根据研报正文,佳禾智能的收入在2023年有所增长,但整体利润承压,主要原因是公司运营中心和产业园的投入使用导致销售和管理费用增加,美元兑人民币汇率高位稳定导致无外汇兑收益,以及部分存货和应收账款发生信用减值。预计2024-2026年公司归母净利润为1.75-2.07-2.44亿元,EPS为0.52-0.61-0.72元/股,对应PE为25.68-21.73-18.41倍,维持“增持”评级。