资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 金工大类资产配置周报 [Table_Rank] 报告日期： 2024年04月07日 [Table_Summary] ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为小盘价值(3.1%)，小盘成长(2.7%)，中盘成长(2.4%)，中盘价值(2.3%)，大盘成长(2.0%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为日经225(-3.4%)，道琼斯工业平均(-2.3%)，胡志明股市指数(-2.3%)，标普500(-1.0%)，纳斯达克综指(-0.8%)；本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为小盘价值(3.1%)，小盘成长(2.7%)，中盘成长(2.4%)，中盘价值(2.3%)，大盘成长(2.0%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为日经225(-3.4%)，道琼斯工业平均(-2.3%)，胡志明股市指数(-2.3%)，标普500(-1.0%)，纳斯达克综指(-0.8%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为有色金属(6.8%)，基础化工(4.1%)，石油石化(3.4%)，农林牧渔(3.4%)，钢铁(3.4%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为计算机(-2.5%)，通信(-2.2%)，国防军工(-2.0%)，传媒(-1.5%)，房地产(-1.5%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为有色金属(6.8%)，基础化工(4.1%)，石油石化(3.4%)，农林牧渔(3.4%)，钢铁(3.4%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为计算机(-2.5%)，通信(-2.2%)，国防军工(-2.0%)，传媒(-1.5%)，房地产(-1.5%)。 ★宏观因子配置策略 策略逻辑源自《大类资产配置系列一：基于高频宏观因子和投资时钟的视角》，宏观因子策略4月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(下行)；4月配置比例为：股票(2.63%)，债券(94.74%)，商品(2.63%)；本月至今股债商策略回报为0.14%，股债策略回报为0.13%。 ★风险提示 量化模型失效风险，指标的有效性基于历史数据得出，不排除失效的可能。 王冬黎 金融工程首席分析师 从业资格号： F3032817 投资咨询号： Z0014348 Tel： 8621-63325888-3975 Email： dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇 金融工程分析师 从业资格号： F03111965 Email： qinxuan.fan@orientfutures.com 周度报告—金融工程 金融工程-周度报告 2024-04-07 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、 市场回顾&中观数据周度观察 .................................................................................................................................. 4 2、 宏观因子策略跟踪 .................................................................................................................................................... 7 3、 风险提示 .................................................................................................................................................................... 9 金融工程-周度报告 2024-04-07 3 期货研究报告 图表目录 图表 1：主要宽基指数市场表现概览 .......................................................................................................................................... 4 图表 2：行业主题指数市场表现概览 .......................................................................................................................................... 5 图表 3：中观数据周度观察 ......................................................................................................................................................... 6 图表 4：宏观因子动量预测及大类资产配置比例 ........................................................................................................................ 7 图表 5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果 .......................................................................................................... 7 图表 6：宏观因子策略表现指标 ................................................................................................................................................. 7 图表7：股债商配置策略净值 ...................................................................................................................................................... 8 图表8：股债配置策略净值.......................................................................................................................................................... 8 图表9：配置策略月度净值跟踪 .................................................................................................................................................. 9 金融工程-周度报告 2024-04-07 4 期货研究报告 1、 市场回顾&中观数据周度观察 图表 1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌幅 本月涨跌幅 本年涨跌幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5204.34 -1.0% -1.0% 9.1% 0.9% 10.8% 26.8% 纳斯达克综指 16248.52 -0.8% -0.8% 8.2% -0.2% 11.9% 34.4% 道琼斯工业平均 38904.04 -2.3% -2.3% 3.2% 0.3% 3.8% 16.2% 日经225 38992.08 -3.4% -3.4% 16.5% -1.5% 16.8% 41.7% 恒生指数 16723.92 1.1% 1.1% -1.9% 3.0% 1.1% -17.7% 胡志明股市指数 1255.11 -2.3% -2.3% 11.1% -1.1% 8.7% 17.3% 上证50 2430.169 0.6% 0.6% 4.5% 0.1% 7.1% -9.5% 沪深300 3567.8031 0.9% 0.9% 4.0% 1.1% 7.2% -13.5% 中证500 5374.5954 1.7% 1.7% -1.0% 1.8% 1.8% -16.9% 中证1000 5500.9264 1.1% 1.1% -6.6% 3.7% -3.1% -21.9% 中证2000 2145.2129 0.5% 0.5% -10.6% 5.8% -8.1% -14.3% 科创50 756.7635 -0.8% -0.8% -11.2% -4.7% -6.3% -34.8% 北证50 840.3848 -0.6% -0.6% -22.4% -2.9% -19.9% -11.6% 中证REITs(收盘) 800.0926 0.5% 0.5% 5.8% -1.7% 9.7% -21.8% 大盘价值 7015.6066 0.5% 0