其中43只为主动ETF。 A股ETF资金流向：上周，净流入排名前10的多为红利类ETF；净流出前10的多为沪深300指数ETF。宽基ETF中，跟踪中证2000的ETF净流入居前，跟踪沪深300指数的ETF净流出居前；行业ETF中，金融地产板块ETF净流入居前；主题ETF中，金融科技ETF华宝（159851）净流入居前，科技ETF华宝（515000）净流出居前；主动ETF中，中证1000增强ETF招商流入居前，中证500增强ETF华泰柏瑞净流出居前；Smart Beta ETF中，红利ETF华泰柏瑞（510880）净流入居前，创业板成长ETF华夏（159967）净流出居前。 相关研究 半导体设备指数：机构参与占比达到近20周新 高—热 门概念 与行业 机构参与 情况跟 踪（2026.05.06-2026.05.08）2026-05-10日度量价因子的统一线性框架—因子手工作坊系列（6）2026-05-08规模首次突破三千亿元，坚持多元资产配置策略—公募FOF基金2026年1季报分析2026-05-08财报季结束，微盘指数接近前高—微盘周报（2026.04.27-2026.04.30）2026-05-05扩散指标+RRG ETF轮动策略上周较等权基准超额2.03%—ETF市场扫描与策略跟踪（2026.05.03）2026-05-03 美国股票ETF市场资金流向：上周，美国市场AI+大数据主题ETF净流入居前，生命科学主题ETF净流出居前；主动ETF中，Roundhill Memory ETF净流入居前，iShares Large Cap 10% Trgt Buffr Dec ETF净流出居前；SmartBeta ETF中，动量类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪纳斯达克100指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流出0.12亿美元。 商品市场资金流向：上周，内地黄金ETF净流入居前，合计净流入16.47亿元；美国市场黄金ETF净流出居前，合计净流出7.18亿美元。 ETF策略业绩表现：上周，扩散指标+RRG ETF轮动策略收益率为-0.38%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为-2.41%、-1.73%。50%底仓+日内动量2.0策略在中证500ETF和中证1000ETF策略的收益率分别为1.91%和2.0%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.1%和-0.13%。 风险提示：本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。 内容目录 一、全球及A股市场概况......................................................................................................4二、ETF新发统计.................................................................................................................52.1股票型ETF上报统计..................................................................................................52.2股票型ETF发行统计..................................................................................................52.3股票型ETF成立统计..................................................................................................6三、资金流向.........................................................................................................................83.1 A股市场.......................................................................................................................83.1.1宽基ETF.............................................................................................................93.1.2行业ETF.............................................................................................................93.1.3主题ETF...........................................................................................................103.1.4主动ETF...........................................................................................................113.1.5 Smart Beta ETF.................................................................................................113.2美股市场....................................................................................................................123.2.1主题ETF..........................................................................................................123.2.2主动ETF..........................................................................................................133.2.3 Smart Beta ETF.................................................................................................143.2.4其他ETF...........................................................................................................143.2.5投资A股和港股的ETF.....................................................................................153.3商品ETF...................................................................................................................163.3.1内地商品ETF....................................................................................................163.3.2美国商品ETF....................................................................................................16四、ETF策略跟踪...............................................................................................................174.1扩散指标+RRG ETF轮动策略...................................................................................174.1.1模型介绍............................................................................................................174.1.2业绩跟踪............................................................................................................174.2 ETF日内动量策略......................................................................................................18五、风险提示.......................................................................................................................19 图表目录 图1：上周全球市场表现（2026.05.04-2026.05.08）.............................................................4图2：扩散指标+RRG ETF轮动策略净值（2018.12.28-2026.05.08）.................................18图3：50%底仓的中证500ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.03.15-2026.05.08） .......................................................................................................