ETF市场扫描与策略跟踪：中证A500ETF合计净流入近百亿元

金工量化周报 证券研究报告2025年12月14日 中证A500ETF合计净流入近百亿元 ——ETF市场扫描与策略跟踪（2025.12.14） 核心结论 分析师 摘要内容 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn陈曼莲S080052507000515992376137chenmanlian@research.xbmail.com.cn 全球市场概况：上周，A股市场表现分化，其中，北证50指数涨幅最大，为2.79%；港股市场有所下跌，恒生指数下跌0.42%。涨幅居前的ETF跟踪标的多为TMT板块指数。 ETF新发情况：上周内地市场上报股票ETF20只；新成立股票ETF7只。美国市场上周新成立权益型ETF21只，其中17只为主动ETF。 A股ETF资金流向：上周，净流入排名前10的多为中证A500指数ETF；净流出前10的多为行业指数ETF。宽基ETF中，跟踪中证A500指数的ETF净流入居前，跟踪创业板指数的ETF净流出居前；行业ETF中，新能源板块ETF净流入居前；主题ETF中，央企50ETF（563060）净流入居前，科技ETF（515000）净流出居前；主动ETF中，科创50增强ETF净流入居前，中证2000增强ETF净流出居前；Smart Beta ETF中，红利ETF（510880）净流入居前，自由现金流ETF基金（159233）净流出居前。 相关研究 大盘指增和中小盘指增超额收益出现分化—量化基金业绩跟踪周报（2025.12.08-2025.12.12）2025-12-13均衡配置，顺势而为—2026年公募基金投资策略2025-12-10中证A500ETF合计净流入居前—ETF市场扫描与策略跟踪（2025.12.07）2025-12-07近期指增超额收益持续回升—量化基金业绩跟 踪 周 报 （2025.12.01-2025.12.05）2025-12-06上周申报12只中证科创创业机器人ETF—ETF市 场 扫 描 与 策 略 跟 踪 （2025.11.30）2025-11-30 美国股票ETF市场资金流向：上周，美国市场AI+大数据主题ETF净流入居前，网络安全主题ETF净流出居前；主动ETF中，以罗素3000指数为基准的Dimensional US Core Equity 2 ETF净流入居前，以Solactive GBSGlobal Mkt All Cap TR USD指数为基准的RoundhillMagnificent SevenETF净流出居前；Smart Beta ETF中，成长类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪道琼斯美国全市场指数的ETF净流入居前，跟踪标普美国TMI指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流入1.77亿美元。 商品市场资金流向：上周，内地黄金ETF净流出居前，合计净流出1.79亿元；美国市场黄金ETF净流入居前，合计净流入11.98亿美元。 ETF策略业绩表现：上周，扩散指标+RRG ETF轮动策略收益率为0.73%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为1.3%、0.81%。50%底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF策略的收益率分别为-0.37%、-0.15%、0.75%和0.04%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为-0.19%、-0.11%、0.27%和-0.13%。 风险提示：本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。 内容目录 一、全球及A股市场概况......................................................................................................5二、ETF新发统计.................................................................................................................62.1股票型ETF上报统计..................................................................................................62.2股票型ETF发行统计..................................................................................................72.3股票型ETF成立统计..................................................................................................7三、资金流向.........................................................................................................................83.1 A股市场.......................................................................................................................83.1.1宽基ETF.............................................................................................................93.1.2行业ETF...........................................................................................................103.1.3主题ETF...........................................................................................................103.1.4主动ETF...........................................................................................................113.1.5 Smart Beta ETF.................................................................................................123.2美股市场....................................................................................................................133.2.1主题ETF..........................................................................................................133.2.2主动ETF..........................................................................................................133.2.3 Smart BetaETF.................................................................................................143.2.4其他ETF...........................................................................................................153.2.5投资A股和港股的ETF.....................................................................................153.3商品ETF...................................................................................................................163.3.1内地商品ETF....................................................................................................163.3.2美国商品ETF....................................................................................................17四、ETF策略跟踪...............................................................................................................174.1扩散指标+RRG ETF轮动策略...................................................................................174.1.1模型介绍............................................................................................................174.1.2业绩跟踪............................................................................................................184.2 ETF日内动量策略......................................................................................................19五、风险提示.......................................................................................................................21 图表目录 图1：上周全球市场表现（2025.12.08-2025.12.12）.............................................................5图2：扩散指标+RRG ETF轮动策略净值（2018.12.28-2025.12.12）.................................18图3：50%底仓的上证50ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.01.25-2025.12.12） ....................