诺泰生物2024年一季度业绩增长超预期,主要得益于自主选择业务和多肽业务的快速发展。其中,原料药业务收入增长141%,毛利率为64.43%,主要得益于司美格鲁肽等多肽原料药的快速放量。制剂业务收入增长154%,毛利率提升至55%,主要得益于流感高发下市场对磷酸奥司他韦胶囊需求旺盛。此外,公司还成功签订多项GLP-1重磅合作项目,长期增长确定性较强。诺泰生物是中国多肽细分领域龙头公司,具有国际标准的质量体系和规模化多肽大生产能力,未来业绩有望持续高速增长。建议投资者关注。