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2023年报和2024一季报点评：业绩超预期，海风催化不断

2024-04-28 王彦龙,黎明聪国泰君安证券 🦄黄斌

亨通光电(600487)业绩超预期，海风催化不断。2023年报和2024一季报显示，公司业绩超预期，经营稳步提升。一季度业绩超预期，经营稳步提升。2024年获得超15亿订单，海南扩大深远海规划。公司公告中标11.86亿元海洋项目；4月，公司中标大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目220kV海缆，金额约4.77亿元，以上累计已超过15亿元。此外，4月24日，海南省发改委开展《海南省海上风电场工程规划》修编工作，预计将海南省海上风电场址由11个增加至18个，规模为24.9GW，我们认为这将大大推动深远海市场快速扩大。公司公告上调并更新2024-2026年归母净利润为26.16/30.45/33.79亿元（前值2024-2026分别为25.0/30.33/-亿元），对应EPS 1.06/1.23/1.37元。参考行业平均估值，给予公司2024年16x PE，上调目标价19.68元（前值为17.2元），维持增持评级。

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